O impacto fiscal das falhas de plataforma e protocolo deste ano

Ao longo de 2022, a Cripto esteve no meio de um mercado em baixa, o que teve um grande impacto sobre os investidores, plataformas e protocolos. Embora os investidores tenham observado a queda do valor das suas participações, houve um aumento nas falhas ao nível da plataforma e do protocolo, o que adicionou lenha à fogueira das perdas de investimento e causou muitas questões aos contribuintes apanhados no meio.

Vamos examinar dois dos maiores Eventos que ocorrerão este ano: a falência da Celsius Network e o fracasso da Terra e da sua Criptomoeda LUNA, e discutir as potenciais implicações fiscais de cada um.

Phil Gaudiano é cofundador e CFO do Polygon Advisory Group. Este artigo faz parte da Semana Fiscal .

Celsius era uma plataforma de empréstimo Cripto que anunciava taxas de juros muito altas em várias criptomoedas que seus 1,7 milhão de usuários transferiram para a plataforma. No seu auge, a empresa mantinha sob gestão quase 12 mil milhões de dólares em depósitos de clientes. Então, em 12 de junho deste ano, enfrentando uma crise de liquidez, a Celsius publicou um memorando online informando aos seus usuários que todas as funcionalidades de retirada, troca e transferência seriam temporariamente pausadas. Um mês depois, em 13 de julho, a empresa entrou com pedido de proteção contra falência, Capítulo 11.

Para os clientes da Celsius, há muitas dúvidas relacionadas ao fracasso da plataforma. Uma ONE que ouvimos frequentemente na nossa prática fiscal é: “Posso deduzir as minhas perdas Celsius ?”

A dedutibilidade das perdas Celsius depende do conceito de inadimplência, descrito na Seção 166 do Código da Receita Federal e regulamentos relacionados. Como a maioria dos clientes da Celsius são investidores individuais, examinaremos especificamente a Seção 166(d), que trata de dívidas inadimplentes não comerciais, definidas como qualquer dívida não relacionada ao comércio ou negócio do contribuinte. Geralmente, uma dívida inadimplente não comercial é reconhecida como uma perda de capital de curto prazo na declaração do contribuinte.

Dois requisitos precisam ser atendidos para reconhecer uma perda de uma dívida inadimplente não comercial em uma declaração de imposto de renda:

De acordo com a Seção 1-1.66-1(c) do Regulamento, uma dívida de boa-fé é baseada em “uma obrigação válida e executória de pagar uma quantia fixa ou determinável de dinheiro” em algum momento. A soma determinável de dinheiro envolvida aqui seria o valor da Cripto depositada em Celsius.

Para que a dívida seja completamente inútil, ela deve ser considerada totalmente incobrável. É importante notar que, de acordo com os regulamentos, não existe nenhum mecanismo de dedutibilidade parcial de dívidas incobráveis ​​não comerciais. Em vez disso, toda a dívida deve ser inútil para deduzir a dívida inadimplente como uma perda de capital.

Muitos contribuintes acreditam que o pedido de falência da Celsius é motivo para considerar as suas dívidas subjacentes sem valor; no entanto, a Seção 1.166-2(c) do Regulamento sustenta que a falência apenas indica a inutilidade de “pelo menos parte” de uma dívida. Lembre-se do que foi dito acima que a dívida deve ser completamente sem valor para reconhecer uma perda de capital, portanto os regulamentos são razoavelmente claros aqui que o processo de falência T garante total inutilidade.

Então, o que uma pessoa que tem Cripto bloqueada em Celsius deve fazer? A resposta curta é esperar e ver. Uma vez finalizado o processo de falência, alguns ou todos os fundos devidos pela Celsius aos seus clientes poderão ser reembolsados. Mas até que saibamos com certeza quanto, se houver, será devolvido aos clientes, não há prejuízo fiscal permitido. Todo o código tributário gira em torno de Eventos de realização – a consumação de transações que têm efeito económico – que desencadeiam o reconhecimento de receitas, deduções, ganhos e perdas. Nesta situação, ainda não houve nenhum evento de realização. Em suma, nada aconteceu do ponto de vista fiscal.

O ecossistema Terra era um projeto de Finanças descentralizadas (DeFi) que proporcionava altos rendimentos aos investidores. Durante 2022, os rendimentos oferecidos em depósitos apostados de seu stablecoin nativo TerraUSD (UST) foram de quase 20% ao ano.

TerraUSD é uma stablecoin algorítmica que usou sua Criptomoeda irmã, LUNA, para manter sua indexação ao dólar americano. Em maio, mais de US$ 2 bilhões em TerraUSD foram desempacotados e começaram a ser liquidados. Como resultado, o TerraUSD perdeu sua indexação ao dólar. Mais LUNA foram cunhados em um esforço para recuperar a indexação, inundando assim o mercado com tokens LUNA e diluindo o valor de cada token LUNA em circulação. Em questão de poucos dias, o LUNA passou de um preço de mercado de mais de US$ 120 para menos de 1 centavo.

Muitos investidores viram o valor de suas participações na LUNA e na UST cair vertiginosamente durante a crise. Embora seja improvável que LUNA e TerraUSD recuperem seus valores (ambos estão atualmente sendo negociados mais de 95% abaixo dos máximos históricos), há algum alívio disponível para os investidores que optam por vender suas participações e reconhecer uma perda de capital.

Conforme mencionado anteriormente, os Eventos de realização constituem a espinha dorsal do Internal Revenue Code (IRC). A Seção 1222 do IRC discute vários tipos de ganhos e perdas de capital, todos decorrentes da “venda ou troca” de um ativo de capital. Em suma, para que uma perda de capital seja reconhecida, um investidor deve primeiro vender o activo com prejuízo. Continuar a deter LUNA (agora negociado como LUNC) ou UST impede o reconhecimento de perdas porque nenhuma venda ocorreu. O lado bom aqui é que tanto o UST quanto o LUNC ainda estão disponíveis para negociação em muitas bolsas, portanto, é possível vender os ativos com prejuízo.

Celsius e Terra não são as únicas grandes falhas que vimos. Numerosas outras plataformas e protocolos sucumbiram ao mercado baixista ao longo de 2022. Para os contribuintes apanhados no meio, há algum alívio disponível através de perdas dedutíveis – como dívidas incobráveis ​​ou perdas de capital, dependendo da situação – mas não até que haja algum evento desencadeador que causa a realização dessas perdas. Se você é um contribuinte exposto a um projeto de Cripto fracassado, consulte seu consultor fiscal para determinar o melhor curso de ação no seu caso.