На захист фундаментального аналізу на тлі мемекойн-манії

Мемкойни втілюють образ DeFi «Дикого Заходу». Завдяки стратосферному успіху таких токенів, як Dogecoin (DOGE) і Shiba Inu (SHIB), ринок мемкойнів може похвалитися сукупною ринковою капіталізацією в 54,4 мільярда доларів — цифра, яка здавалася б обурливою, коли ці активи вперше з’явилися. І все ж ми тут.

Нещодавно в березні обсяги торгівлі мемекойнами досягли рівня, який востаннє спостерігався безпосередньо перед спалахом останньої Крипто бульбашки у 2022 році. Це відновлення підкреслює знайому тенденцію: трейдерів легко захопити ажіотажем і FOMO, оскільки вони приймають імпульсивні інвестиційні рішення на основі на чистому інстинкті та жадібності. У Digital Asset Valuation Framework ми з командою HashKey Capital викладаємо аргументи щодо застосування фундаментальних систем оцінки та високорівневого технічного аналізу, щоб орієнтуватися в притаманній ринку волатильності та уникнути пасток манії мемкойнів.

Не вдаючись до цього надто тонко, зараз, як ніколи, ми повинні розгортати надійні інфраструктури та проявляти холодний погляд, щоб розпізнати справжню цінність на цьому найнеспокійнішому з Ринки. Це вдвічі вірно для інституційних інвесторів, які прагнуть отримати стабільну перевагу та довгострокове збільшення вартості цифрових активів.

На будь-якому фінансовому ринку бувають моменти, коли спекулятивний ажіотаж може затьмарити раціональну інвестиційну стратегію. Подивіться бульбашку дот-комів, крах субстандартних іпотечних кредитів та безліч інших прикладів.

У Крипто спекулятивний ажіотаж пов’язаний із стероїдами, викликаний нескінченними балачками в соціальних мережах і відчуттям, що наступний токен місячного вистрілу у вас прямо під носом. Кореспондент Financial Times Джошуа Олівер написав нову книгу про це явище ( «Hype Machine» ), зосереджену в основному на Семі Бенкман-Фріді та попередженні про FTX.

Дивіться також: Ден Кун - На захист мем-монет

Фундаментальний аналіз забезпечує необхідну основу для розуміння внутрішньої цінності цифрового активу поза димовою завісою реклами та пропаганди, яку розповсюджують спритні маркетологи, гордовиті засновники проектів, самовмотивовані фермери, що займаються десантуванням, та інші.

Критичні фактори, які слід враховувати при зважуванні переваг інвестиції в Web3, включають послужний список команди проекту, використовувану базову Технології , приклади практичного використання того, що створюється, і матеріальні докази впровадження в реальному світі.

Такий старовинний аналіз «м’яса та картоплі» дає інвесторам змогу не лише виходити за межі короткочасних спалахів ринкового хвилювання та оцінювати довгострокову життєздатність проекту. Це підхід, який базується не на короткострокових прибутках від торгівлі, а більше на стійкому створенні вартості. Тим не менш, багато проектів з нульовою довгостроковою життєздатністю все ще можуть збагатити деяких інвесторів.

Привабливість мемкойнів зрозуміла, навіть якщо відкинути безперервний шум у ЗМІ та вірусний маркетинг. Хоча їх часто висміюють через відсутність істотної цінності, мемкойни здивували світ своєю ефективністю. Приголомшливе зростання вартості DOGE на 12 000% за перші п’ять місяців 2021 року є лише ONE із прикладів цього (хоча до середини грудня ціна впала на 80%). Нещодавно Dogwifhat і PEPE досягли подібних результатів – перший допоміг ліквідному фонду Stratos отримати 137% прибутку в I кварталі.

Хоча мемкойнам, як правило, не вистачає фундаментальної цінності та користі, їхні статки слабшають відповідно до переконань трейдерів, які беруть участь у спекуляціях. Однак це T означає, що мемкойн ONE просто оцінити . Участь у Ринки мемекойнів без ретельного аналізу та чіткого розуміння пов’язаних із цим ризиків – це фактично азартна гра, а не інвестування.

Важливість фундаментального аналізу, особливо на цих нестабільних Ринки , неможливо переоцінити. Ці інструменти дають інвесторам можливість приймати рішення на основі ретельних досліджень і вагомих доказів, а не безрозсудного пориву погоні за наступним неймовірним місячним ударом

Змістовні системи оцінки, включно з тими, які також можна використовувати для оцінки мемкойнів, можуть допомогти забезпечити більш обґрунтоване розуміння динаміки ринку в періоди волатильності. Використовуючи ці методи, ми всі можемо побачити ажіотаж щодо того, що це таке – «казковий пил», цитуючи персонажа МакКонахі у «Вовку з Уолл-стріт», який може бути магічним для небагатьох щасливчиків, але неефективним для майже всіх інших.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.