Як погана податкова Політика виганяє DAO з США

Минуло більше року з тих пір, як Вайомінг прийняв перший закон США, який визнає децентралізовані автономні організації (DAO) юридичними партнерствами. Але попит на цю реєстрацію залишається приглушеним.

Реальність така, що більшість DAO, швидше за все, продовжуватимуть реєструватися за кордоном (якщо вони взагалі будуть реєструватися). Це не через положення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), а через ті самі податкові міркування, з якими керуючі венчурним капіталом і хедж-фондами стикаються десятиліттями.

Марк Лурі є генеральним директором Shipyard Software Inc , децентралізованої біржі роздрібних Крипто . Ця стаття є частиною податкового тижня CoinDesk .

По всьому світу DAO все частіше об’єднуються як законні підприємства, щоб захистити своїх учасників від відповідальності. У першому у своєму роді позові, поданому на початку цього року, група позивачів звинуватила членів bZx DAO у недбалості щодо захисту коштів, розміщених у їхньому протоколі, що призвело до злому, який завдав користувачам 55 мільйонів доларів.

Через кілька місяців Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) подала до суду на членів Ooki DAO за пропозицію маржинальних фінансових продуктів без реєстрації як офіційного торговця. Подібні Заходи , безсумнівно, спонукають більше DAO розглядати питання про реєстрацію або інший тип створення юридичної особи з метою обмеження особистої відповідальності учасників.

Ці заплутані судові процеси підживлюють переважаюче розуміння того, що DAO воліють реєструватися за кордоном, щоб уникнути регуляторних головних болів у США. Це частковий фактор. Однак, зрештою, основний стримуючий фактор для реєстрації DAO у США насправді зводиться до того, як Служба внутрішніх доходів (IRS) класифікує та оподатковує суб’єкти господарювання.

У США найпоширенішими типами суб’єктів господарювання є ТОВ і корпорації, або, точніше, С-корпорації. C-corps юридично відрізняються від своїх власників і відповідають за сплату власних податків, за винятком випадків, коли вони видають дивіденди, що часто викликає податкові зобов’язання перед акціонерами.

Навпаки, ТОВ вважаються «прохідними організаціями», що означає, що дохід проходить через бізнес до власників, які потім повідомляють про це у своїх особистих податкових деклараціях як окремий дохід. Багато підприємців вирішують створити ТОВ, оскільки дохід оподатковується лише один раз на індивідуальному рівні, а не «подвійно оподатковується» на рівні компанії та на дивіденди.

Проте вибір ТОВ має ONE серйозний недолік – на відміну від корпорацій, усі власники ТОВ повинні платити податки зі своєї частки доходу ТОВ. Навіть якщо ТОВ не розподіляє прибуток, розподіл податку на прибуток відбувається автоматично.

Читайте також: Що трапилося з Делавером? Як рідний штат JOE Байдена став глобальним центром ухилення від сплати податків / Погляди

Наприклад, якщо LLC DAO з п’ятьма власниками, які володіють рівними частками, заробить 40 мільйонів доларів США у 2022 році, усі п’ять власників нестимуть особисту відповідальність за звітність про податки з доходу в розмірі 8 мільйонів доларів США, незалежно від отриманого прибутку.

Громадяни США повинні сплачувати ці податки, навіть якщо вони живуть за межами країни, оскільки вони повинні сплачувати податки на доходи незалежно від того, де вони живуть у світі – Політика , унікальна для США. Тим часом негромадяни США можуть уникнути сплати податків на цей дохід, але, ймовірно, все одно їм доведеться подати податкову декларацію IRS, щоб повідомити про це.

Навіть без викашлювання коштів, біль і витрати, пов’язані з поданням податкової декларації в США, ймовірно, стануть проблемою для багатьох не громадян США, особливо для тих, хто має складні фінансові холдинги та потоки доходів. А DAO, як і Крипто загалом, є глобальним явищем, до якого Автори з усього світу.

