Os impostos são um curinga para empresas públicas que possuem Cripto

Algumas empresas de capital aberto muito grandes e muito expressivas estão a investir e a transacionar em ativos digitais, mas o impacto fiscal a longo prazo dessa estratégia continua por ver.

O “ Relatório Global Cripto Tax” de 2020 da PwC destacou que foram necessários cinco anos após o lançamento do Bitcoin em 2009 para que as autoridades fiscais emitissem qualquer orientação substantiva. As multinacionais enfrentam uma incerteza fiscal significativa ao investir em ativos digitais, fazer transações com Cripto, facilitar compras e vendas de Cripto e usar Cripto para pagar juros.

Francine McKenna é professora adjunta da Kogod School of Business da American University, ex-auditora e redatora do The Dig , um boletim informativo sobre contabilidade e governança corporativa.

A incerteza regulamentar nos EUA sobre se os activos digitais são títulos e, portanto, devem ser registados na Securities and Exchange Commission (SEC) também torna difícil para as multinacionais sincronizar estratégias fiscais com modelos de negócio e relatórios financeiros.

A orientação fiscal dos EUA em relação a ativos Cripto é limitada. As decisões disponíveis nos EUA tratam as moedas virtuais como propriedade, não como moeda que gera ganhos ou perdas em moeda estrangeira para fins fiscais, mesmo que seja uma “moeda virtual conversível” como o Bitcoin. Alguns reguladores fiscais fora dos EUA emitiram orientações envolvendo também impostos diretos e indiretos.

Este artigo faz parte da série Tax Week da CoinDesk .

Os padrões contábeis para transações comerciais que utilizam ativos digitais também não são claros. O Conselho de Padrões de Contabilidade Financeira dos EUA só recentemente concordou em abordar o tema dos ativos Cripto , mas o esforço pode levar anos. A orientação não vinculativa atual – seja sob os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos dos EUA (GAAP) ou Padrões Internacionais de Contabilidade Financeira (IFRS) – sugere que os investimentos em Cripto devem ser contabilizados como ativos intangíveis, como direitos autorais ou marcas registradas. No caso de uma queda de preço, o custo original é ajustado, também conhecido como imparidade, mas os ajustamentos para cima T acontecem até que um ativo seja vendido.

É importante visualizar os investimentos e as transações em ativos digitais através de lentes fiscais porque a análise é diferente daquela usada para relatórios financeiros. Os investidores serão desafiados a antecipar ou compreender o impacto total destas atividades Cripto .

A MicroStrategy e a Tesla fizeram do investimento em Bitcoin uma parte fundamental de suas estratégias. Quando o preço dos ativos digitais, como o Bitcoin, é volátil, as orientações contábeis para registrar e avaliar os criptoativos podem prejudicar os lucros e dificultar a determinação do valor atribuído aos criptoativos para relatórios financeiros. As oscilações positivas não são refletidas no seu valor contabilístico até que os criptoativos sejam vendidos.

Quando a Cripto é gasta ou aceita como dinheiro, fica mais complicado. Por exemplo, o valor da criptografia pode mudar significativamente antes da transação ser liquidada. O Bitcoin pode ser vendido para fazer um pagamento fiduciário ou aceito como pagamento por algo com preço fiduciário. As empresas devem registrar um ganho ou perda comparando o valor justo de mercado dos bens ou serviços recebidos com o custo original da criptografia. O valor justo de mercado é determinado pela identificação do valor equivalente em dólares americanos ou outra moeda conversível para a Cripto com base na taxa de uma bolsa estabelecida. Nos EUA e no Reino Unido, os ganhos são tributados às taxas de imposto mais elevadas, que são agora iguais às taxas mais elevadas de imposto sobre o rendimento das sociedades. Isso pode não ser verdade em todos os lugares. As taxas de imposto sobre ganhos de capital aumentarão de 19% para 25% no Reino Unido em 2023.

A MicroStrategy começou a acumular Bitcoin em setembro de 2020, enfrentando um forte aumento nos preços do Bitcoin . A empresa possui 124.391 bitcoins e também é uma “ HODLer ” inflexível. No entanto, a sua estratégia agressiva criou perdas acumuladas por imparidade de ativos digitais de 901,3 milhões de dólares, que pesaram nos resultados globais em todos os trimestres desde então.

