O segundo relatório de recuperação de ativos da FTX está repleto de notícias bombásticas

O segundo relatório de John J. RAY III e sua equipe de reestruturação da FTX (os “devedores”) foi divulgado na segunda-feira, 26 de junho, e é assustador. O relatório reforça nossa percepção de fluxos financeiros específicos, incluindo o uso de fundos de clientes para doações políticas e investimentos de capital de risco na extinta exchange de Cripto FTX e no fundo de hedge relacionado Alameda Research. Entre estes estão muitos fluxos para entidades controladas por amigos e familiares de Sam Bankman-Fried, reforçando a imagem de um vasto e coordenado esforço criminoso.

De forma mais explosiva, o relatório afirma que os executivos da FTX estavam cientes, já em agosto de 2022, de que a bolsa estava perdendo mais de US$ 8 bilhões em fundos de clientes. Isso reformula muitas declarações feitas por executivos como Caroline Ellison, e especialmente pelo próprio CEO e cofundador da FTX, Sam Bankman-Fried, nas semanas e meses seguintes.

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Ainda mais contundente, o relatório descreve Bankman-Fried agindo de forma muito ativa na promoção da fraude geral.

Duas notas antes de mergulhar: Primeiro, todos os itens a seguir são alegações feitas pelos liquidatários da FTX. As alegações podem ou não vir à tona ou ser confirmadas no julgamento criminal separado contra Sam Bankman-Fried, atualmente agendado para começar em outubro. E em segundo lugar, para maior clareza, referir-me-ei ao longo do texto a “fundos de clientes” de forma intercambiável com “fundos misturados”, porque, pela sua natureza, a grande maioria dos fundos misturados provavelmente seriam fundos de clientes.

Embora os detalhes sejam picantes, o prato principal do relatório é a seguinte grande tigela de espaguete, representando os fluxos de fundos dos clientes da FTX. Note quantos fluxos terminam em “a determinar” – o trabalho da equipa de recuperação, claramente, ainda não está concluído.

Os destaques desta confusão incluem a alegação de que 20 milhões de dólares de fundos de clientes da FTX foram para a Guarding Against Pandemics (GAP), uma “organização sem fins lucrativos”, entre aspas, dirigida por Gabe Bankman-Fried, irmão de Sam. Embora este financiamento já fosse conhecido, o relatório parece ser a primeira afirmação oficial de que o financiamento para o GAP veio de contas bancárias específicas cheias de fundos misturados (isto é, de clientes). Isto aprofunda as questões existentes sobre o conhecimento e a participação da família Bankman-Fried na fraude.

Ao longo do relatório, vemos os amigos e associados mais próximos da SBF devorando avidamente os fundos roubados. A Fundação FTX, outra entidade “sem fins lucrativos”, entre aspas, que foi financiada com dinheiro de clientes, doou 400.000 dólares a uma organização anónima de Altruísmo Eficaz que fez vídeos no YouTube promovendo essa ideologia preocupante.

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Depois, há os (novamente entre aspas) “investimentos de risco”. Aparentemente, esses não eram investimentos reais, mas sim cortes financeiros criados principalmente para reciclar e ocultar fundos roubados de usuários da FTX. O novo relatório descreve especificamente o “investimento” de US$ 450 milhões em fundos de clientes da FTX em uma entidade chamada Módulo Capital .

A Modulo Capital foi fundada por dois conhecidos associados do Bankman-Fried, Duncan Rheingans-Yoo e Xiaoyun “Lilly” Zhang. De acordo com o New York Times , Yoo tinha apenas dois anos fora da faculdade, e Zhang (como Caroline Ellison) era um ex-parceiro romântico de Bankman-Fried.

Finalmente, no que diz respeito ao dinheiro, temos uma nova visão sobre os enormes empréstimos pessoais concedidos aos executivos da FTX, muitos deles destinados a financiar doações políticas (eles próprios altamente ilegais). O relatório dos devedores faz a importante afirmação de que “as provas identificadas pelos Devedores indicam que as transferências foram 'empréstimos' apenas no nome”.

Em Novembro do ano passado, descrevi estes empréstimos como uma “bazuca fumegante”, indicando clara intenção criminosa – o novo relatório parece ser uma confirmação dessa avaliação. E há mais de onde isso veio – o relatório está repleto de boatos que sugerem que os acontecimentos na FTX eram aberta e intencionalmente criminosos.

Por um ONE, o relatório afirma que “em agosto de 2022, os executivos seniores da FTX e [Caroline] Ellison estimaram em particular que a bolsa FTX.com devia aos clientes mais de US$ 8 bilhões em moeda fiduciária que não possuía. Eles não divulgaram o déficit.” Este défice de 8 mil milhões de dólares estava escondido numa conta falsa com um saldo negativo de 8 mil milhões de dólares, referida internamente como pertencente ao “nosso amigo coreano”.

Essa conta era conhecida, mas não tenho conhecimento de nenhuma fonte igualmente confiável fazendo afirmações específicas de que os executivos sabiam do déficit já em agosto. Isso seria incrivelmente ruim para Sam Bankman-Fried, que depois disso fez inúmeras representações às sólidas finanças da FTX, esclarecendo ainda mais suas maquinações fraudulentas.

Mas o relatório também faz uma afirmação que seria ainda pior para a SBF se fosse demonstrada no seu processo criminal. Ele descreve um “Acordo de Agente de Pagamento” destinado a fazer com que o Flow de depósitos de clientes FTX através das contas bancárias da Alameda Research pareça intencional, em vez de uma mistura de negligência e fraude.

Embora os devedores tenham descoberto que o documento do acordo de pagamento foi criado em abril de 2021, ele foi retroativo para uma “data efetiva” de 1º de junho de 2019. Aparentemente, a intenção era criar a impressão de que os fundos dos clientes da FTX sempre fluíram pela Alameda. Na verdade, é claro, esse Flow era uma estratégia exigente para contornar os controlos bancários e parece ter sustentado a fraude maior.

Em suma, o documento do contrato do agente pagador é prova de uma conspiração criminosa.

E de acordo com o relatório dos devedores, Sam Bankman-Fried assinou o documento fraudulentamente retroativo com sua própria mão: “Notavelmente, enquanto Bankman-Fried executava regularmente contratos eletronicamente usando DocuSign, que registra eletronicamente a data e hora da execução, Bankman-Fried assinou o Contrato de Agente de Pagamento com assinatura úmida.”

Isto é radioativamente ruim para a defesa criminal de Bankman-Fried, por dois motivos. Em primeiro lugar, a utilização única de uma assinatura física indica uma estratégia clara para evitar a geração de metadados Docusign que possam revelar que o documento não foi assinado em 2019. Isto indica claramente que Bankman-Fried estava envolvido numa conspiração para cometer e ocultar fraude.

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Em segundo lugar, uma assinatura física significa que é possível que alguém tenha realmente visto Bankman-Fried assinar o documento e/ou que possa ser claramente estabelecido que a assinatura é dele. Isto eliminaria até mesmo a hipotética defesa de que a assinatura electrónica de Bankman-Fried era de alguma forma falsificada e que ele na verdade não tinha conhecimento do documento.

Reiterando, não é certo que estes e outros factos alegados no relatório dos devedores venham a fazer parte do julgamento criminal de Bankman-Fried, mas parece muito provável que a maior parte o faça.

Então, embora já tivéssemos certeza de que Sam Bankman-Fried estava cozido, está começando a parecer que ele está frito.