Япония оказалась самым безопасным местом для клиентов FTX

FTX была огромной гидрой с дочерними компаниями по всему миру. На фоне банкротства FTX и обращения в суд по делам о банкротстве ONE из этих дочерних компаний, похоже, осталась относительно невредимой: FTX Japan. Если предположить, что FTX Japan добьется успеха, вот несколько вещей, которым другие страны могут Словарь на опыте Японии.

Дж. П. Конинг, обозреватель CoinDesk , работал исследователем акций в канадской брокерской фирме и финансовым писателем в крупном канадском банке. Он ведет популярный блог Moneyness. Эта Мнение является частью прогноза CoinDesk Криптo 2023 .

FTX Japan — это японская Криптo биржа, ранее известная как Liquid, которую FTX со штаб-квартирой на Багамах приобрела в начале 2022 года. В то время как клиенты большинства компаний FTX находятся в подвешенном состоянии, FTX Japan заявляет, что близка к полной выплате своим клиентам. :

«Мы составили план возобновления услуги вывода средств, который был передан и одобрен новой командой управления FTX Trading. Работа по разработке этого плана уже началась, и наши инженерные группы работают над тем, чтобы позволить пользователям FTX Japan выводить средства. свои средства».

Денежные средства и Криптo японских клиентов не будут увязнуть в процедурах банкротства в США, учитывая, «как хранятся эти активы и имущественные интересы в соответствии с японским законодательством», — говорится на бирже. Тем временем средства клиентов флагманской багамской биржи FTX International; базирующаяся в Чикаго FTX US; и FTX Australia по-прежнему находятся в состоянии банкротства.

Что такого особенного в Японии, что может в конечном итоге позволить японским клиентам FTX получить свои деньги раньше всех остальных?

Короче говоря, тщательное регулирование Криптo бирж.

Под влиянием краха Mt. Gox в 2014 году и взлома Coincheck в 2017 году, обеих токийских бирж, Японское агентство финансовых услуг (FSA) установило широкий набор стандартов для Криптo бирж или того, что оно определяет как поставщиков услуг по обмену Криптo. (ЦАЭСП). FSA также отвечает за надзор за банковским сектором, сектором ценных бумаг и бирж, а также страхованием.

Читать дальше: JP Koning – Давайте прекратим регулировать Криптo биржи, как Western Union

Вот шесть ключевых элементов системы FSA по надзору за Криптo :

1. Японские Криптo должны отделять фиатные деньги и Криптo клиентов от собственной Криптo биржи. То есть они T могут поместить собственные операционные средства биржи на тот же счет или кошелек, что и средства своих клиентов.

Разделение средств уменьшает возможности для мошенничества. Например, руководителям FTX, базирующимся на Багамах, было бы легче совершать рейды на средства клиентов, хранящиеся в их японской дочерней компании, если бы эти средства были смешаны с корпоративными деньгами FTX.

2. Выходя за рамки сегрегации, японские биржи должны доверить остатки бумажных денег клиентов стороннему японскому учреждению – трастовой компании или банковскому трасту – где ими управляет доверенное лицо, а клиенты назначаются бенефициарами.

Вставив стороннего доверенного лица между FTX Japan и ее клиентами, регулирующие органы ограничили бы свободу инсайдеров FTX вмешиваться в денежные средства японских клиентов.

Еще одним преимуществом требования доверия является то, что оно добавляет уровень защиты в случае банкротства. Хранение средств клиентов у стороннего доверительного управляющего предотвращает их перенаправление в общий банк, куда на них могут претендовать другие конкурирующие кредиторы биржи.

Другие страны менее строгие. Возьмем, к примеру, США. Американские биржи, включая FTX US, работают в соответствии с законом штата о денежных переводах. Хотя в некоторых штатах требуется, чтобы денежные переводы KEEP средства клиентов в доверительном управлении, многие этого T делают , включая Флориду, Пенсильванию и Джорджию. Отсутствие уровня трастовой компании может быть ONE из причин, почему клиенты FTX в США T слышали ни звука о возврате своих денег.