Leia Mais: Guia de Cripto tributária dos EUA 2022

Ainda não acabou. Em seu relatório anual apresentado à SEC em 16 de fevereiro, a MicroStrategy afirma que pelo menos US$ 163,3 milhões a mais em perdas com Bitcoin ocorrerão no primeiro trimestre.

O arquivamento 10-K da MicroStrategy diz que a empresa “pode não ser capaz de recuperar ou aumentar a lucratividade trimestral ou anualmente no futuro”. Os ativos por imposto de renda diferido refletem diferenças temporárias entre o valor contábil dos ativos para fins de relato financeiro e os valores utilizados para calcular os impostos. As perdas de Bitcoin da MicroStrategy fizeram com que os ativos fiscais diferidos atribuíveis às perdas de ativos digitais aumentassem de US$ 19,8 milhões em 2020 para US$ 258 milhões no final do ano de 2021.

A MicroStrategy T pode usar os ativos fiscais diferidos para reduzir seu passivo fiscal agora porque T tem nenhum imposto federal devido. No final do ano de 2021, a provisão para avaliação (uma espécie de reserva para perdas que compensa o ativo fiscal diferido) era de 1 milhão de dólares, menos do que um ano antes. Se o valor de mercado do Bitcoin cair ou a MicroStrategy não conseguir retornar à lucratividade, diz a empresa em seu relatório anual, poderá ser necessário aumentar a provisão de avaliação contra seus ativos fiscais diferidos, resultando em uma cobrança que “afetaria materialmente adversamente o valor líquido”. renda”, que já está no vermelho.

Andrew Schmidt é professor associado de contabilidade na North Carolina State University, cuja pesquisa recente se concentra no uso corporativo de ativos fiscais diferidos. Ele me disse que mesmo que a MicroStrategy divulgue que sua estratégia de Bitcoin pode continuar a gerar perdas no curto prazo, isso não significa que a empresa deva registrar uma provisão contra seu ativo fiscal diferido neste momento.

“O valor justo de mercado das participações de Bitcoin da MicroStrategy em [dez. 31, 2021] a data do balanço é de aproximadamente US$ 5,7 bilhões”, disse Schmidt. “A venda deste Bitcoin provavelmente geraria ganho de capital suficiente para compensar a perda de capital criada pelo prejuízo de US$ 0,8 bilhão do Bitcoin em 2021. Se os preços permanecerem altos, a empresa pode vender Bitcoin a qualquer momento para gerar renda tributável suficiente para usar seus ativos fiscais diferidos existentes. Pode ser por isso que a MicroStrategy ainda não está sofrendo por um subsídio de avaliação maior.”

A MicroStrategy comprou Bitcoin usando recursos de três emissões de dívida, a venda de ações ordinárias Classe A e recursos de liquidações de investimentos de curto prazo. A MicroStrategy até garantiu suas notas garantidas, com vencimento em 2028, com 13.449 bitcoins da MicroStrategy adquiridos em ou após 14 de junho de 2021.

Se o Bitcoin cair ou começar a cair, não só um aumento na margem de avaliação se tornará inevitável, mas o valor do Bitcoin reservado como garantia para as notas garantidas também diminuirá. A MicroStrategy precisaria então prometer Bitcoin adicionais como garantia para garantir essa dívida. Um declínio sustentado dos preços também poderia fazer com que a MicroStrategy vendesse seu Bitcoin com prejuízo, o que criaria ainda mais ativos fiscais diferidos potencialmente inutilizáveis.

A Tesla comprou US$ 1,5 bilhão em Bitcoin no início de 2021 e depois vendeu alguns no mesmo primeiro trimestre. A Tesla aceitou o Bitcoin como pagamento por seus veículos elétricos fora dos EUA por um curto período. Os pagamentos Cripto que recebeu foram lançados no seu pote de investimento em Bitcoin como ativos intangíveis, e não como dinheiro, sujeitando-o ao mesmo tratamento contabilístico que apenas reconhece quedas de valor. A Tesla registrou perdas por redução ao valor recuperável de US$ 101 milhões ao reduzir o valor de seu Bitcoin e um ganho de US$ 128 milhões quando vendeu alguns. O impacto do lucro tributável líquido foi insignificante – para a Tesla – US$ 27 milhões.

