Любой может создать хедж-фонд: как кредитование в цепочке меняет Криптo

Есть ONE вещь, которую T делать с кредитованием в рамках децентрализованного Финансы (DeFi). Вы T можете занять больше, чем можете поставить. За некоторыми незначительными исключениями, отмеченными звездочками, в Криптo нет сетевых кредитных карт, ипотечных кредитов, необеспеченных кредитов и коммерческих бумаг.

Джеймс МакГирк — старший писатель Spectral Финансы и соучредитель Lonely ROCKS. Эта статья является частью торговой недели CoinDesk .

Децентрализованные Финансы используют технологии блокчейна и смарт-контракты, чтобы постепенно заменить традиционные Финансы функции. Думайте об этом как о стопке финансовых блинов.

Bitcoin создал средство сбережения и одноранговую сеть, способную за несколько минут перемещать между счетами ценности на миллиарды долларов. Это нижний слой. Кроме того, существуют смарт-контракты, построенные на блокчейнах, таких как Ethereum и Solana, которые автоматизируют другую финансовую деятельность.

Читать дальше: 9 советов по выживанию в Криптo

Пулы ликвидности заменяют счета денежного рынка, предоставляя монеты и токены для плавного финансового Flow между распределенными агентами.

На вершине этого находятся кредиторы DeFi. AAVE и Compound кредитуют и берут взаймы Криптo. Их кредиты так же сложны, как и все, что связано с программным обеспечением. Такие компании, как Alchemy.fi, позволяют создавать долговые деривативы ошеломляющей сложности. Вы даже можете занять сотни миллионов и вернуть их в рамках одной транзакции , чтобы создать арбитражные возможности. Осторожнее с ONE.

Следующим CAKE на сковородке станет оценка кредитоспособности, то есть то, что соавтор Ethereum Виталик Бутерин и компания называют «уровнем репутации» Web3, инфраструктурой, обеспечивающей доверие в среде, не требующей доверия.

Ряд компаний, включая моего работодателя, Spectral Финансы , готовят решение: кредитный рейтинг на основе общедоступных данных о транзакциях блокчейна.

Кредитные рейтинги в цепочке позволят кредиторам предлагать различные процентные транши. Если вы чувствительный к риску трейдер и можете доказать это отличным кредитным рейтингом в сети, вы сможете занять деньги у кредитора DeFi, не платя столько же процентов, сколько ваши коллеги.

В конце концов, когда кредиты с недостаточным обеспечением появятся в сети, вы сможете брать займы и торговать у децентрализованных бирж (DEX) и кредиторов, не вкладывая в это свои собственные средства. А еще лучше, вы сможете создавать кредитные рейтинги, представляющие целые сообщества, что позволит вам создать хедж-фонд со своими друзьями или занять средства для строительства многоквартирного дома. Или вы всегда можете сдать свой счет в аренду.

Каким бы неприятным ни был долг для потребителя, он составляет огромную часть реальной экономики. Кредитование позволяет людям без существенных сбережений участвовать в рынке недвижимости. Это позволяет потребителям покупать и использовать бытовую технику, автомобили или ходить в школу. Производство полагается на кредиты для обеспечения сырья, правительства выпускают облигации для финансирования проектов, малые предприятия используют их для покупки запасов.

На макроуровне кредитование обеспечивает эффективность капитала. Это похоже на пул ликвидности, позволяющий различным секторам экономики KEEP работать с максимальной эффективностью.

TradFi накопила огромные базы данных о потребительской активности и создала сложные алгоритмы для анализа этой информации за десятилетия, чтобы смоделировать и оценить риски клиентов.

DeFi использует не требующие доверия транзакции в блокчейне. Сделки между псевдонимными агентами, использующими приложения DeFi, трудно отслеживать, что делает оценку рисков и возврат активов практически невозможными для ончейновых долговых Рынки.

Кредиторы DeFi игнорировали проблему в начале лета DeFi , когда ончейн-кредиторам T нужно было беспокоиться об эффективности капитала. Но чтобы продолжать расти и завоевывать все большую долю рынка у традиционных кредиторов, кредиторам DeFi необходимо точно оценивать проценты в соответствии с риском и, в конечном итоге, предлагать кредиты с недостаточным обеспечением.

ONE из решений было бы объединение оценок FICO в цепочку с использованием своего рода кредитного оракула. Но соединение оффчейн-идентификаций с он-чейн может создать кошмар для наблюдения. Кроме того, это еще одна причина, по которой цифровые валюты центральных банков (CBDC) T являются для нас прекрасным направлением, в котором мы можем коллективно развернуться.

У DeFi есть шанс изменить мировую инфраструктуру оценки кредитоспособности. ONE представляет собой черный ящик, которым управляет горстка компаний или государственных учреждений (в зависимости от того, в какой стране вы живете).

Читать дальше: 15 способов оставаться в здравом уме при торговле Криптo

Исторически целые демографические категории исключались из кредитов. В сборе данных доминируют несколько компаний, и он всегда включен по умолчанию, поэтому отказаться от него невозможно, а исправление ошибок может быть произвольным и трудоемким, что может подтвердить любой, кто когда-либо сталкивался с ошибкой в ​​кредитном отчете.

Транзакции Ethereum общедоступны. Учитывая пять лет транзакций DeFi, доступных для анализа, достаточно данных для сложных моделей машинного обучения, чтобы делать прогнозы.

В идеале эти модели должны быть децентрализованными и прозрачными для общественности. Потребители должны иметь возможность принять участие и создать кредитный рейтинг по требованию. Благодаря технологиям сохранения конфиденциальности, таким как доказательства с нулевым разглашением, кредитор не должен получать о заемщике не больше информации, чем его риск неисполнения обязательств, независимо от того, кем он является.