FTX Japan утверждает, что держит в доверительном управлении клиентские распоряжения на сумму 6,03 миллиарда иен, или 44 миллиона долларов США.

3. Более четкая защита от банкротства предусматривает, что клиенты японских бирж имеют право на получение платежей в первую очередь перед обычными кредиторами в случае банкротства.

Клиенты являются кредиторами биржи. Они владеют выпущенными на бирже долговыми расписками. Но у Криптo биржи могут быть и другие кредиторы, в том числе держатели BOND , банковские кредиторы, поставщики или другие дочерние компании, имеющие внутрифирменные долги. Когда обмен прекращается, все владельцы долговых расписок отчаянно пытаются получить хоть немного оставшихся крошек. Помещение клиентов в первую очередь среди кредиторов — это способ защитить их.

Сравните роскошь быть японским клиентом FTX с тяжелым положением австралийских клиентов FTX. К своему ужасу, недавно им пришлось конкурировать с материнской компанией FTX Trading за часть австралийской конкурсной массы.

4. FSA требует, чтобы японские биржи KEEP не менее 95% Криптo клиентов в холодных кошельках. Поскольку холодные кошельки не подключены к Интернету, они более защищены от взлома и внутренних мошенников.

FTX Japan утверждает, что в настоящее время у нее есть 3194 Bitcoin (BTC) в холодных кошельках, а также 16 418 в эфире (ETH), 64,1 миллиона XRP и несколько других активов.

Многие биржи в нерегулируемых юрисдикциях уже используют холодные кошельки (хотя, вероятно, не для 95% средств своих клиентов). Однако более мелкие биржи могут использовать другие биржи, такие как FTX, для хранения средств клиентов, а не своих собственных холодных кошельков.

Австралийская биржа Digital Surge, имеющая около 30 000 клиентов, недавно перешла к добровольному администрированию, поскольку хранила значительную сумму денег на FTX. Huobi потеряла средства клиентов на сумму 13,2 миллиона долларов , которые она хранила на FTX, в то время как риск Криптo составил 10 миллионов долларов.

Японское правило холодного кошелька 95% помогает защититься от таких потерь, как и следующее правило 5%:

5. Для 5% Криптo клиента, которые могут храниться в менее безопасном HOT [подключенном к Интернету] кошельке, японские биржи должны «подкрепить» каждую единицу Криптo с горячим кошельком принадлежащей бирже Криптo , хранящейся в отдельном холодном кошельке. Так, например, если биржа хранит 5 BTC средств клиентов в HOT кошельке, она должна держать в резерве еще 5 BTC своих личных монет, что в общей сложности составит 10 BTC.

FSA называет эти резервы активами, гарантирующими работу биржи. В случае возникновения неправомерных утечек с HOT кошельков резерв биржи необходимо использовать для оздоровления клиентов.

6. Наконец, все эти жесткие требования должны быть проверены внешним наблюдателем.

Каждая японская биржа должна проходить ежегодный «аудит отдельного управления», в ходе которого аудитор проверяет соблюдение каждого из вышеперечисленных требований к владению активами. То есть аудитор проверяет, что все бумажные деньги клиентов находятся в доверительном управлении, что средства клиентов отделены от биржевых средств, что не менее 95% всей Криптo хранится в холодном кошельке и что биржа хранит соответствующую сумму активы, гарантирующие производительность.

Клиенты FTX Japan еще T получили свои средства обратно. Поэтому мы T знаем наверняка, выздоровеют ли они. Но первоначальные данные позволяют предположить, что так оно и будет. Если это так, то в этом заслуга шести предыдущих мер защиты, предоставляемых клиентам японских бирж.

В ответ на провал FTX многие юрисдикции уже пытаются разработать свои собственные правила для Криптo бирж. Им следует внимательно следить за Японией.