Попереду складні рішення щодо управління DeFi

Фінансові установи починають усвідомлювати, що вони повинні були використовувати децентралізоване Фінанси (DeFi) весь час. До кінця 2023 року найбільші екосистеми DeFi стануть найбільш демонстративно децентралізованими.

Хоча децентралізація є основою, на якій побудовані всі технології блокчейну, це навряд чи є гарантією для Крипто. Нещодавній ринковий цикл бум-спад був відзначений зростанням двох конкуруючих підходів серед Крипто Фінанси : опір цензурі проти швидкості.

Кевін Мехрабі є генеральним директором Wealthchain. Ця стаття є частиною Крипто 2023 .

Останніми роками кілька фінансових установ, які вистачили сміливими, щоб увійти в Крипто, зазвичай віддавали перевагу централізованим організаціям для інвестування. Це фірми, які пропонували вигляд прозорості та керували людьми з репутацією, яку можна втратити.

У 2023 році, після катастрофічної розрахунку в Крипто , ми нарешті побачимо масовий перехід інституційного інтересу до справді ненадійних протоколів.

Прихильники децентралізації створюють свої платформи на рівні смарт-контрактів, розгортаючи програми без дозволу на блокчейні. Незважаючи на те, що такі протоколи, як Compound, AAVE та Uniswap, мають об’єкти розробки, вони перш за все є протоколами. Вони уникають кастодіальних гаманців і застави поза мережею, гарантуючи, що Flow коштів можна спостерігати в загальнодоступному записі блоку.

Дивіться також: Запровадження DeFi, ZK Tech, NFT та іншого продовжить збільшуватися у 2023 році

Прихильники децентралізації розглядають централізовані підприємства як щось погане з традиційними Фінанси. Звичайно, розподіл централізації між блокчейнами призведе до тих самих проблем, які надихнули Сатоші Накамото створити Bitcoin. DeFi у його справжньому розумінні є завершенням цього пуристичного підходу, спрямованого на децентралізацію.

Промисловці, які займаються першочерговою централізацією, історично на словах стверджували про основні принципи криптовалюти — відкритість, можливість перевірки та незворотність, водночас заявляючи, що в певний момент у гру повинні вступити центральні посередники. Вони відкинули підхід децентралізації насамперед як нежиттєздатний ідеалізм глухих техніків. І, по правді кажучи, FTX, Celsius Network, NEXO, BlockFi і Voyager Digital справді швидко розвивалися. Але більша швидкість і додаткові можливості супроводжуються ризиками.

Заходи 2022 року продемонстрували, що підхід до Крипто , який орієнтований на централізацію, становить більший ризик. Дійсно, неконтрольований контроль оф-чейн капіталу з боку FTX і Celsius уможливив злочини та погані операції, які призвели до їхнього катастрофічного краху. Тим часом прозорість і безпека першого набору децентралізації, включаючи AAVE, Compound, SUSHI та dYdX , залишили ці платформи DeFi практично неушкодженими. Насправді нещодавно Uniswap вперше перевершив Coinbase за обсягом торгів і став другою за величиною біржею в світі.

Критики вказуватимуть на історичні зломи DeFi як на доказ того, що DeFi не є таким безпечним, як описують прихильники децентралізації. Однак ці подвиги не є показником цілого. Швидше, багато експлойтів цього року були спричинені напливом неперевірених платформ, випущених у дику природу, і аудиторами безпеки , які були перевантажені попитом , який випередив їх здатність підтримувати якість. Якщо створені, перевірені та належним чином керовані, платформи DeFi можуть бути такими ж безпечними, як і блокчейни, на яких вони були розгорнуті.

Подібним чином ступінь децентралізації серед самих базових блокчейнів стане предметом все більшої важливості для DeFi у 2023 році. Погано децентралізоване управління блокчейном може призвести до суперечливих хардфорків, у яких блокчейн-спільнота, мережа та, що найважливіше, кожен цифровий актив, випущений на цей ланцюг зазнав «розколу».

Без децентралізованого управління незгода може призвести лише до розколу. Наслідки цих Заходи непередбачувані: кожна відповідна фракція претендує на те, щоб бути справжнім продовжувачем раніше об’єднаного ланцюга. ONE фракція може Rally мережу та стати домінуючою, але це домінування може змінитися з часом . Проблемою є сама невизначеність.

Ризик поділу активів є недостатньо обговорюваною проблемою для DeFi з потенційно катастрофічними наслідками. Спірний ланцюжок Ethereum розділився після недавнього хардфорку (злиття), щодо якого JPMorgan висловив занепокоєння, що конкуруючий Ethereum, керований доказом роботи, може спричинити плутанину на ринку та розколоти мережу. Цього разу цього T сталося, але це тому, що майже всі, хто будує на Ethereum, підтримали оновлення до proof-of-stake – не кожне рішення буде таким же чорно-білим у майбутньому.

Дивіться також: Куди рухається віртуальна машина Ethereum у 2023 році? (Підказка: за межами Ethereum)

Уявіть собі, якби резервам USDT Tether раптом довелося забезпечити активи не лише для ONE набору токенів на Ethereum , а для двох після спірного поділу ланцюга. Для фінансових установ, які оцінюють перспективу токенізації трильйонів доларів капіталу та квадрильйонів доларів у похідних інструментах, навіть низька перспектива поділу активів стає неспроможною.

Отже, як фінансові установи сприймуть DeFi, мінімізуючи ризик поділу активів? Просте рішення полягає в диверсифікації багатьох різних екосистем DeFi. Зрештою, «майбутнє — багатоланцюгове». Додатковим запобіжним заходом є взаємодія з екосистемами DeFi на блокчейнах, які найменш схильні до розподілу активів, тобто блокчейни з найбільш децентралізованими формами управління.

Як можна децентралізувати управління протоколом блокчейн? Блокчейни, такі як Algorand, дозволяють валідаторам голосувати за пропозиції щодо оновлення. Tezos, мережа, в успіх якої я зацікавлений, об’єднала якомога більше управлінських рішень. Наразі Tezos провів 12 успішних оновлень з моменту запуску в 2018 році, причому всі суперечки були вирішені в мережі.

Оскільки протягом 2023 року фінансові установи все більше залучатимуть DeFi, сфера застосування стандартів децентралізації поширюватиметься на управління на всіх рівнях. Платформам DeFi та блокчейн-спільнотам, на яких вони побудовані, варто було б звернути увагу.