Спотовый ETH ETF представляет собой зарождение институционального ликвидного ставок

Представьте себе: революционный момент в мире криптовалют, когда границы между традиционными Финансы и цифровыми активами BLUR. Это не просто далекая мечта; это происходит сейчас. Недавние новости о том, что ARK Invest Кэти Вуд подала заявку на первый спотовый ETF биржевого фонда эфира (ETH) в Соединенных Штатах, знаменует собой поворотный момент.

Это означает не только открытие дверей для институциональных инвесторов, но и появление институциональных ликвидных ставок.

Мэтт Лейзингер, соучредитель и директор по продукту Alluvial.

Почему существует ажиотаж по поводу ETH ETF? Ответ кроется в оглушительном спросе со стороны инвесторов, стремящихся интегрировать цифровые активы в свои портфели. Хотя инвесторы жаждут этих возможностей, текущие предложения не оправдывают ожиданий. Американские инвесторы, присматривающиеся к спотовому Bitcoin ETF, должны смотреть за пределы американских берегов.

Например, GBTC компании Grayscale постоянно торгуется с дисконтом 20% к стоимости своих чистых активов: когда инвестор покупает GBTC, он не просто покупает Bitcoin , но и справляется со сложностями ликвидности на рынке Криптo — а это непростая задача.

См. также: Победа в Grayscale над SEC открывает путь для спотовых Bitcoin ETF

Глобальный спрос на спотовые ETH ETF становится еще более очевидным, если взглянуть на процветающие Рынки биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе, совокупный размер которых приближается к 33 миллиардам долларов . Это не что иное, как сейсмический сдвиг в мире глобальных Финансы.

Уменьшив масштаб, мы видим, как макроэкономические силы играют с такими гигантами отрасли, как BlackRock, которые используют Криптo . Объедините это с продвижением PayPal на арену стейблкоинов, и результатом станет неоспоримое давление на Конгресс и регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), с целью создания жизнеспособной структуры для цифровых активов.

Но какое место в этой картине занимает ликвидный стейкинг? Спотовый ETH ETF, если он будет одобрен, может стимулировать спрос со стороны институциональных трейдеров, которые затем, вероятно, будут стремиться участвовать в стейкинге. Простого владения ETH T недостаточно, эти учреждения перейдут к стейкингу, стремясь дать своим инвесторам более высокую прибыль от своих активов в ETF (особенно от дефляционного актива ).

Если одобрение спотового ETH ETF откроет шлюз для институциональных инвестиций, учреждения будут стремиться к участию. В основном это связано с недавними нововведениями в стейкинге Ethereum . Стейкеры могут сохранять ликвидность, даже блокируя свои активы, используя протокол ликвидных ставок, который дает пользователям торгуемый токен, чего учреждения не могут получить, например, при блокировании капитала в государственных облигациях.

Как правило, управляющие активами тяготеют к более коротким периодам погашения, стремясь, по возможности, к ежедневному графику погашения. Ликвидные ставки позволяют людям делать ставки и получать доход, сохраняя при этом ликвидность, часто без блокировки.

Такое предпочтение более коротких периодов погашения обусловлено минимизацией скидок на стоимость чистых активов, избежанием проблем с ликвидностью и операционной нагрузкой, связанной с управлением размещением и снятием ставок. Учитывая, что период времени для вывода поставленных ETH варьируется (от пяти до более 30 дней), этим менеджерам потребуется решение, которое предлагает возможность обрабатывать ежедневные выплаты, одновременно предоставляя своим инвесторам выгоду от более высокой прибыли.

Учреждения будут искать решение с помощью совместимых и ориентированных на безопасность токенов ликвидного ставок, которые предлагают ликвидность, разнообразный набор операторов узлов и операционную эффективность. Лучший способ управлять размещенными позициями ETH с более короткими периодами погашения — использовать совместимый ликвидный токен для ставок.

Утверждение спотового ETH ETF T просто вероятно; это необходимо для продвижения криптографии к массовому внедрению. Поскольку основы институционального спроса начинают формироваться, пришло время регуляторам США обратить на это внимание и одобрить спотовый ETH ETF от ARK Invest.