FTX показала проблемы централизованного Финансы и доказала необходимость DeFi

Наше сообщество продолжает усваивать уроки децентрализации на собственном горьком опыте. Сеть Celsius . БлокФи. Вояджер Диджитал. Теперь ФТХ.

Это все централизованные биржи (CEX) и централизованные финансируемые платформы (CeFi). Их бизнес-моделям уже много веков; Единственное новое в них то, что они предлагают пользователям доступ к Криптo , но, что особенно важно, не имеют root-прав, поскольку они владеют ключами к этим активам.

Аманда Кассат — основатель и генеральный директор Serotonin, маркетингового агентства и студии продуктов Web3.

Подобно финансовым учреждениям, которые рухнули в 2008 году, их экономическим стимулом является недостаточное обеспечение и рискование средствами пользователей. Они играют в политические игры, заискивая перед регулирующими органами, которые заявляют, что заботятся о защите потребителей.

Разработчик под псевдонимом Сатоши Накамото при создании Bitcoin в том же году был вдохновлен Мероприятия 2008 года. Когда сеть была запущена, они вписали эти слова в ее исходный блок: «Таймс, 3 января 2009 г. Канцлер на пороге второй помощи банкам».

См. Также: Крах империи FTX.

Этот заголовок в лондонской «Таймс» дал мощный сигнал о намерениях Сатоши: крупные финансовые учреждения потратили годы на приватизацию доходов от принятия рисков, которые привели к краху, и как только это произошло, они заставили общественность нести свои убытки благодаря своему влиянию на политиков. с дискреционными полномочиями по принятию решений.

С помощью Bitcoin Сатоши сменил место принятия решений с политиков на автоматизированную базу кода, предоставив обычным людям возможность без разрешения участвовать в альтернативной финансовой системе, где правила являются общедоступными, применяются ко всем и выполняются автоматически. Затем, с помощью смарт-контрактов, децентрализованное Финансы (DeFi) на базе Ethereum предоставило эти преимущества в различных формах сотням тысяч людей.

Крах FTX и Alameda Research, отголосок финансового краха 2008 года, спровоцировал «набег на банки» на Криптo Рынки. Некоторые платформы CEX и CeFi перегружены пользователями, выводящими средства, что вынуждает их заморозить переводы с платформы. Некоторые из них, должно быть, неплатежеспособны.

Те, у кого есть средства на FTX, скорее всего, потеряют свои деньги. Ряд крупных венчурных фирм, а также компаний Web3 сообщили своим инвесторам в среду, что значительная часть их AUM [активов под управлением] или казначейских облигаций была потеряна из-за CEX. Это трудный способ Словарь элементарной гигиене: хранить минимальные средства на CEX только для немедленной торговли.

Несмотря на распродажи, Uniswap, Balancer, Curv и другие децентрализованные биржи (DEX) и платформы децентрализованного Финансы (DeFi) функционировали бесперебойно, позволяя пользователям выходить из своих Криптo позиций или, если они предпочитают, извлекать выгоду из низких цен и покупать in. Пользователи, возможно, видели, как их портфели упали в долларовой стоимости, но они никогда не теряли доступ к своим активам. Если это T защита прав потребителей, то я T знаю, что это такое.

Когда я работал в ConsenSys и мы впервые представили миру Ethereum , на наших Мероприятия висела табличка с надписью: «Добро пожаловать в децентрализованное будущее». Наше сообщество тогда и до сих пор просили объяснить использование этой новой Технологии. Лучшим ответом была и остается децентрализация.

Платформы DeFi созданы для сохранения преимуществ, представленных Bitcoin и усиленных Ethereum: отсутствие разрешений, прозрачность, устойчивость к цензуре и суверенное хранение активов.

Пользователи должны настаивать на максимально децентрализованном базовом уровне расчетов для экономической деятельности, чтобы избежать именно того сценария, который разыгрывался в последние дни. История, возможно, не повторяется, но она определенно рифмуется – и нам было бы полезно прислушаться к урокам, которые она преподает.

Подобно крупным финансовым учреждениям, участвовавшим в кризисе 2008 года и щедро жертвовавшим на политические кампании, Криптo биржа FTX провела последние недели, щедро тратя средства на судебные регуляторы. Ее основатель и генеральный директор Сэм Бэнкман-Фрид даже имел смелость заявить, что DeFi нуждается в защите потребителей, в то время как, как стало ясно, он играет быстро и свободно со средствами пользователей.

Представьте на мгновение, что SBF управлял второй по величине CEX, а централизованные платформы рассматривают DeFi как конкурента. От регулирования он хотел T защиты потребителей, а, скорее, защиты своего действующего положения и укрепления своего конкурентного рва.

Регуляторы уделяют внимание этому краху, поскольку это их работа. Те, у кого хорошие намерения, должны просмотреть рекламные щиты на Таймс-сквер об ESG [окружающей среде и социальном управлении] и модных вечеринках и понять, что централизованные игроки, призывающие к регулированию DeFi, делают это, потому что это служит их интересам. Регуляторы также должны признать, что с точки зрения защиты потребителей DeFi снова и снова превосходит CeFi.

См. также: Роль регуляторов в фиаско FTX | Мнение

Регулирование, которое T обеспечивает чрезмерную защиту действующих игроков и не наносит ущерба фактически децентрализованным проектам, может стать благом для отрасли, предлагая институциональным инвесторам, ожидающим в стороне, ясность, необходимую для начала размещения капитала. Он может очистить наше пространство от многих своих мошенничеств, сделав их более рискованными.

Если и есть положительная сторона фиаско FTX, так это напоминание о важности децентрализации. Несмотря на то, что все Курсы криптовалют были обрушены кувалдой, больше всего пострадали блокчейны первого уровня, которые отказались от приоритета децентрализации как цели проектирования.

Крах FTX стал провалом CeFi, а не DeFi – и умные инвесторы, строители и пользователи уже это заметили. Я считаю, что на этот раз многие усвоили урок. Им: еще раз добро пожаловать в децентрализованное будущее.