Якщо учасники DAO вирішать не виконувати вимоги, США незабаром можуть застосувати до них санкції згідно з положеннями про боротьбу з корупцією та моніторингом шахрайства, в результаті чого вони не зможуть користуватися будь-якими пов’язаними зі США банками чи фінансовими установами. Цей крок зазвичай зарезервовано для злочинної діяльності, але його можна використати у відповідь на недотримання податкового законодавства, особливо якщо DAO має значні доходи.

Хедж-фонди керувалися цією проблемою десятиліттями, часто покладаючись на так званий головний фонд. Ті, хто повинен подавати податкові декларації в США незалежно від того, розміщують свої інвестиції у внутрішньому фонді, тоді як ті, хто звільнений від податків у США, вкладають свої гроші в іноземний фонд, можливо, на Кайманових або Британських Віргінських островах.

Потім ці допоміжні фонди вносять капітал інвесторів на офшорний головний рахунок хедж-фонду, який потім здійснює інвестиції. Пізніше прибутки розподілятимуться між американськими інвесторами через внутрішній допоміжний фонд та неамериканським інвесторам через іноземний допоміжний фонд, таким чином обходячи податки США.

Враховуючи ці перепони, ви можете почати бачити, як DAO, який вирішив стати американською ТОВ, створить кафкіанський лабіринт податкових проблем і потенційних фінансових зобов’язань для своїх учасників. І ця візантійська структура буде ще більше ускладнена, якщо DAO випустить токен управління, що спричинить зобов’язання щодо податкової звітності для сотень, навіть тисяч власників токенів.

Читайте також: Використовуйте свої Крипто втрати, щоб протистояти IRS

Як наслідок, більшість DAO, які серйозно розглядають можливість створення бізнес-підприємства в США, або не знають про свої податкові зобов’язання, що насуваються, або на 100% впевнені, що ніколи не матимуть членів, які не є громадянами США. Перші незабаром прокинуться від мрії; останній завжди матиме обмежений резерв талантів.

Ймовірно, це пояснює, чому лише кілька DAO створили організації у Вайомінгу протягом року після ухвалення закону, тоді як іноземні юрисдикції з подібними законами, сприятливими для DAO, такі як Маршаллові Острови, бачили, як DAO прибувають масово.

Ось чому юридичні вказівки щодо того, як зареєструвати DAO як LLC у США, здебільшого не мають суті. Андріссен Горовіц, наприклад, нещодавно опублікував блок-схему суб’єкта господарювання DAO, керуючи відповідними учасниками через процес прийняття рішень, щоб остаточно створити компанію з обмеженою відповідальністю (LLC), іноземний фонд, обмежену кооперативну асоціацію (LCA) або залишитися без юридичної особи.

Але до тих пір, поки податкове законодавство США робить це нездійсненним або занадто дорогим для DAO на практиці, будь-який американський підхід, швидше за все, не матиме успіху.

На відміну від цінних паперів і фінансового регулювання, податкова Політика США здебільшого чорно-біла, коли йдеться про Крипто. Застосувати існуючі закони до цієї нової форми валюти відносно просто, оскільки мова йде більше про осіб, активи та доходи, ніж про інноваційні фінансові інструменти та складні технології.

Більше того, ні для кого не Secret , що IRS має, мабуть, найбільш проникливу та досконалу Крипто команду з усіх державних установ.

Кількість членів DAO, які все ще вірять, що децентралізація забезпечує повний практичний захист від регулювання та юридичної відповідальності, швидко скорочується. Зокрема, спільнота DeFi все більше усвідомлює, що чим довше вони працюють, не реєструючи свій DAO як суб’єкт господарювання, тим більше вони ризикують бути притягнутими до юридичної та фінансової відповідальності за будь-які можливі спотикання.

Але податки є основною практичною перешкодою для реєстрації DAO у США, і це питання має бути вирішене, щоб члени DAO були більш сприйнятливими до політики, подібної ONE прийнятої у Вайомінгу. За нинішнього податкового режиму було б безглуздо очікувати, що Сан-Франциско, Бостон чи Маямі стануть Кремнієвою долиною DAO. Тобто, якщо США не перероблять свій існуючий податковий кодекс, щоб бути більш поблажливим до членів DAO (чого T станеться).