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Os recentes pedidos de falência e a acusação criminal de Sam Bankman-Fried deixam claro que a fraude precipitou o colapso da FTX. Para muitos decisores políticos, as lacunas que permitem tais actos criminosos ainda T estão claras. Essas lacunas permitiram que intermediários falhos – ou, no caso da FTX, criminosos – se interpusessem entre os consumidores e seus ativos. Se o Congresso dos EUA leva a sério a prevenção de catástrofes futuras como a FTX, proteger o direito inerente dos consumidores à autocustódia atenua claramente as vulnerabilidades de terceiros.
Warren Davidson é o representante dos EUA no 8º distrito congressional de Ohio.
O que e quem precisa de proteção legal? Embora o white paper Bitcoin de 2008 de Satoshi Nakamoto tenha efetivamente lançado esta era de inovação em fintech, a estrutura legal e regulatória hoje continua a reforçar a estrutura do nosso sistema financeiro tradicional e as falhas herdadas que o acompanham. A fraude é uma dessas falhas herdadas. A fraude cometida sob o pretexto de “inovação” continua a ser fraude. FTX exemplificou isso.
Em suma, Bankman-Fried encontrou uma forma de convencer clientes e investidores a alocar dólares para a plataforma da FTX (ou melhor, para o balanço da FTX), prometendo ser um intermediário terceirizado para comprar ativos digitais em seu nome. Os clientes então mantiveram “saldos” em suas contas FTX enquanto Bankman-Fried colocava os fundos sob o controle da Alameda Research, a empresa comercial que ele fundou em 2017. Ele estabeleceu sua própria Criptomoeda, FTT, para usar como garantia para quaisquer empréstimos feitos pela FTX para Alameda. Ele então alavancou seus ativos sob o controle da Alameda em níveis sem precedentes.
Embora esta visão geral poupe muitos detalhes, esta é a mesma abordagem criminosa que foi vista antes nas Finanças tradicionais. Os clientes da FTX que transferiram seus ativos digitais da plataforma da FTX para suas próprias carteiras auto-hospedadas – dispositivos que permitem o armazenamento de ativos digitais fora da Internet – protegeram-se da fraude da FTX. Esta abordagem fornece a única proteção sólida contra a falha de qualquer intermediário terceirizado.
A FTX aproveitou o entusiasmo em torno da Tecnologia de contabilidade distribuída, mas, ironicamente, a FTX promoveu exatamente a estrutura oposta que Satoshi propôs. A leitura das duas primeiras frases do white paper do Bitcoin destaca esta ironia: "O comércio na Internet passou a depender quase exclusivamente de instituições financeiras que servem como terceiros confiáveis para processar pagamentos eletrônicos. Embora o sistema funcione bem o suficiente para a maioria das transações, ainda assim sofre das fraquezas inerentes do modelo baseado na confiança." A FTX simplesmente explorou as falhas inerentes ao sistema financeiro de terceiros autorizado que Satoshi observou e procurou remediar.
A senadora Elizabeth Warren (D-Mass.) apresentou recentemente um projeto de lei para construir um recinto de concreto em torno desses modelos baseados na confiança, ao mesmo tempo que prende os consumidores dentro de casa, sem saída. Especificamente, seu projeto de lei exige que o Secretário do Tesouro promulgue uma regra proibindo as instituições financeiras de realizar transações com carteiras auto-hospedadas. Ela descaracteriza a situação da FTX e afirma que está “tocando o alarme no Senado sobre os perigos dessas brechas em ativos digitais”.
Sejamos claros: a sua hostilidade aberta em relação à liberdade financeira é um perigo claro e presente para os consumidores e apenas reforçará o sistema que os fraudadores continuam a explorar.
É por isso que apresentei a Lei KEEP Your Coins em fevereiro passado. Era apenas uma questão de tempo até que alguém em Washington, DC, tentasse obrigar o Departamento do Tesouro a interferir no direito inerente dos consumidores à auto-custódia dos seus activos digitais – possuir e possuir propriedade privada. Na sequência do colapso da FTX, deveria ser evidente que proteger a autocustódia é uma legislação obrigatória.
Em seu depoimento perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, John J. RAY III, o atual CEO da FTX que supervisiona o processo de falência, discutiu como todos os ativos digitais dos clientes da FTX foram misturados. Esse modelo deixou os clientes apenas com uma “reivindicação” sobre seus ativos, em vez da posse real.
Temos uma Tecnologia que permite aos consumidores evitar vulnerabilidades de terceiros. É imperativo aproveitar esta oportunidade para proteger os consumidores. FTX não era sobre Cripto; tratava-se de um criminoso que explorava um relacionamento tradicional com terceiros ao não fazer o que dizia estar fazendo – estabelecer um direito de propriedade sobre ativos digitais em nome de clientes que depositaram fundos em sua empresa. A autocustódia revelou-se o único contraponto ao seu esquema, e o Congresso deveria protegê-lo em vez de o minar com o ataque hipócrita do Senador Warren à liberdade financeira.
