Спотовий ETH ETF представляє світанок інституційного ліквідного стейкінгу

Уявіть собі це: новаторський момент у світі криптовалют, де межі між традиційними Фінанси та цифровими активами BLUR. Це не просто далека мрія; це відбувається зараз. Нещодавня новина про те, що ARK Invest Кеті Вуд подала заявку на перший спотовий ефір (ETH) біржового фонду ETF у Сполучених Штатах, знаменує поворотний момент.

Це означає не лише відкриття дверей для інституційних інвесторів, але й початок інституційного ліквідного інвестування.

Метт Лейзінгер, співзасновник і директор із продуктів Alluvial.

Чому існує ажіотаж навколо ETH ETF? Відповідь полягає в гучному попиті інвесторів, які прагнуть інтегрувати цифрові активи у свої портфелі. Хоча інвестори прагнуть цих можливостей, поточні пропозиції не виправдовуються. Американські інвестори, які шукають спотовий Bitcoin ETF, повинні дивитися за межі американських берегів.

Наприклад, GBTC компанії Grayscale постійно торгується з дисконтом у 20% до вартості чистих активів: коли інвестор купує GBTC, він не просто купує Bitcoin , а й орієнтується в складних питаннях ліквідності на Крипто ринку — складне завдання.

Дивіться також: Перемога в Grayscale над SEC відкриває шлях для спотових Bitcoin ETF

Глобальний попит на спотовий ETH ETF стає ще більш очевидним, якщо поглянути на процвітаючі Ринки біржових продуктів (ETP) у Канаді та Європі, загальний розмір ринку яких наближається до 33 мільярдів доларів . Це не що інше, як сейсмічний зсув у світі глобальних Фінанси.

Зменшивши масштаб, ми бачимо, що макроекономічні сили грають у грі таких гігантів галузі, як BlackRock, які використовують Крипто . Поєднайте це з поштовхом PayPal на арену стейблкойнів, і результатом стане незаперечний тиск на Конгрес і регулюючі органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC), щоб створити життєздатну структуру для цифрових активів.

Але де в цю картину вписується ліквідний стейкинг? Спотовий ETH ETF, у разі схвалення, може викликати попит з боку інституційних трейдерів, які потім, швидше за все, намагатимуться взяти участь у ставках. Простого володіння ETH T недостатньо, ці установи перейдуть до стекінгу, прагнучи дати своїм інвесторам вищу віддачу від своїх активів ETF (особливо від дефляційного активу ).

Якщо схвалення спотового ETH ETF відкриє шлюз для інституційних інвестицій, установи будуть готові взяти участь. Головним чином це пов’язано з нещодавніми інноваціями в стейкінгу Ethereum . Стейкери можуть зберігати ліквідність, навіть блокуючи свої активи за допомогою протоколу ліквідного стейкінгу, який надає користувачам торговий токен, чого установи не можуть отримати, наприклад, блокуючи капітал у державних облігаціях.

Як правило, керуючі активами тяжіють до коротших періодів викупу, прагнучи до щоденної частоти, якщо це можливо. Ліквідний стейкинг дозволяє людям робити ставки та отримувати прибуток, зберігаючи ліквідність, часто без блокування.

Така перевага щодо коротших періодів викупу пояснюється мінімізацією дисконту на вартість чистих активів, уникненням проблем з ліквідністю та операційним тягарем управління ставками та скасуванням ставок. Враховуючи, що період часу для виведення поставлених ETH є змінним (від п’яти до понад 30 днів), цим менеджерам знадобиться рішення, яке пропонує можливість обробляти щоденні викупи, одночасно забезпечуючи своїм інвесторам перевагу більш високого прибутку.

Установи шукатимуть рішення через сумісні та орієнтовані на безпеку ліквідні токени, які пропонують ліквідність, різноманітний набір операторів вузлів та операційну ефективність. Найкращий спосіб керувати поставленими позиціями ETH із коротшими періодами погашення — це сумісний токен ліквідної ставки.

Схвалення спотового ETH ETF T є просто ймовірним; це необхідно під час кроку криптовалюти до загального впровадження. Оскільки основи інституційного попиту починають формуватися, регуляторам США настав час звернути увагу та схвалити спотовий ETH ETF ARK Invest.