У неділю Банк міжнародних розрахунків (BIS) попередив країни з великими боргами про раптову втрату довіри ринку, підтверджуючи давнє занепокоєння на ринку Крипто .

«Хоча ціноутворення на фінансовому ринку вказує лише на невелику ймовірність стресу для державних Фінанси на даний момент, довіра може швидко зруйнуватися, якщо економічна динаміка ослабне і виникне нагальна потреба в державних видатках як на структурному, так і на циклічному фронтах», — йдеться в опублікованому щорічному звіті BIS. неділя. « Ринки державних BOND постраждають першими, але напруга може поширитися ширше, як це було в минулому».

BIS не виділив жодної конкретної країни, але попередив країни з розвиненою економікою про те, щоб бюджетний дефіцит цього року не перевищував 1% валового внутрішнього продукту (ВВП), порівняно з 1,6% у 2023 році. Це попередження не могло бути більш своєчасним, оскільки кілька країни, включаючи США, йдуть на вибори цього року, де уряди зазвичай збільшують витрати, щоб отримати підтримку виборців.

На думку деяких Крипто , і Bitcoin , і золото спричинили фінансову кризу в США та інших розвинених країнах. Цього року так звані активи з нульовою прибутковістю зросли на 48% і 13% відповідно, нібито через небезпечний попит. Незважаючи на те, що прихильники Крипто вважають BTC антитезою фіатним недугам, Криптовалюта, як правило, падає відповідно до інших ризикових активів під час стресу.

Державний борг у відношенні до ВВП різко зріс у всьому світі з 2020 року, що є прямим результатом пандемії коронавірусу, яка змусила уряди значно збільшити витрати, зіткнувшись зі зменшенням доходів. Одночасне швидке підвищення ставок центральними банками додало фіскального тягаря. На кінець 2023 року відношення боргу США до ВВП становило 123% , що вказує на більший загальний борг, ніж економічне виробництво країни.

Консенсус на Крипто полягає в тому, що зростаюча занепокоєність боргом змусить ФРС та інші центральні банки знизити ставки, стимулюючи приплив інвесторів до альтернативних активів, таких як Bitcoin. Інструмент FedWatch від CME показує, що трейдери очікують, що ФРС знизить ставки двічі цього року, кожного разу на 25 базисних пунктів.

BIS, однак, закликав центральні банки встановити «високу планку для пом’якшення Політика ».

«Передчасне пом’якшення може відновити інфляційний тиск і змусити дорогу зміну Політика – тим більше, що буде підірвано довіру. Дійсно, ризики відміни інфляційних очікувань не зникли, оскільки точки тиску залишаються», – заявили в BIS.

У BIS додали, що фіскальна консолідація зрештою зменшить потребу KEEP високі процентні ставки.

«Для фіскальної Політика консолідація є абсолютним пріоритетом. У NEAR перспективі це допоможе зменшити тиск на інфляцію та зменшить потребу KEEP високі процентні ставки, у свою чергу допомагаючи зберегти фінансову стабільність», — зазначили в BIS.