Quem ganhou e perdeu mais no esquema criminoso de Sam Bankman-Fried?

Bem, acabou. Sam Bankman-Fried foi condenado em todas as sete acusações , com outro julgamento em andamento nesta primavera para avaliar a culpa e a responsabilidade da SBF em um esquema plurianual para comprar favores políticos para a exchange de Cripto FTX. Neste ponto, Bankman-Fried pode pegar até 110 anos de prisão, embora a sentença T demore meses.

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Para muitos fãs de Cripto , a convicção da SBF é a primeira de muitas que precisam acontecer para livrar a indústria de maus atores, golpistas e ladrões que capturaram a imaginação do público e definiram o que esta Tecnologia é fundamentalmente durante a corrida de touros de 2020-21. No longo prazo, é perfeitamente possível que a Cripto elimine as manchas.

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É claro que a SBF pode apelar da decisão e pedir a anulação do julgamento, argumentando que ele T teve acesso adequado à medicação para TDAH, à sua equipe jurídica (após ser detido na prisão por violar repetidamente os termos de sua fiança) e, talvez, que o Distrito O juiz Lewis Kaplan foi severo na supervisão do julgamento.

Mas os especialistas jurídicos concordam em grande parte que essas alegações são infundadas e que o ex-Garoto Maravilha provavelmente passará as próximas décadas na prisão. Como é seu costume , Bankman-Fried apostou que poderia usar fundos de clientes e investidores para essencialmente qualquer coisa que quisesse no momento, ilegalmente, e escapar impune.

A decisão completa, QUICK e decisiva do júri é clara: Bankman-Fried perdeu a aposta. Mas quem ou o quê, se alguém ou alguma coisa, sairá na frente no final deste julgamento? Embora a pena de prisão seja uma forma de retribuição para dezenas de milhares de vítimas da SBF, ela não irá exatamente curar ninguém ou eliminar o fedor do maior espetáculo público que assombrou a Cripto no ano passado.

Sam Bankman-Fried: A SBF foi condenada por todas as acusações de fraude eletrônica, bem como por acusações de conspiração para cometer fraude eletrônica, fraude de títulos, fraude de commodities e lavagem de dinheiro. Durante o julgamento, veio à tona que ele havia fundado essencialmente a FTX como uma nova fonte de capital para seu fundo de hedge, Alameda Research, que era uma operação deficitária enquanto a SBF estava no comando e ele fingia que T . O esquema da SBF para roubar dinheiro dos usuários da FTX e de seus financiadores de Wall Street e de investidores de risco para comprar propriedades de luxo, favores políticos e ações da FTX da rival Binance, bem como Finanças investimentos de risco, foi desfeito, levando consigo o graduado do MIT. Pior ainda, Bankman-Fried, embora por vezes admitisse que “errou”, nunca se mostrou propriamente arrependido e lutou contra as acusações contundentes até ao fim, talvez pensando que conseguiria escapar impune, uma última vez.

The Bankman, Fried Family: O pai da SBF, Joseph Bankman, professor de direito de Stanford e especialista em impostos, esteve envolvido na FTX desde os primeiros dias. Ele ajudou a SBF a criar empresas de fachada, aconselhou sobre decisões fiscais e ansiava por um aumento pelos seus esforços. Em depoimentos de julgamento do círculo íntimo da SBF (isto é, Caroline Ellison, Gary Wang e Nishad Singh), bem como em documentos judiciais, o nome de Bankman apareceu repetidas vezes. Ele esteve presente em grupos de bate-papo recuperados do Signal, incluindo algumas das comunicações mais importantes entre os operadores da FTX enquanto a bolsa estava falhando e a reunião da SBF com os reguladores das Bahamas – momentos em que a SBF poderia ter confessado tudo. Bankman recomendou que contratassem Dan Friedberg, o “consertador” da FTX, que a SBF mais tarde tentou culpar por suas próprias falhas em uma defesa terminal de “conselho de advogado”.

