Ласкаво просимо в «еру Bitcoin » на Уолл-стріт

Після тривалої затримки спотові Bitcoin -біржові фонди (ETF) вийшли на сцену. IBIT BlackRock тепер є п’ятим за величиною ETF (з усіх) за обсягом надходжень цього року, а конкуруючі фонди не відстають. Поки що неясно, чи зможе цей темп зростання KEEP оптимістичним прогнозам таких компаній, як Standard Chartered Bank і Fidelity, щодо метеоритних оцінок ETF на кінець року, але очевидно, що ETF Bitcoin залишаться.

Питання полягає в тому, як Уолл-стріт підійде до цього нового способу отримати доступ Bitcoin і чи захочуть звичайні інвестори взяти участь у цьому?

«Ми вважаємо, що Bitcoin може стати ONE із найбільш обговорюваних брендів на Уолл-стріт у наступному десятилітті», — сказав Майк Вілліс, генеральний директор і засновник ONEFUND. «Ви на початку «ери Bitcoin » на Уолл-стріт». Незважаючи на помилку робити прогноз ціни, Вілліс сказав, що вважає, що Bitcoin може легко наздогнати ринкову капіталізацію золота .

Це цікавий прогноз, враховуючи стратегію ONEFUND щодо запуску власного пакету Bitcoin ETF. Незалежний індексний фонд, найбільш відомий своїм ETF INDEX ETF вартістю 106 мільйонів доларів США, який відстежує S&P 500, планує запустити низку фондів «Cyber ​​Hornet», які тримають як Bitcoin , так і традиційні акції, щоб зацікавити роздрібних інвесторів, які не схильні до ризику.

Більшість менеджерів капіталу не радить своїм клієнтам брати більше 1%-3% розподілу в Крипто , сказав Вілліс. Але навіть ця маленька рекомендація може відкрити для фінансових консультантів юридичні ризики. «Завзяті біткойнери можуть звикнути до цього, але 90% Уолл-стріт і просто традиційні інвестори не звикли до падіння на 40% за певний місяць».

«Якщо я втрачаю 40% для клієнтів, вони спалюють мій телефон, якщо я втрачаю 50%, вони виходять, якщо я втрачаю 60% або 70%, це потенційне фідуціарне зобов’язання — потенційний позов. Радники знають про це», — сказав Вілліс, який став співзасновником ONEFUND у 2015 році після роботи в UBS, Пейн Веббер і Сміт Барні.

Найближчий до запуску ETF, який отримав схвалення SEC під тикером ZZZ , виділить 75% свого капіталу на S&P і 25% на ф’ючерси на Bitcoin (з можливістю також утримувати спотові Bitcoin, сказав Вілліс). Ідея полягає в тому, щоб допомогти пом’якшити потенційний ризик падіння біткойна та помітну волатильність шляхом інвестування в «найбільш поширену індексну стратегію на Уолл-стріт».

Вілліс сказав, що він прогнозує запуск низки гібридних фондів зі стратегіями, які захищають негативну сторону, або волатильність, Bitcoin, можливо, з використанням казначейських облігацій США та/або інших менш ризикованих класів активів. Це також буде способом для фондів виділитися, враховуючи жваву конкуренцію після того, як 11 спотових Bitcoin ETF було схвалено в той самий день.

Як і багато інших, Вілліс бачить перегони до дна з точки зору гонорарів за управління — враховуючи, що це ONE із небагатьох способів фірми підривати свою конкуренцію. Інші пропонують акції, як-от побітове скорочення комісії до нуля протягом перших шести місяців або поки фонд не досягне певного порогу активів. Але ці маркетингові зусилля можуть працювати лише протягом обмеженого часу.

Інший спосіб для компаній конкурувати полягає в тому, як вони ставляться до базових Bitcoin, які вони купують за гроші інвесторів, або використовують їх для отримання прибутку для компанії, або зберігають у холодному сховищі. Деякі фонди, сказав Вілліс, можуть повторно заставити (або позичити) біткойни, щоб отримати прибуток, який може заробити «сотні базисних пунктів».

Дивіться також: Bitcoin ETF ніколи не стане вашим Bitcoin | Погляди

Зі свого боку, ONEFUND не має наміру конкурувати з комісіями та вважає, що зможе стягувати вищі ставки, оскільки гарантує у своєму проспекті, що біткойни T будуть переміщені з холодного сховища (фірма переговорює з Custodia Caitlin Long). Банк для депозитарних послуг). Але є й інші, дещо нематеріальні способи, за допомогою яких фірми можуть диверсифікуватися.

Наприклад, ONE фірмою, яка має високі комісії, є Grayscale, яка стягує 1,5% від свого популярного продукту GBTC. GBTC має великий капітал бренду, створений як перший традиційний ринок у Bitcoin, який спочатку був запущений як закритий траст у 2013 році. Відтоді, як цього року він перейшов на ETF, фонд отримав значні кошти , хоча Вілліс сказав, що він здивований. фонд T втратив більше.

«Це лояльність. Це лінь. А інша сторона полягає в тому, що біткойнери T хочуть переходити на BlackRock або Fidelity — вони хочуть KEEP їх у спільноті», — сказав він. ONEFUND сподівається скористатися тим самим відчуттям товариства біткойнерів, свого роду неінституційної установи. Це частково причина, чому компанія обрала бренд Cyber ​​Hornet, фразу, яка найбільше пов’язана з убер-біткойнером Майклом Сейлором, який не пов’язаний із продуктом.

Фірма, яка потрапила в новини, коли дозволила своїм акціонерам фонду INDEX голосувати за довіреністю , також забезпечила низку «запаморочливих» тікерів для своїх ETF, які матимуть різні розподіли між Bitcoin та S&P500. Трибуквені тикери, як-от «Qs», що означає QQQ Nasdaq, є цінною нерухомістю, сказав Вілліс, згадавши тиккер «потрійний Z» на флагманському Bitcoin ETF своєї фірми.

Дійсно, ряд нещодавно запущених ETF мають назви, гідні мемів, у тому числі BRRR Valkyrie (посилається на мем епохи пандемії «принтер грошей йде на BRR» ) і HODL VanEck (посилається на те, як біткойнери купують, утримують і рідко продають).

Дивіться також: Зліт і падіння культури Bitcoin | Погляди

«Ми вважаємо, що бренд буде означати, що ми робимо все «правильно», неінституційний вибір, який представляє спільноту, — сказав Вілліс. — Ми не належимо BlackRock, ми не належимо великим установам. ."

І все-таки в певному сенсі ігровий план Вілліса зосереджується на появі Уолл-стріт. Хоча це може бути не найбільш «ортодоксальним» способом змусити людей використовувати Bitcoin, це найпростіший і найбезпечніший спосіб масового переходу в Bitcoin економіку через ETF, можливо, втілюючи мрію Корі Кліппстена про створення «10 мільйонів біткойнерів », – сказав Вілліс.

Перший поворот передбачуваного маховика відбувся минулого року, коли BlackRock оголосила про свій план запустити Bitcoin ETF, що певним чином дало можливість іншим фірмам з Уолл-стріт також взяти участь. Тепер, коли ETF фактично діють, протягом наступного десятиліття все більше і більше капіталу буде Flow в Bitcoin — починаючи з типових портфелів, пенсійних рахунків, пенсійних планів і зрештою закінчуючи тим, що він стане «основним класом активів», — сказав Вілліс.

«Bitcoin був живим і здоровим протягом 15 років, але на Уолл-стріт його не існувало», — сказав він. «Це все змінює».