Самая большая афера Сэма Бэнкмана-Фрида? Его «лучший в своем классе» обмен

По крайней мере, у WeWork были роскошные здания, которые можно было выставлять напоказ за миллиарды долларов, которые собрал бывший генеральный директор Адам Нейман. Но что же должен был показать Сэм Бэнкман-Фрид?

SBF, как его часто называли, является патологическим лжецом , предполагаемым мошенником и рыночным манипулятором, а также действительно ужасным бывшим парнем, который во всем своем падении возлагает ответственность на свою временную подругу Кэролайн Эллисон, возглавлявшую Alameda Research.

Но самая большая ложь, которую когда-либо говорил Бэнкман-Фрид, вероятно, не имеет ничего общего с тем, что она якобы была расточительным миллиардером , который летал частным образом, или с бэкдорным кодом , который, как утверждается, использовался для грабежа миллиардов средств клиентов FTX.

Вероятно, это была сама биржа FTX.

Тот самый продукт, который Банкман-Фрид демонстрировал по всему миру, чтобы собрать свои миллиарды и построить политические связи, был подвержен ошибкам, работал медленно и часто отставал во времена рыночной волатильности.

Сообщается, что обслуживание клиентов отсутствует. Онлайн-форма жалобы была связана с общим адресом электронной почты, на который редко отвечали.

FTX позиционировала себя как «созданную трейдерами для трейдеров» – учитывая прошлый опыт работы SBF и Эллисона в Quant фирме Jane Street с Уолл-стрит – и быстро нашла последователей в недрах предыдущего медвежьего рынка.

Объемы торгов прошли путь от нескольких тысяч долларов после запуска в 2019 году до миллиардов долларов на пике в 2022 году. Эти растущие объемы и растущая оценка его компании повысили самолюбие Бэнкмана-Фрида, поскольку он задумал создать универсальную биржу для торговли чем угодно, от Bitcoin до апельсинового сока .

Армия венчурных капиталистов, таких как Sino Global Capital и Sequoia Capital, раскрутила основателя и обменялась. Криптo влиятельные люди на X (урожденном Twitter) размещали партнерские ссылки, которые давали скидки на комиссионные. Ничего не подозревающая розничная аудитория поверила мечтам.

Когда биржа была новой, ее технические недостатки были более простительны, особенно потому, что ранняя финансовая поддержка Binance и репутация Бэнкмана-Фрида как опытного арбитражера придавали стартапу блеск респектабельности (даже несмотря на то, что он регулярно котировал мусор, такой как индекс фьючерсов на Shitcoin ).

Еще одним аспектом, который способствовал росту, были махинации Бэнкмана-Фрида с эффективным альтруизмом.Юный «мальчик-гений», любимый как средствами массовой информации, так и инвесторами, хотел в конечном итоге пожертвовать все, что он заработал, на благотворительность.

В последующие годы FTX даже выставляла напоказ на своем сайте страницу фонда , на которой утверждалось, что она отдает 1% дохода на различные цели. Это создало идеальное казино для пользователей: пристрастие к азартным играм, вероятно, T имело значения, пока оно помогало поддерживать благотворительность.

За исключением того, что продукт T работал так хорошо, как рекламировалось . Жалобы варьировались от плохого соответствия заказов до задержки рыночных заказов. Медленное исполнение операций FTX вскоре стало популярной шуткой .

Популярный трейдер @HsakaTrades однажды пожаловался на то, что исполнение ордеров занимает много времени. Бэнкман-Фрид в свойственной ему уклончивой манере обвинил в этом веб-браузер, которым пользовался трейдер. У @HsakaTrades ничего подобного не было, что указывает на множество подобных проблем среди пользователей FTX.

Подобные проблемы были отражены в других социальных сетях и форумах.

«Да, как биржа FTX была довольно ужасной», — заявил dcolkitt, пользователь популярного Технологии форума Hacker News. «Механизм сопоставления был известен своей высокой задержкой, ненадежностью и множеством недокументированных проблем».

См. также: Сэм Бэнкман-Фрид винит в крахе FTX всех, кроме себя | Мнение

«Каждый трейдер- ALGO расскажет вам ужасные истории о том, как он пытался отменить открытый ордер, получал подтверждение отмены, а затем получал уведомление о том, что ордер был исполнен. Иногда через несколько секунд», — добавил Дколкитт.

«Иногда отправка нулевых балансов была еще одной особенностью FTX», — сказал другой пользователь, Vgatherps.

Оглядываясь назад, мы теперь знаем, что хедж-фонд SBF Alameda часто выступал на противоположной стороне каждой сделки на FTX , что во многом объясняет плохие исполнения , отставание, с которым сталкиваются трейдеры, и почти все, что шло не так на бирже. В конце концов, фирма контролировала все сделки на FTX, что способствовало заявленной выручке в 1 миллиард долларов , полученной ею в 2020 году .

Сегодня неясно, были ли предположительно опытные инвесторы, такие как сингапурский фонд благосостояния Temasek и легендарный венчурный финансист Tiger Global, больше проданы благодаря видению Бэнкмана-Фрида или их заманили спекулятивным безумием в 2021 году.

Все это поднимает вопрос: использовал ли кто-нибудь FTX до инвестирования?