In difesa dell'analisi fondamentale in mezzo alla Memecoin Mania

I memecoin incarnano l’immagine del “selvaggio West” della DeFi. Grazie al successo stratosferico di token come Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB), il mercato dei memecoin vanta complessivamente una capitalizzazione di mercato di 54,4 miliardi di dollari, un numero che sarebbe sembrato oltraggioso quando questi asset sono emersi per la prima volta. Eppure eccoci qui.

Recentemente, a marzo, i volumi degli scambi di memecoin hanno raggiunto livelli visti l'ultima volta poco prima dell'implosione dell'ultima bolla delle Cripto nel 2022. Questa ripresa evidenzia una tendenza familiare: i trader vengono facilmente travolti dall'hype e dalla FOMO, nella misura in cui prendono decisioni di investimento impulsive basate sul puro istinto e avidità. In Digital Asset Valuation Framework , io e il team di HashKey Capital abbiamo illustrato l'opportunità di applicare quadri di valutazione fondamentale e analisi tecniche di alto livello per affrontare la volatilità intrinseca del mercato ed evitare le insidie ​​​​della memecoin mania.

Senza esagerare, ora più che mai dobbiamo implementare strutture solide ed esercitare un giudizio freddo per discernere il valore autentico in questo Mercati così turbolento. Ciò è doppiamente vero per gli investitori istituzionali che desiderano ottenere un vantaggio sostenibile e un aumento di valore a lungo termine negli asset digitali.

In qualsiasi mercato finanziario, ci sono momenti in cui l’hype speculativo può oscurare la strategia di investimento razionale. Vedi la bolla delle dot-com, il crollo dei mutui subprime e innumerevoli altri esempi.

Nelle Cripto, l'hype speculativo è sotto steroidi, alimentato da infinite chiacchiere sui social e dalla sensazione che il prossimo token lunare sia proprio sotto il tuo naso. Il corrispondente del Financial Times Joshua Oliver ha scritto un nuovo libro su questo fenomeno ( "Hype Machine" ) incentrato principalmente su Sam Bankman-Fried e sul racconto ammonitore di FTX.

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L’analisi fondamentale fornisce le basi necessarie per comprendere il valore intrinseco di una risorsa digitale, al di là della cortina di fumo della pubblicità e della propaganda diffusa da astuti esperti di marketing, arroganti fondatori di progetti, airdrop farmer automotivati ​​e il resto.

I fattori critici da considerare quando si valutano i meriti di un investimento Web3 includono il track record del team di progetto, la Tecnologie sottostante utilizzata, i casi d'uso pratici di ciò che si sta costruendo e la prova tangibile dell'adozione nel mondo reale.

Questo tipo di analisi “carne e patate” della vecchia scuola consente agli investitori di guardare oltre le brevi esplosioni di entusiasmo del mercato e valutare la fattibilità a lungo termine di un progetto. È un approccio basato meno sui guadagni commerciali a breve termine e più sulla creazione di valore sostenibile. Detto questo, molti progetti con una redditività a lungo termine pari a zero possono comunque arricchire alcuni investitori.

Il fascino dei memecoin è comprensibile, anche mettendo da parte l’incessante brusio mediatico e il marketing virale. Anche se spesso ridicolizzati per la loro mancanza di valore sostanziale, i memecoin hanno sorpreso il mondo con le loro prestazioni. L’incredibile aumento del 12.000% del valore di DOGE nei primi cinque mesi del 2021 ne è solo ONE esempio (sebbene il prezzo fosse sceso dell’80% a metà dicembre). Più recentemente, Dogwifhat e PEPE hanno prodotto risultati simili: il primo ha aiutato il fondo liquido Stratos a registrare un rendimento del 137% nel primo trimestre.

Sebbene i memecoin in genere manchino di valore fondamentale e di utilità, le loro fortune diminuiscono secondo la convinzione dei trader che partecipano alla speculazione. Tuttavia, ciò T significa che ONE possa semplicemente conferire valore a un memecoin. Impegnarsi nei Mercati dei memecoin senza un’analisi approfondita e una chiara comprensione dei rischi connessi è effettivamente un gioco d’azzardo, non un investimento.

L’importanza dell’analisi fondamentale – soprattutto in questi Mercati volatili – non può essere sopravvalutata. Questi strumenti consentono agli investitori di prendere decisioni basate su ricerche meticolose e prove concrete, piuttosto che su un impulso sconsiderato a inseguire il prossimo improbabile lancio sulla Luna.

Quadri di valutazione significativi – compresi quelli che possono essere utilizzati anche per valutare i memecoin – possono aiutare a fornire una comprensione più fondata delle dinamiche di mercato in tempi di volatilità. Usando queste tecniche, possiamo tutti vedere l'hype per quello che è: "polvere di fata", per citare il personaggio di McConaughey in "Il lupo di Wall Street", che potrebbe essere magico per pochi fortunati, ma inefficace per quasi tutti gli altri.

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