Податки є диким картою для державних компаній, які тримають Крипто

Деякі дуже великі та гучні публічні компанії інвестують і здійснюють операції з цифровими активами, але довгостроковий податковий вплив цієї стратегії ще належить побачити.

У « Глобальному Крипто звіті PwC» за 2020 рік підкреслюється, що минуло п’ять років після запуску Bitcoin у 2009 році, перш ніж податкові органи видали будь-які суттєві вказівки. Транснаціональні корпорації стикаються зі значною податковою невизначеністю під час інвестування в цифрові активи, транзакцій із Крипто, сприяння купівлі та продажу Крипто та використання Крипто для сплати відсотків.

Франсін МакКенна — ад’юнкт-професор Школи бізнесу Когод Американського університету, колишній аудитор і автор інформаційного бюлетеня The Dig про бухгалтерський облік і корпоративне управління.

Регуляторна невизначеність у США щодо того, чи є цифрові активи цінними паперами і, отже, повинні бути зареєстровані в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), також ускладнює синхронізацію податкових стратегій з бізнес-моделями та фінансовою звітністю для транснаціональних компаній.

Податкові рекомендації США щодо Крипто обмежені. Наявні рішення США розглядають віртуальні валюти як власність, а не як валюту, яка генерує прибутки або збитки в іноземній валюті для цілей оподаткування, навіть якщо це «конвертована віртуальна валюта», як-от Bitcoin. Деякі податкові регулятори за межами США випустили вказівки також щодо прямих і непрямих податків.

Ця стаття є частиною серії «Податковий тиждень » CoinDesk .

Стандарти бухгалтерського обліку для господарських операцій, які використовують цифрові активи, також нечіткі. Рада зі стандартів фінансового обліку США лише нещодавно погодилася розглянути тему Крипто , але зусилля можуть тривати роками. Поточні необов’язкові вказівки – згідно із Загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку США (GAAP) або Міжнародними стандартами фінансової звітності (МСФЗ) – пропонують, щоб інвестиції в Крипто обліковувалися як нематеріальні активи, такі як авторські права чи торгові марки. У разі зниження ціни первісна вартість коригується, також відома як знецінення, але коригування в бік підвищення T відбувається, доки актив не буде продано.

Важливо розглядати інвестування в цифрові активи та транзакції через податкову призму, оскільки аналіз відрізняється від аналізу, який використовується для фінансової звітності. Інвесторам доведеться передбачити або зрозуміти повний вплив цих Крипто дій.

MicroStrategy і Tesla зробили інвестиції в Bitcoin ключовою частиною своїх стратегій. Коли ціна на цифрові активи, такі як Bitcoin, є нестабільною, бухгалтерські вказівки щодо обліку та оцінки криптоактивів можуть зменшити прибуток і ускладнити визначення вартості, призначеної криптоактивам для фінансової звітності. Позитивні коливання не відображаються на їх балансовій вартості, доки криптоактиви не будуть продані.

Коли Крипто витрачається або приймається як готівка, це стає складнішим. Наприклад, вартість криптовалюти може суттєво змінитися до розрахунку по транзакції. Bitcoin можна продати для здійснення платежу у фіатній формі або прийняти як оплату за те, що має ціну у фіатній валюті. Компанії повинні реєструвати прибуток або збиток, порівнюючи справедливу ринкову вартість отриманих товарів або послуг із первісною вартістю криптовалюти. Справедлива ринкова вартість визначається шляхом визначення еквівалента долара США або іншої конвертованої валюти для Крипто на основі встановленого курсу обміну. У США та Великій Британії прибуток оподатковується за найвищими ставками податку, які зараз такі ж, як і найвищі ставки податку на прибуток підприємств. Це може бути не скрізь. У 2023 році у Великобританії ставки податку на приріст капіталу зростуть з 19% до 25%.

MicroStrategy почала накопичувати Bitcoin у вересні 2020 року, їздячи на бідних Bitcoin цінах. Компанія має 124 391 біткойн, а також є непохитним « HODLer ». Однак її агресивна стратегія призвела до сукупних збитків від знецінення цифрових активів у розмірі 901,3 мільйона доларів США, які з того часу впливали на загальні результати кожного кварталу.

