Що Крипто може Навчання з регулятивних реформ у PayPal, Robinhood і Revolut

Занепокоєння щодо того, що надмірне регулювання може пригнічувати інновації та перешкоджати розвитку Web3, є справедливими. Але належні правила та закони можуть однаково зберегти та перезавантажити Крипто.

Ця стаття є частиною Тижня стану Крипто CoinDesk , Спонсорський матеріал Chainalysis. Енн-Софі Сіссі є керівником юридичного відділу та відповідності у Flowdesk, паризькій Технології компанії, що займається створенням ринку.

У минулому регулятори придушували або стримували інновації, поспішно реагуючи на несподівані Заходи. У той час як зараження FTX минулого року продемонструвало потребу в регулюванні, яке забезпечує прозорість і захист клієнтів, останнім стрімким придушенням бракувало цілісної основи.

Незважаючи на це, регулятивний нагляд також може бути силою стабільності, прозорості та легітимності для галузей, що розвиваються. Тому для Web3 зараз як ніколи важливо співпрацювати з регуляторами, щоб забезпечити майбутнє своєї галузі, що розвивається. Є багато переконливих прикладів Web2, коли регулювання відіграло вирішальну роль у зміцненні основ галузі.

Регулювання заохочує бізнес діяти належним чином, збалансовуючи Політика конфіденційності і фінансову свободу

ONE із таких прикладів є PayPal. Компанія забезпечила альтернативний спосіб для споживачів і торговців брати участь у фінансових процесах без необхідності відкривати банківський рахунок.

Дивіться також: Що не так зі стейблкойном PayPal? | Погляди

У відповідь на регулювання — PayPal став ONE із перших успішних постачальників онлайн-платежів, перетворивши платіжні послуги з приватного блага на суспільне.

Це нововведення з’явилося на тлі інтенсивних судових процесів у боротьбі з тероризмом і відмиванням грошей, передбачених Законом PATRIOT Act , спрямованим на гарантування більшої безпеки для американських громадян. Регламент змінив PayPal. Він зобов’язав компанію надати надійні засоби, за допомогою яких вона могла б довести, що вона належним чином перевіряє своїх клієнтів, надаючи при цьому користувачам легкий доступ до Фінанси.

Відповідність PayPal законодавству дозволила компанії розширити свої послуги за межі Сполучених Штатів. Це розширення допомогло збільшити дохід і частку ринку PayPal, а також забезпечило більшу зручність і доступність для користувачів.

Подібним чином регулювання в Крипто може сприяти більшій прозорості завдяки використанню Технології розподіленої книги блокчейну. Ми бачили, як законодавчі акти, такі як MiCA, намагалися впровадити заходи перевірки, щоб привести Web3 у відповідність до існуючих фінансових установ. Наприклад, він обмежує адреси гаманців без KYC до 1000 євро (~1057 доларів США) за транзакцію, тоді як адреси KYCd можуть здійснювати транзакції вільно. Це можна вважати позитивним кроком у правильному напрямку. Більші учасники займають більшу частку ринку, тому вони повинні нести більшу відповідальність за свою поведінку в мережі.

Регулятори потенційно можуть взяти на себе роль «супергероя», посиливши суворішу відповідальність для компаній, які поводяться неналежним чином. Роблячи це, підприємства мають стимул перевищувати заходи відповідності, водночас захищаючи споживачів.

Правило FINRA 5310 вимагає від брокерів-дилерів проявляти «розумну старанність», щоб гарантувати, що їхні клієнти отримають найкраще виконання під час проведення торгів. У минулому Robinhood критикували за недостатнє розкриття ризиків, особливо щодо торгівлі опціонами. Компанію звинуватили в тому, що вона спонукала недосвідчених інвесторів до ризикованих торгових стратегій без належного розкриття потенційних недоліків. Регуляторне дослідження призвело до того, що Робінхуд був оштрафований на 70 мільйонів доларів. Це спричинило тиск на компанію, щоб вона запровадила більш суворий процес нагляду.

Випадок Робінхуд можна порівняти з невиразним Повідомлення ризиків на багатьох децентралізованих біржах, які ми бачимо сьогодні. Крива навчання для користувачів, які підключаються до Web3, залишається крутою, а нагляд за тим, як реалізовано код on-chain, мінімальний. Поєднайте це з ландшафтом, що швидко розвивається, і стане зрозуміло, що адекватний доступ до інформації стане наріжним каменем майбутніх інновацій.

Це свідчить про те, що державні консультації, такі як ONE проведені урядом Великої Британії, є важливими для визначення обов’язків підприємств перед споживачами та того, як ці підприємства повинні принципово працювати.

Регулювання заохочує до більшої простоти використання, забезпечуючи вищий рівень захисту базових клієнтів.

У 2019 році Європейський Союз запровадив нові правила, згідно з якими всі онлайн-платежі повинні проходити двофакторну автентифікацію під назвою Strong Customer Authentication (SCA). Це було введено, щоб запобігти тому, щоб користувачі стали жертвами шахрайства та інших випадків фінансового шахрайства.

Revolut відповіла на цю постанову, розробивши інноваційне рішення, яке використовує біометричну автентифікацію. Тепер користувачі сервісу можуть використовувати відбитки пальців або розпізнавання обличчя для автентифікації своїх транзакцій, що робить процес оплати швидшим і безпечнішим. Таким чином, суттєво покращується їхній досвід користувачів.

Ця вимога автентифікації може бути пов’язана з використанням апаратних гаманців у web3, які мають додатковий рівень безпеки перед обробкою транзакцій. Лише особи, які володіють фізичним пристроєм, можуть схвалювати транзакції. Проста аналогія – це те, як одноразові паролі (OTP) надсилаються на мобільні пристрої для платежів Web2. Це на відміну від «HOT» гаманців, які підключені до Інтернету і доступ до яких може отримати практично будь-хто та будь-де у всьому світі. Положення, яке допомагає оптимізувати цей процес перевірки транзакцій, потенційно може допомогти отримати зручність використання та подальше впровадження. Це допоможе зміцнити довіру до екосистеми Web3, оскільки в результаті покращиться доступність платформ.

Дивіться також: Як народжуються чіткі та ефективні Крипто | Тиждень стану Крипто

Таким чином, зрозуміло, що регулювання може і, можливо, має заповнити цю прогалину в Web3, щоб забезпечити більш повний рівень захисту для всіх споживачів, щоб запобігти повній втраті коштів у випадках, коли зловмисники намагаються скористатися недосвідченістю користувачів. Таким чином, компанії, які працюють у Web3, можуть розширити свою діяльність із більшою довірою.

Очевидно, що регулювання у багатьох випадках дозволило інноваціям прогресувати та процвітати. Однак ми все одно повинні з великою обережністю підходити до надздібностей регуляторів.

В ідеалі ми бачили б відносини, в яких регулювання використовується як інструмент, який служить на користь Web3, а не на шкоду. Тож залишається побачити, чи вирішать законодавці та регулятори стримувати інновації чи посилювати їх.