L’autocustodia è l’antidoto alla frode di FTX

Le recenti dichiarazioni di fallimento e l'accusa penale di Sam Bankman-Fried chiariscono che la frode ha accelerato il collasso di FTX. Per molti politici, le scappatoie che consentono tali atti criminali T sono ancora diventate chiare. Queste scappatoie hanno consentito a intermediari imperfetti – o, nel caso di FTX, criminali – di frapporsi tra i consumatori e i loro beni. Se il Congresso degli Stati Uniti è seriamente intenzionato a prevenire future catastrofi come FTX, la protezione del diritto intrinseco dei consumatori all’autotutela mitiga chiaramente le vulnerabilità di terze parti.

Warren Davidson è il rappresentante degli Stati Uniti per l'ottavo distretto congressuale dell'Ohio.

Cosa e chi ha bisogno di protezione legale? Mentre il white paper Bitcoin di Satoshi Nakamoto del 2008 ha effettivamente lanciato questa era di innovazione fintech, il quadro giuridico e normativo oggi continua a rafforzare la struttura del nostro sistema finanziario tradizionale e i difetti ereditari che ne derivano. La frode è ONE di questi difetti ereditari. La frode commessa con il pretesto di "innovazione" è pur sempre una frode. FTX ne è un esempio.

In breve, Bankman-Fried ha trovato un modo per convincere clienti e investitori a destinare dollari alla piattaforma di FTX (o, meglio, al bilancio di FTX) promettendo di essere un intermediario terzo per acquistare asset digitali per loro conto. I clienti mantenevano quindi i "saldi" nei loro conti FTX mentre Bankman-Fried metteva i fondi sotto il controllo di Alameda Research, la società commerciale da lui fondata nel 2017. Ha creato la propria Criptovaluta, FTT, da utilizzare come garanzia per eventuali prestiti concessi da FTX a Alameda. Ha quindi sfruttato le sue risorse sotto il controllo di Alameda a livelli senza precedenti.

Anche se questa panoramica risparmia molti dettagli, si tratta dello stesso approccio criminale già visto in precedenza nella Finanza tradizionale. I clienti di FTX che hanno trasferito le proprie risorse digitali dalla piattaforma FTX ai propri portafogli self-hosted (dispositivi che consentono di archiviare risorse digitali fuori da Internet) si sono protetti dalle frodi di FTX. Questo approccio fornisce l'unica valida protezione contro il fallimento di qualsiasi intermediario terzo.

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FTX ha sfruttato l'hype attorno Tecnologie di contabilità distribuita ma, ironicamente, FTX ha promosso il quadro esattamente opposto a quello proposto da Satoshi. Leggere le prime due frasi del white paper di Bitcoin evidenzia questa ironia: "Il commercio su Internet è arrivato a fare affidamento quasi esclusivamente su istituzioni finanziarie che fungono da terze parti fidate per elaborare i pagamenti elettronici. Sebbene il sistema funzioni abbastanza bene per la maggior parte delle transazioni, continua soffre delle debolezze intrinseche del modello basato sulla fiducia." FTX ha semplicemente sfruttato i difetti intrinseci del sistema finanziario di terze parti autorizzato che Satoshi ha osservato e ha cercato di rimediare.

La senatrice Elizabeth Warren (D-Mass.) ha recentemente presentato un disegno di legge per costruire un recinto concreto attorno a questi modelli basati sulla fiducia, intrappolando i consumatori all’interno senza via d’uscita. Nello specifico, il suo disegno di legge impone al Segretario del Tesoro di promulgare una regola che proibisca agli istituti finanziari di effettuare transazioni con portafogli self-hosted. Lei descrive male la situazione di FTX e afferma di aver "suonato il campanello d'allarme al Senato sui pericoli di queste scappatoie nelle risorse digitali".

Cerchiamo di essere chiari: la sua aperta ostilità nei confronti della libertà finanziaria rappresenta un pericolo chiaro e attuale per i consumatori e non farà altro che rafforzare il sistema che i truffatori continuano a sfruttare.

Ecco perché lo scorso febbraio ho introdotto il KEEP Your Coins Act . Era solo questione di tempo prima che qualcuno a Washington, DC, cercasse di costringere il Dipartimento del Tesoro a interferire con il diritto intrinseco dei consumatori all'autocustodia delle proprie risorse digitali: possedere e possedere proprietà privata. Sulla scia del crollo di FTX, dovrebbe essere evidente che la protezione dell’autocustodia è una legislazione da approvare.

Nella sua testimonianza davanti al Comitato per i servizi finanziari della Camera, John J. RAY III, l'attuale CEO di FTX che supervisiona il processo di fallimento, ha discusso di come tutte le risorse digitali dei clienti di FTX fossero state mescolate. Questo modello lasciava ai clienti solo un “rivendicamento” sui loro beni piuttosto che il possesso effettivo.

Disponiamo di una Tecnologie che consente ai consumatori di evitare le vulnerabilità di terze parti. È fondamentale cogliere questa opportunità per proteggere i consumatori. FTX non riguardava le Cripto; si trattava di un criminale che sfruttava un tradizionale rapporto con terzi non facendo ciò che diceva di fare, ovvero stabilendo un diritto di proprietà sulle risorse digitali per conto dei clienti che depositavano fondi presso la sua azienda. L'autocustodia si è rivelata l'unico ostacolo al suo piano, e il Congresso dovrebbe proteggerlo piuttosto che indebolirlo con il falso assalto del Senatore Warren alla libertà finanziaria.