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Acredita-se que os pais da SBF tenham financiado parcialmente a defesa criminal do filho e oferecido a casa da família como garantia de fiança. Embora ainda não esteja claro se eles estão totalmente implicados nesta fraude multimilionária, eles estão sendo processados ​​pela massa falida da FTX. Barbara Fried, a fundadora de um comitê de ação política financiado por Sam , em parte usando fundos de clientes, era anteriormente mais conhecida por suas opiniões excêntricas sobre justiça e culpa, que parecem ter influenciado o próprio senso distorcido de moralidade de Sam. É provável que as duas Carreiras distintas tenham acabado. Finalmente, Gabe Bankman-Fried, o filho mais novo, provavelmente será ofuscado pelos crimes do irmão. Embora não fosse funcionário da FTX, Gabe dirigia uma organização sem fins lucrativos de prevenção de pandemias financiada pelas “doações de caridade” de Sam e aparentemente nutria ideias igualmente grandiosas sobre como gastar o dinheiro de outras pessoas melhor do que poderiam – ao ONE tempo cogitando a ideia de comprar uma ilha privada .

Altruísmo Eficaz: Embora o Departamento de Justiça dos EUA tenha feito lobby com sucesso para KEEP fora dos tribunais a ideia de que a SBF tinha “boas intenções”, argumentar que as suas doações de caridade e a sua imagem como um bilionário altruísta confundiriam o júri (e eram, segundo a SBF revelou, essencialmente mentiras). , a SBF tornou-se sinônimo da causa do altruísmo eficaz . O movimento EA foi tanto a estrutura ética quanto o terreno de recrutamento da SBF. Unindo-se durante a segunda metade da década de 2000 como um ramo do utilitarismo, a EA pode ser resumida como “ganhar para dar”. Defende que os indivíduos de elevado desempenho sigam Carreiras que lhes permitam “maximizar o seu impacto”, e poderia ser interpretado como uma tolerância ao crime se este, em última análise, conduzir a um melhor resultado. Os adeptos também tendem a ser “racionalistas”, acreditando que os resultados podem ser avaliados antecipadamente calculando o “valor esperado” de decisões específicas. A SBF, por exemplo, recusou cortes de cabelo porque sua marca indiferente supostamente o ajudou a arrecadar fundos. Quer a SBF seja representativa da EA, a sua convicção irá manchar indefinidamente o movimento, que é agora mais conhecido pelas crenças marginais que incubou (como tentar prevenir um apocalipse da IA) do que, digamos, pela distribuição de redes mosquiteiras em todo o mundo. O autor Zeke Faux referiu-se a isso como uma filosofia onde os crentes fingem que são super-heróis.

Sequoia, VCS e "Reconhecimento de padrões": ontem, horas após o SBF ser condenado, Alfred Lin, sócio da empresa de VC Sequoia Capital e ex -diretor de operações da Zappos, postou que a empresa que investiu quase um quarto de bilhões de dólares em FTX, foi “deliberadamente enganado e enganado”. Ele chegou a essa conclusão após uma "extensa revisão" dos processos de due diligence de Sequioa ao longo de seu relacionamento de 18 meses com Sam Bankman frito, aparentemente sem entender que, ironicamente, a "due diligence" deve encontrar fraude. Sequoia publicou uma infame hagiografia do SBF em seu auge - incluindo detalhes de que o CEO da FTX estava jogando "League of Legends" durante sua reunião de arremesso e tinha planos para o FTX se tornar um "aplicativo para tudo", onde os usuários poderiam comprar qualquer coisa de ações a uma banana – com base na ideia de que ele poderia ter se tornado o primeiro “trilionário” do mundo. Desde então, a empresa de capital de risco reduziu seu investimento para US$ 0 . Embora a Sequoia tenha parecido mais tola do que a maioria, a empresa também representa uma acusação ao capitalismo de risco e à prática predominante de “correspondência de padrões”. Muitas vezes, quando se investe em startups, há pouca informação para se basear – e por isso os VCs, admitam isto para si próprios ou não, seguem o seu instinto. Foi assim que o mundo acabou com Adam Neumann, Elizabeth Holmes e Sam Bankman-Fried.

