A análise técnica está morta, longa vida à análise de transações

A análise técnica era controversa antes da existência do comércio de Cripto .

Para os não iniciados: a análise técnica, ou TA, tenta prever movimentos futuros de preços com base em movimentos históricos de preços. Isso geralmente é feito procurando padrões repetíveis nos dados de preços.

Miguel Morel é fundador e CEO da Arkham Intelligence, uma empresa de análise de blockchain. Esta Opinião faz parte da “Semana de Negociação” da CoinDesk.

Os touros da TA acreditam que esses padrões gráficos podem ser auto-realizáveis, dada a reflexividade dos preços dos traders que fazem apostas com base nos mesmos dados e análises. Os céticos dizem que esses padrões são um monte de bobagens, que TA é astrologia para homens.

Durante a corrida Cripto de 2021, houve uma mania de análise técnica. Os círculos de negociação de Cripto estavam cheios de gráficos de preços com linhas rabiscadas sobre eles rastreando os níveis de resistência de retração de Fibonacci, bandeiras, flâmulas, xícaras, triângulos e outras formas augúrias.

A análise técnica é besteira? Não inteiramente. É claro que as ações de preços passadas dizem algo sobre as ações de preços futuras. Isto é verdade em qualquer lugar: conhecer a história de algo ajuda a prever melhor o seu futuro.

Mas exatamente o que o TA lhe diz T é fácil de descobrir. E ninguém parece saber ao certo se os seus vários preditores geométricos podem garantir alguma coisa.

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Os traders de Cripto foram forçados a confiar na análise técnica porque T têm muito mais com que se basear – como fluxos de caixa, que são usados ​​para modelar ações. Além disso, os dados de preços são facilmente acessíveis em Cripto (esse é o objetivo de um blockchain). Mas as ferramentas de análise Cripto da próxima geração estão levando ao surgimento de uma nova AT: a análise de transações.

Nas transações Finanças tradicionais, os dados das transações são protegidos por bolsas, corretores, bancos e reguladores. Não é acessível a todos e os grandes jogadores pagam uma fortuna por isso. Na Cripto, os dados das transações são públicos e on-chain – mas não podem ser usados ​​por todos.

Entender manualmente os dados brutos do blockchain é praticamente impossível. Os dados precisam ser processados ​​e analisados ​​para serem úteis. É isso que as ferramentas sofisticadas de análise de blockchain estão fazendo.

A combinação de dados on-chain e análise de transações é algo que T existiu antes – na Cripto ou nas Finanças tradicionais. Obter acesso a dados de transações e ferramentas para pesquisá-los e analisá-los irá desbloquear uma mina de ouro de insights potenciais.

Quem já esteve por dentro dos projetos e viu como a salsicha é feita sabe que as explicações para os movimentos de preços costumam ser simples e baseadas nas compras e vendas dos principais participantes. Quando os maiores detentores praticam dumping, o preço provavelmente cairá. Quando um novo comprador importante assume uma posição, os preços provavelmente subirão.

Esta é uma visão que a AT tradicional não pode fornecer, porque se limita a observar os movimentos de preços. Os dados de transação, em vez disso, são a atividade subjacente que gera preços em Cripto.

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Um exemplo concreto: o anúncio da Tesla de sua compra de US$ 1,5 bilhão em BTC causou um salto imediato de 10% no preço. Essas transações ocorreram antes do anúncio e poderiam ter sido negociadas.

Acompanhar as compras e vendas dos participantes do mercado é a aplicação mais simples da análise de transações, mas existem muitas outras. Os fluxos de e para as bolsas, as posições institucionais, o desempenho histórico, a atividade do Maker de mercado e assim por diante podem ser usados ​​para montar um modelo de mercado que orienta as decisões comerciais.

Por exemplo, nos dias anteriores à Celsius congelar os levantamentos, a empresa destinou centenas de milhões de dólares às suas posições Finanças descentralizadas (DeFi), a fim de evitar a liquidação. Essas implantações eram visíveis na cadeia e indicavam que Celsius estava em uma posição difícil. Isso poderia ter sido negociado.