Читайте також: Посібник із оподаткування Крипто у США 2022

Це ще не кінець. У своєму щорічному звіті SEC, поданому 16 лютого, MicroStrategy стверджує, що в першому кварталі збитки Bitcoin зростуть щонайменше на 163,3 мільйона доларів США.

У документі MicroStrategy 10-K зазначено, що компанія «можливо, не зможе відновити або збільшити прибутковість на квартальній або річній основі в майбутньому». Відстрочені податкові активи відображають тимчасові різниці між балансовою вартістю активів для фінансової звітності та вартістю, яка використовується для розрахунку податків. Втрати MicroStrategy у Bitcoin спричинили зростання відстрочених податкових активів, пов’язаних із втратою цифрових активів, із 19,8 мільйонів доларів у 2020 році до 258 мільйонів доларів на кінець 2021 року.

MicroStrategy T може зараз використовувати відстрочені податкові активи для зменшення своїх податкових зобов’язань, оскільки вона T має жодних федеральних податків. На кінець 2021 року оціночний резерв (своєрідний резерв збитків, який компенсує відстрочені податкові активи) становив 1 мільйон доларів США, менше, ніж роком раніше. Якщо ринкова вартість Bitcoin знизиться або MicroStrategy не зможе повернутися до прибутковості, як повідомляє компанія у своєму річному звіті, їй може знадобитися збільшити оціночний резерв на відстрочені податкові активи, що призведе до нарахування, яке «суттєво негативно вплине на чисту суму». доходу», яка вже йде в мінус.

Ендрю Шмідт — ад’юнкт-професор бухгалтерського обліку в Університеті штату Північна Кароліна, останні дослідження якого зосереджені на корпоративному використанні відстрочених податкових активів. Він сказав мені, що навіть якщо MicroStrategy розкриє, що її Bitcoin стратегія може продовжувати генерувати короткострокові збитки, це не означає, що на даний момент компанія повинна зареєструвати резерв проти своїх відстрочених податкових активів.

«Справедлива ринкова вартість Bitcoin холдингів MicroStrategy станом на [грудень. 31, 2021] дата балансу становить приблизно 5,7 мільярда доларів», – сказав Шмідт. «Продаж цього Bitcoin, ймовірно, принесе достатній приріст капіталу, щоб компенсувати втрату капіталу, спричинену знеціненням Bitcoin на 0,8 мільярда доларів у 2021 році. Якщо ціни залишаться високими, компанія може отримати продавати Bitcoin в будь-який час, щоб отримати достатній оподатковуваний прибуток для використання наявних відстрочених податкових активів. Можливо, тому MicroStrategy поки що не намагається отримати більшу оцінку».

MicroStrategy придбала Bitcoin за кошти, отримані від трьох випусків боргу, продажу звичайних акцій класу А та доходи від ліквідації короткострокових інвестицій. MicroStrategy навіть забезпечила свої забезпечені банкноти, термін погашення яких настав у 2028 році, 13 449 біткойнів MicroStrategy, придбаних 14 червня 2021 року або пізніше.

Якщо Bitcoin падає або починає падати, не тільки збільшення надбавки до оцінки стає неминучим, але й вартість Bitcoin , відкладеного як забезпечення для забезпечених купюр, також знизиться. Тоді MicroStrategy потрібно буде заставити додаткові Bitcoin як заставу для забезпечення цього боргу. Тривале падіння цін також може призвести до того, що MicroStrategy продасть свої Bitcoin зі збитком, що створить ще більше потенційно непридатних для використання відстрочених податкових активів.

На початку 2021 року Tesla купила Bitcoin на 1,5 мільярда доларів, а потім продала частину в тому ж першому кварталі. Короткий час Tesla приймала Bitcoin в якості оплати за свої електромобілі за межами США. Крипто , які він отримував, були кинуті в його інвестиційний банк у Bitcoin як нематеріальні активи, а не готівка, піддаючи його такому самому бухгалтерському обліку, який визнає лише зниження вартості. Tesla зафіксувала збитки від знецінення в розмірі 101 мільйона доларів США через зниження вартості свого Bitcoin та прибуток у розмірі 128 мільйонів доларів, коли продала частину. Вплив чистого оподатковуваного доходу був незначним – для Tesla – 27 мільйонів доларів.

