Changpeng Zhao T salverà Binance svendendo l'autocustodia Cripto

Dopo il crollo di FTX, molti sono giustamente preoccupati per la solvibilità degli scambi Cripto . Il bucket shop fraudolento di Sam Bankman-Fried potrebbe essere stato un caso anomalo: i documenti giudiziari depositati all'inizio di questa settimana dalle autorità statunitensi sostengono che circa 8 miliardi di dollari in depositi dei clienti FTX sono stati trasferiti e persi dall'"hedge fund" di SBF Alameda Research.

Ma a seguito del calo dei Prezzi criptovalute, della riduzione del debito tra aziende altamente interconnesse e di diverse dichiarazioni di fallimento che hanno bloccato miliardi di asset in procedimenti legali, è ragionevole chiedersi se ci sia altrettanto denaro detenuto su scambi Cripto centralizzati e in gran parte non certificati. come dovrebbe esserci.

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Questo è uno dei motivi per cui nelle ultime settimane gli utenti stanno prendendo possesso delle proprie monete. Binance, l'exchange Cripto centralizzato leader del settore, in particolare ha registrato un significativo prelievo di fondi. Alcuni dei suoi maggiori clienti, come Jump Trading, hanno prelevato monete e l'exchange si è mosso per sospendere temporaneamente i prelievi USDC durante l'impennata (potenzialmente per eseguire uno scambio di token con la propria stablecoin).

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All'inizio di questa settimana, il CEO di Binance Changpeng "CZ" Zhao ha definito questa tendenza "business as usual". Secondo quanto riferito, ha anche detto ai dipendenti di prepararsi per alcuni mesi “difficili” a venire. L'exchange aveva pubblicato un cosiddetto rapporto "prova di riserva" condotto dalla società di revisione Mazars che mostrava, a seconda delle cifre incluse, che era sovra o sotto-collateralizzato nelle sue partecipazioni in Bitcoin .

Per non fare un paragone inutile con FTX, ma i commenti pubblici di CZ questa settimana ricordano i tentativi di Bankman-Fried di sedare i timori all'inizio di novembre durante una "corsa" sull'exchange prima che presentasse istanza di protezione dalla bancarotta. Il 7 novembre, SBF ha twittato che i fondi dei clienti erano sicuri e garantiti da depositi: messaggio che ha cancellato dopo che è diventato chiaro che FTX era profondamente in rosso. È un paragone che CZ stesso sta facendo.

“Con l'arresto di Sam Bankman-Fried, penso che la gente generalizzi. Quindi se vieni danneggiato da ONE banca, penserai che tutte le altre banche sono cattive. Se ONE politico è corrotto, pensi che tutti i politici siano corrotti”, ha scritto. “Ma il fatto è che il fatto che ONE banca sia cattiva T significa che tutte le altre banche siano cattive. E solo perché ONE politico è cattivo T significa che tutti gli altri politici siano cattivi”.

Tutto questo va bene, tranne per il fatto che gli scambi Cripto non sono, in realtà, banche. Come osserva il mio collega David Z. Morris, il termine “corsa in banca” è stato applicato erroneamente quando si parla di recenti prelievi sugli scambi Cripto . Il fenomeno è simile: i prelievi generano prelievi, i timori di insolvenza possono Compound e autoavverarsi. Ma a differenza delle banche, gli utenti devono semplicemente considerare come una questione di fiducia che gli operatori di cambio T abbiano abusato o perso i fondi dei clienti.

Gli scambi Cripto centralizzati reintroducono un elemento di fiducia che i protocolli trustless come Bitcoin ed Ethereum rimuovono dalla Finanza. Gli utenti si assumono i rischi, anche se RARE, di attacchi informatici, prelievi congelati e altri fallimenti aziendali, ha affermato recentemente Nick Neuman di Casa. E così, in un periodo di incertezza, la responsabilità principale di Zhao è ristabilire la fiducia nel suo scambio.

Binance ha sicuramente fatto delle mosse per KEEP i fondi sulla sua piattaforma. Mercoledì, il critico Cripto Bitfinex ha twittato uno screenshot di Binance che si offre di pagare il 50% di APR USDT in staking, apparentemente per KEEP gli asset sull'exchange. Nel corso della giornata, Zhao si è rivolto a Twitter Spaces per criticare l'autocustodia Cripto, sostenendo che "il 99% delle persone... finirà per perdere" i propri fondi se dovessero essere responsabili delle proprie chiavi.

Questo è senza dubbio un momento difficile per Zhao. Lunedì, Reuters ha riferito che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti si stava avvicinando alla fine di un'indagine pluriennale su Binance, ONE delle numerose indagini in corso sull'azienda da parte delle forze dell'ordine globali. I pubblici ministeri federali potrebbero infine accusare CZ e altri dirigenti di Binance di violazioni di riciclaggio di denaro, un rischio che ha accelerato i prelievi.

I suoi commenti che diffondono timori sull’autocustodia sono del tutto ingiustificati. Non solo è apparentemente in linea con il recente Digital Asset Anti-Money Laundering Act della senatrice statunitense Elizabeth Warren, che metterebbe barriere inutili attorno ai cosiddetti portafogli non ospitati, ma è anche contraddittorio con i commenti di Zhao proprio il mese scorso che definiva l'autocustodia un "fondamentale diritto Human ."

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Ricostruire la fiducia in Binance, ostacolando i deflussi, non dovrebbe andare a scapito della principale innovazione delle criptovalute: consentire alle persone di "essere la propria banca".

Il crollo di FTX è stato un sorprendente colpo di scena per quella che una volta era ONE delle società Cripto più affidabili. Bankman-Fried è passato dall'essere la JP Morgan del settore al suo Bernie Madoff. È un evento che ha causato danni irreparabili alla reputazione pubblica delle criptovalute. Anche Binance ha un ruolo enorme nel settore – e si spera che non sia un altro FTX.

Ma se Zhao dovesse sferrare colpi bassi a un attributo fondamentale delle Cripto per salvare la reputazione del proprio scambio, allora meriterebbe di fallire. Per riprendere una vecchia frase di Zhao, “alcune cose è meglio non dirle. Non suggerisco più notizie come queste, per il bene delle persone, del nostro settore (e della vostra attività)."