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Reguladores dos EUA: Embora a FTX fosse tecnicamente uma bolsa estrangeira, a SBF não escondeu que queria capturar o mercado dos EUA. Ele ajudou a criar a regulamentação conhecida como "Lei de Proteção ao Consumidor de Commodities Digital" e a apresentou perante o Congresso e os reguladores como a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities. O comissário da CFTC, Christy Goldsmith Romero, que teria se encontrado com o SBF três vezes, disse desde então que esse "regulamento sob medida" foi uma tentativa de implorar "para tratamento especial" para seu "modelo fundamentalmente predatório". Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, que conhecia o pai de Caroline Ellison, CEO da Alameda, também tem um relacionamento de trabalho com o FTX. Estas agências são conhecidas como “reguladoras de divulgação”, na medida em que tentam garantir que as empresas cumprem a lei, em vez de caçarem proativamente o crime. Embora a FTX tenha crescido tanto e tivesse tantas ligações aos EUA (incluindo contas bancárias nos EUA, investimentos em empresas norte-americanas e campanhas publicitárias nos EUA), sem estas agências olharem para dentro é um problema. É também revelador que uma das poucas unidades da FTX que sobreviveu quase ilesa foi a FTX Japan, que operava sob as rigorosas regulamentações financeiras daquele país.

Círculo interno da FTX: Caroline Ellison, Gary Wang e Nishad Singh se declararam culpados de acusações de fraude e cooperaram com promotores federais. É improvável que esta condenação pudesse ter acontecido tão rapidamente (ou sequer) sem o seu testemunho. No entanto, também participaram e facilitaram um dos maiores crimes financeiros da história, e é um erro acreditar que a SBF agiu sozinha. Eles esperaram até que a fraude fosse revelada para se manifestar e cada um ignorou inúmeras oportunidades de fazer a coisa certa e contatar as autoridades enquanto o saque acontecia. Ellison enganou os credores, escreveu relatórios fraudulentos e depois mentiu ao público. Wang e Singh fizeram as alterações no código que permitiram o roubo. Não acredito que o tempo de prisão ajude necessariamente qualquer uma das vítimas da FTX, mas o valor do seu testemunho será para sempre prejudicado pelo seu silêncio anterior.

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TradFi: As trocas de Cripto centralizadas são essencialmente empresas TradFi, e acontece que práticas comerciais duramente conquistadas existem por uma razão. As exchanges de Cripto devem separar os fundos corporativos dos depósitos dos clientes. Eles precisam separar suas divisões de custódia de Cripto e de negociação . Devem fornecer divulgações adequadas (e não, a prova de reservas não é suficiente ). As empresas precisam de conselhos de administração ativos, equipes de compliance e diretores de risco. Acontece que a Cripto do applecart quer perturbar os movimentos lentamente por um motivo.

Advogados: A FTX está sendo assessorada por 150 advogados da Sullivan & Cromwell, que supostamente ganham até US$ 2.165/hora por seu trabalho. A massa falida já gastou mais de US$ 110 milhões em honorários advocatícios e registrou mais de US$ 500.000 em despesas, de acordo com o New York Times. Embora pareça um dinheiro bem gasto, considerando a estratégia agressiva de recuperação de John J. Ray e a decisão de manter investimentos lucrativos como o capital da startup de IA Anthropic, ainda é uma despesa enorme para os credores.