Читайте також: Як уникнути отримання Rekt через податки на Крипто

Tesla була песимістично налаштована щодо своєї здатності коли-небудь використати свій величезний баланс відстрочених податкових активів через свою історію чистих збитків. Він має 80% резерву на оцінку своїх відстрочених податкових активів, оскільки сумнівається, що коли-небудь його використає. Операційні результати останнім часом покращилися, але поки що це мало пов’язано з інвестиціями в Bitcoin .

Block Inc., раніше відома як Square, зробила скромні інвестиції в Bitcoin на загальну суму 220 мільйонів доларів протягом 2020 і 2021 років. З того часу вона зафіксувала збитки від знецінення в 77 мільйонів доларів, залишивши балансову вартість у 148 мільйонів доларів. Це невелике зобов’язання інвестувати Bitcoin порівняно з MicroStrategy. Проте дохід від комісії за сприяння купівлі та продажу Крипто становить 59% валового доходу Block станом на 30 вересня 2021 року. Валова маржа Крипто транзакцій становила лише 2% і становить лише 5% від загальної валової прибутку, але дохід від цього тепер бізнес нижчий за традиційні комісії за транзакції.

Компанія почала надавати свої Bitcoin в борг у 2021 році, але станом на 30 вересня 2021 року загальна сума кредиту в Bitcoin становить лише 6,0 мільйонів доларів. Bitcoin потрібно повернути, щоб він залишився в книгах Блока. Оподатковуються лише «відсотки» за кредитом.

Коли у 2021 році Coinbase вийшла на біржу через прямий лістинг, SEC запитала її, як її служба підтвердження частки (наприклад, для клієнтів, які тримають активи в блокчейнах Ethereum 2.0 і Tezos ) відповідає законодавству про цінні папери та як Coinbase визнає дохід від ставок . Coinbase бере 25% комісії з отриманих винагород, які вона роздає.

JPMorgan мав рацію, коли його аналітики передбачили, як повідомлялося у Forbes , що дохід Coinbase від ставок зросте до 200 мільйонів доларів у 2022 році. Дохід від «винагород блокчейну», головним чином дохід від ставок, уже становив 131,1 мільйона доларів до 30 вересня 2021 року порівняно з 7,72 доларами. мільйон за весь 2020 рік. Coinbase стверджує, що підхід до транзакцій з Крипто активами відповідає вказівкам Служби внутрішніх доходів і принципам оподаткування, але ландшафт змінюється щодня і стає все складнішим, тому IRS може не погодитися з цим.

Жодна з чотирьох компаній, про які йдеться в цій статті, не відповіла на запит про коментарі.

Токени, забезпечені активами, як-от невзаємозамінні токени ( NFT ), можуть цифрово представляти актив, як мистецтво, або можуть представляти лише обмежені права. Податки та звітність будуть складними, якщо, наприклад, продавець, покупець і актив перебувають у трьох різних юрисдикціях.

Читайте також: 5 речей, про які слід пам’ятати, сплачуючи податки на NFT

Однак Девід Ларсен, фахівець з альтернативних активів у фірмі з консалтингу з ризиків і корпоративних розслідувань Kroll, сказав мені, що тенденція NFT ще T настільки суттєва, щоб з’явитися в балансах публічних компаній.

«Делойт» пише в останньому звіті «Податковий об’єктив» про цифрові активи. Немає достатньо податкових вказівок для вирішення будь-якого сценарію, пов’язаного зі збільшенням обсягу транзакцій у складному цифровому світі. Компанії та активні інвестори повинні отримати професійну пораду, намагаючись узгодити свою ситуацію з Кодексом внутрішніх доходів, правилами Казначейства та прецедентним правом.

Щоб компенсувати вплив зростання інфляції, IRS переглянула ряд податкових положень, щоб дозволити людям KEEP більше грошей у своїх гаманцях на 2022 податковий рік.

Податкове керівництво відстає від інновацій. Так само й податкове програмне забезпечення. Тим часом помилкових уявлень багато. Якщо не бути обережними, інвестори можуть заплатити більше податків, ніж очікувалося, і їм доведеться розвантажувати Крипто , щоб оплатити рахунок

Крипто T позбавить вас від податків, але з часом може полегшити їх сплату, каже футуролог Ден Джеффріс.