Embora o Bitcoin (BTC) continue a cair em níveis de preços elevados, logo abaixo dos máximos recordes, sugerindo uma típica pausa temporária do mercado altista, pelo menos um observador está preocupado que os recentes desenvolvimentos macroeconómicos possam impedir um movimento de alta.

“O Bitcoin ainda está forte, mas os fatores macro são ameaçadores”, disse Chang, trader de opções de Cripto e analista de mercado , à CoinDesk em uma entrevista. “Os rendimentos dos BOND são muito instáveis, pois a demanda é fraca em comparação com a emissão de títulos do Tesouro dos EUA. Se houver um impacto negativo no Bitcoin, provavelmente será devido aos rendimentos e ao índice do dólar.”

Os rendimentos dos títulos do Tesouro têm aumentado, principalmente devido às persistentes preocupações com a dívida dos EUA, ao dilúvio da oferta de BOND e ao aumento dos rendimentos dos BOND do governo japonês. O rendimento do Tesouro de 10 anos de referência subiu 24 pontos base, para 4,55% em duas semanas, de acordo com dados da plataforma de gráficos TradingView. Vários analistas de mercado tradicionais dizem que um movimento acima de 4,7% poderia injetar volatilidade nos Mercados de ações.

Mantendo-se tudo o mais constante, os rendimentos elevados traduzem-se em custos de empréstimos mais elevados para indivíduos e empresas e Dent o apelo de investir em ativos relativamente arriscados, como Bitcoin e ações de Tecnologia . Chang disse que espera que os rendimentos permaneçam voláteis em junho, garantindo uma estreita correlação entre Bitcoin e ações.

O rendimento do Tesouro de dois anos já se aproxima dos 5%. A capacidade de garantir retornos de 5% em obrigações governamentais, que são vistas como investimentos seguros, poderá persuadir os macro traders a retirar dinheiro de ações, criptomoedas e outros setores mais arriscados do mercado financeiro.

“Estamos agora em um nível de rendimentos de BOND em que o aumento dos rendimentos daqui vai realmente pesar sobre todas as classes de ativos”, disse Peter Oppenheimer, do Goldman Sachs, na quinta-feira, na Bloomberg Surveillance.

Como tal, os comerciantes irão observar atentamente o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) para orientação sobre a direção das taxas de juro da Reserva Federal. Os dados, a medida de inflação preferida do Fed, estão programados para divulgação na sexta-feira às 8h30 EST (12h30 UTC).

Prevê-se que o Índice de Preços PCE geral tenha aumentado 2,7% anualmente em abril, o mesmo que em março, de acordo com as estimativas de consenso da FactSet . As previsões apontam para um aumento de 0,3% mês a mês, após o aumento de 0,32% em março. O consenso para o CORE do PCE, que exclui os preços dos alimentos e da energia, é um aumento de 2,8% na taxa anual e de 0,3% na comparação mensal.

"O evento principal mais importante do dia é o PCE. Os dados que o Fed adora. A meta de inflação de 2% de que falam é o PCE, não o IPC. Se os dados superarem as expectativas, as pessoas não comprarão ativos de risco", disse Chang.

Um salto maior do que o esperado no valor CORE enfraqueceria os argumentos a favor de novos cortes nas taxas de juro, levando a um maior endurecimento dos rendimentos das BOND . Até o momento, os futuros dos fundos do Fed mostravam que os investidores precificavam apenas 35 pontos base de cortes nas taxas este ano.