Ian Allison: O principal repórter da CoinDesk contou a história de que o PayPal estava se envolvendo com Cripto no início da corrida de touros e escreveu o artigo medido sobre as participações de FTT da Alameda que decididamente encerrou-a. Seu trabalho ganhou os principais prêmios de relatórios financeiros, incluindo o Polk Award e o Loeb Award . Mas talvez a experiência mais gratificante de todas tenha sido ver a SBF ser condenada exactamente um ano depois de Allison ter publicado a sua história sobre o balanço da Alameda, um impacto sísmico com poucos precedentes na história do jornalismo. Parabéns também à ex-CoinDesker Tracy Wang, que abriu a porta para as esquisitices que aconteciam na luxuosa cobertura de Sam Bankman-Fried no The Albany , que ganhou um prêmio Polk (sem mencionar a palavra "polycule"), bem como a "Equipe de teste" da CoinDesk. que relatou os meandros do julgamento de cinco semanas da SBF. Liz Lopatto do The Verge; Katie Baker do Ringer; Cas Piancey, Bennett Tomlin e David Z. Morris dos Protos; editora da Wikipédia , Molly White ; A fundadora do Unchained , Laura Shin, e o repórter do tribunal , Matthew Russell Lee, da Inner City Press , entre outros, também forneceram informações e comentários inestimáveis ​​​​do tribunal .

Sistema de Justiça dos EUA: Vários repórteres que passaram as últimas cinco semanas no Tribunal Federal Daniel Patrick Moynihan, em Nova Iorque, disseram que estão a sair da experiência com um novo respeito pelo sistema jurídico dos EUA. O procurador dos EUA, Damian Williams, anunciou as acusações do DOJ contra a SBF em 13 de dezembro de 2022, e menos de um ano depois o julgamento foi concluído e um dos maiores fraudadores da história está atrás das grades. O juiz Lewis Kaplan dirigia o tribunal como uma máquina bem lubrificada, e os promotores norte-americanos Danielle Sassoon e Nicolas Roos emergiram como heróis de culto pela sua capacidade de elaborar uma história e apresentar provas. Todos têm direito a um julgamento justo e rápido, e ONE – que se desenrolou aos olhos do público – não foi exceção.

Solana: (SOL) foi um dos muitos chamados "Sam Coins", ou tokens nos quais o fundador da FTX tinha uma grande participação. Apresentado como um blockchain super-rápido e fácil de usar, a reputação de Solana há muito foi manchada por seu início vendas simbólicas para capitalistas de risco e insiders . A SBF, por exemplo, teria tido a oportunidade de comprar a SOL por cerca de US$ 0,20. Ele também financiou ou apoiou muitas das aplicações supostamente comerciais construídas em Solana, incluindo a bolsa descentralizada Serum (outra Sam Coin) e o aplicativo de fitness STEPN. O protocolo Solana ainda é um trabalho em andamento e ocasionalmente cai, embora possua uma das comunidades de desenvolvedores mais expressivas e comprometidas em Cripto. Este ecossistema de desenvolvimento recebeu um voto morno de confiança de Vitalik Buterin, criado pela Ethereum , não muito depois da prisão da SBF, e aparentemente conseguiu se livrar da associação com a FTX. Recentemente, o SOL tem aumentado , embora no longo prazo haja preocupações de que os 55,8 milhões de tokens SOL detidos pela propriedade da FTX exercerão pressão descendente sobre os preços da moeda durante anos, à medida que esse enorme estoque for liquidado.

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CoinDesk, o Cadmean Victor: Desculpe ser meta novamente, mas o que posso dizer, CoinDesk deu a notícia sobre a contabilidade desonesta da SBF e trouxe à luz a fraude multibilionária - o tipo de conquista da qual poucas organizações de mídia podem se orgulhar. A história de Allison deu início a um evento de contágio que derrubou ou prejudicou uma série de indivíduos e empresas ligadas ao império Cripto da SBF, incluindo a empresa-mãe da CoinDesk, Digital Currency Group (DCG) e a empresa irmã Genesis Capital. Basta dizer que o DCG, um conglomerado de Cripto que já foi comparado à Standard Oil, agora está precisando de dinheiro e o CoinDesk está à venda .

Sam Trabucco: O que há com esse cara?