L’impatto fiscale della piattaforma di quest’anno e i fallimenti del protocollo

Per tutto il 2022, l’economia Cripto è stata alle prese con un mercato ribassista, che ha messo a dura prova investitori, piattaforme e protocolli. Mentre gli investitori hanno assistito al calo del valore delle loro partecipazioni, si è verificato un aumento dei fallimenti a livello di piattaforma e protocollo, che ha aggiunto benzina sul fuoco delle perdite sugli investimenti e ha causato molte domande ai contribuenti rimasti nel mezzo.

Esaminiamo due degli Eventi più grandi che si verificheranno quest'anno: il fallimento della rete Celsius e il fallimento di Terra e della sua Criptovaluta LUNA, e discutiamo delle potenziali implicazioni fiscali di ciascuno.

Phil Gaudiano è cofondatore e direttore finanziario di Polygon Advisory Group. Questo articolo fa parte di Tax Week .

Celsius era una piattaforma di prestito Cripto che pubblicizzava tassi di interesse molto elevati su varie criptovalute trasferite sulla piattaforma dai suoi 1,7 milioni di utenti. Al suo apice, la società gestiva depositi dei clienti per un valore di quasi 12 miliardi di dollari. Poi, il 12 giugno di quest’anno, di fronte a una crisi di liquidità, Celsius ha pubblicato un promemoria online informando i suoi utenti che tutte le funzionalità di prelievo, scambio e trasferimento sarebbero state temporaneamente sospese. Un mese dopo, il 13 luglio, la società ha presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11.

Per i clienti di Celsius ci sono molte domande legate al fallimento della piattaforma. ONE che sentiamo spesso nella nostra pratica fiscale è: “Posso detrarre le mie perdite Celsius ?”

La deducibilità delle perdite Celsius dipende dal concetto di cattivo debito, delineato nella sezione 166 del Codice tributario interno e nei regolamenti correlati. Poiché la maggior parte dei clienti Celsius sono investitori individuali, esamineremo in modo specifico la Sezione 166(d), che tratta i crediti inesigibili non aziendali, definiti come qualsiasi debito non correlato all'attività commerciale o aziendale del contribuente. Generalmente, un debito inesigibile non aziendale viene riconosciuto come una perdita di capitale a breve termine sul rendimento del contribuente.

Per riconoscere una perdita derivante da un debito non commerciale in una dichiarazione dei redditi è necessario soddisfare due requisiti:

Ai sensi della Sezione 1-1.66-1(c) del Regolamento, un debito in buona fede si basa su "un obbligo valido ed esecutivo di pagare una somma di denaro fissa o determinabile" ad un certo punto. La somma determinabile di denaro coinvolta qui sarebbe il valore della Cripto depositata in Celsius.

Perché il debito sia completamente privo di valore, deve essere considerato del tutto inesigibile. È importante notare che la normativa non prevede alcun meccanismo di deducibilità parziale delle sofferenze non aziendali. Invece, l’intero debito deve essere privo di valore per poter detrarre il debito inesigibile come minusvalenza.

Molti contribuenti ritengono che la dichiarazione di fallimento di Celsius sia motivo di ritenere inutili i suoi debiti sottostanti; tuttavia, la Sezione 1.166-2(c) del Regolamento sostiene che il fallimento indica solo l'inutilità di “almeno una parte” di un debito. Ricordate dall'alto che il debito deve essere completamente senza valore per riconoscere una perdita di capitale, quindi le norme qui sono abbastanza chiare che le procedure di fallimento T garantiscono la completa inutilità.

Allora, cosa deve fare una persona che ha la Cripto bloccata all'interno Celsius ? La risposta breve è aspettare e vedere. Una volta conclusa la procedura fallimentare, alcuni o tutti i fondi dovuti da Celsius ai propri clienti potrebbero essere rimborsati. Ma finché non sapremo con certezza quanto, se del caso, verrà restituito ai clienti, non vi sarà alcuna perdita fiscale ammissibile. L’intero codice fiscale ruota attorno agli Eventi realizzativi – la consumazione di transazioni che hanno un effetto economico – che determinano il riconoscimento di redditi, detrazioni, utili e perdite. In questa situazione non si è ancora verificato alcun evento di realizzazione. Insomma, dal punto di vista fiscale non è successo nulla.

L'ecosistema Terra era un progetto Finanza decentralizzata (DeFi) che forniva rendimenti elevati agli investitori. Nel corso del 2022, i rendimenti offerti sui depositi vincolati della sua stablecoin nativa TerraUSD (UST) sono stati quasi del 20% all'anno.

TerraUSD è una stablecoin algoritmica che ha utilizzato la sua Criptovaluta sorella, LUNA, per mantenere il suo ancoraggio al dollaro statunitense. A maggio, TerraUSD per un valore di oltre 2 miliardi di dollari è stato svincolato e ha iniziato a essere liquidato. Di conseguenza, TerraUSD ha perso il suo ancoraggio al dollaro. Sono stati coniati altri LUNA nel tentativo di recuperare l'ancoraggio, inondando così il mercato di token LUNA e diluendo il valore di ciascun token LUNA in circolazione. Nel giro di pochi giorni LUNA è passato da un prezzo di mercato di oltre 120 dollari a meno di 1 centesimo.

Molti investitori hanno visto il valore delle loro partecipazioni in LUNA e UST crollare precipitosamente durante il crollo. Sebbene sia improbabile che LUNA e TerraUSD recuperino i loro valori (entrambi sono attualmente scambiati più del 95% al ​​di sotto dei massimi storici), c'è un certo sollievo a disposizione degli investitori che scelgono di vendere le proprie partecipazioni e riconoscere una perdita di capitale.

Come accennato in precedenza, gli Eventi di realizzazione costituiscono la spina dorsale del Codice delle Entrate (IRC). La sezione 1222 dell'IRC tratta vari tipi di plusvalenze e minusvalenze, tutte derivanti dalla "vendita o scambio" di un bene patrimoniale. In breve, affinché venga riconosciuta una minusvalenza, un investitore deve prima vendere l’attività in perdita. Continuare a detenere LUNA (ora scambiato come LUNC) o UST preclude il riconoscimento delle perdite perché non è avvenuta alcuna vendita. Il lato positivo è che sia UST che LUNC sono ancora disponibili per il trading su molte borse, quindi è possibile vendere gli asset in perdita.

Celsius e Terra non sono gli unici grandi fallimenti a cui abbiamo assistito. Numerose altre piattaforme e protocolli hanno ceduto al mercato ribassista nel corso del 2022. Per i contribuenti intrappolati nel mezzo è disponibile un certo sollievo attraverso perdite deducibili – come crediti inesigibili o perdite di capitale, a seconda della situazione – ma non finché non ci sarà qualche evento scatenante che causa la realizzazione di tali perdite. Se sei un contribuente esposto a un progetto Cripto fallito, consulta il tuo consulente fiscale per determinare la migliore linea d'azione nel tuo caso.