Leia Mais: Como evitar ser rekt por impostos Cripto

A Tesla tem sido pessimista quanto à sua capacidade de utilizar o seu enorme saldo de ativos fiscais diferidos devido ao seu histórico de perdas líquidas. Tem uma provisão de avaliação de 80% contra o seu activo fiscal diferido porque duvida que alguma vez o utilize. Os resultados operacionais melhoraram ultimamente, mas isso tem muito pouco a ver, até agora, com investimentos em Bitcoin .

A Block Inc., anteriormente conhecida como Square, fez investimentos modestos em Bitcoin , totalizando US$ 220 milhões durante 2020 e 2021. Desde então, registrou perdas por redução ao valor recuperável de US$ 77 milhões, deixando um valor contábil de US$ 148 milhões. Esse não é um grande compromisso de investimento em Bitcoin em comparação com a MicroStrategy. No entanto, a receita de taxas para facilitar compras e vendas de Cripto representa 59% da receita bruta do Block em 30 de setembro de 2021. As margens brutas nas transações de Cripto foram de apenas 2% e representam apenas 5% da margem bruta total, mas a receita disso as empresas agora superam suas taxas de transação tradicionais.

A empresa começou a emprestar seu Bitcoin em 2021, mas em 30 de setembro de 2021, o total de Bitcoin emprestado era de apenas US$ 6,0 milhões. O Bitcoin deve ser devolvido para que permaneça nos livros de Block. Apenas os “juros” do empréstimo são tributáveis.

Quando a Coinbase abriu o capital por meio de uma listagem direta em 2021, a SEC perguntou como seu serviço de prova de participação (por exemplo, para clientes que possuem ativos nas blockchains Ethereum 2.0 e Tezos ) estava em conformidade com as leis de valores mobiliários e como a Coinbase reconheceu a receita de staking . A Coinbase recebe uma comissão de 25% sobre as recompensas ganhas que distribui.

O JPMorgan estava certo quando seus analistas previram, conforme relatado na Forbes , que a receita de staking da Coinbase cresceria para US$ 200 milhões em 2022. A receita de “recompensas de blockchain”, principalmente receita de staking, já era de US$ 131,1 milhões até 30 de setembro de 2021, em comparação com US$ 7,72. milhões para todo o ano de 2020. A Coinbase afirma que seu tratamento das transações de ativos Cripto é consistente com as orientações e princípios fiscais da Receita Federal, mas o cenário está mudando a cada dia e se tornando mais complexo, então o IRS pode discordar.

Nenhuma das quatro empresas discutidas neste artigo respondeu aos pedidos de comentários.

Tokens garantidos por ativos, como tokens não fungíveis ( NFTs ), podem representar digitalmente um ativo como arte ou podem representar apenas direitos limitados. Os impostos e os relatórios serão complexos se, por exemplo, o vendedor, o comprador e o ativo estiverem em três jurisdições diferentes.

Leia Mais: 5 coisas para lembrar ao pagar seus impostos NFT

No entanto, David Larsen, especialista em ativos alternativos da empresa de consultoria de risco e investigações corporativas Kroll, disse-me que a tendência do NFT ainda T é material o suficiente para aparecer nos balanços das empresas públicas.

Não existem orientações fiscais suficientes para abordar todos os cenários apresentados por um volume crescente de transações num mundo digital complexo, escreveu a Deloitte num recente relatório “Tax Lens” sobre ativos digitais. As empresas e os investidores activos devem procurar aconselhamento profissional ao tentarem adequar a sua situação ao Código da Receita Federal, aos regulamentos do Tesouro e à jurisprudência.

Para compensar o impacto do aumento da inflação, o IRS revisou uma série de disposições fiscais para permitir que as pessoas KEEP uma parte maior do seu dinheiro nas carteiras para o ano fiscal de 2022.

A orientação fiscal fica atrás da inovação. O mesmo acontece com o software fiscal. Enquanto isso, abundam os equívocos. Se não tomar cuidado, os investidores podem acabar devendo mais impostos do que o esperado e tendo que descarregar Cripto para pagar a conta

A Cripto T vai salvá-lo dos impostos, mas pode eventualmente torná-los mais fáceis de pagar, diz o futurista Dan Jeffries.