L’analisi tecnica è morta, lunga vita all’analisi delle transazioni

L’analisi tecnica era controversa prima che esistesse il trading Cripto .

Per chi non lo sapesse: l’analisi tecnica, o TA, cerca di prevedere i futuri movimenti dei prezzi sulla base dei movimenti storici dei prezzi. Questo viene fatto generalmente cercando modelli ripetibili nei dati sui prezzi.

Miguel Morel è fondatore e CEO di Arkham Intelligence, una società di analisi blockchain. Questa Opinioni fa parte della "Trading Week" di CoinDesk.

I rialzisti di TA credono che questi schemi grafici possano autorealizzarsi, data la riflessività dei prezzi dei trader che piazzano scommesse basate sugli stessi dati e analisi. Gli scettici dicono che questi schemi sono un mucchio di sciocchezze, che l'AT è l'astrologia per uomini.

Durante la corsa al rialzo Cripto del 2021 c'è stata una mania dell'analisi tecnica. I circoli del trading Cripto erano pieni di grafici dei prezzi con linee scarabocchiate sopra che tracciavano i livelli di resistenza al ritracciamento di Fibonacci, bandiere, stendardi, coppe, triangoli e altre forme augurali.

L'analisi tecnica è una cazzata? Non del tutto. Ovviamente l’azione dei prezzi passata ti dice qualcosa sull’azione dei prezzi futura. Questo vale ovunque: conoscere la storia di qualcosa aiuta a prevederne meglio il futuro.

Ma esattamente quello che ti dice TA T è facile da capire. E nessuno sembra sapere con certezza se i suoi vari predittori geometrici possano garantire qualcosa.

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I trader Cripto sono stati costretti a fare affidamento sull'analisi tecnica perché T hanno molto altro su cui basarsi, come i flussi di cassa, che vengono utilizzati per modellare le azioni. Inoltre, i dati sui prezzi sono facilmente accessibili nelle Cripto (questo è lo scopo di una blockchain). Ma gli strumenti di Cripto di prossima generazione stanno portando alla nascita di una nuova AT: l’analisi delle transazioni.

Nella Finanza tradizionale i dati sulle transazioni sono custoditi da borse, broker, banche e regolatori. Non è accessibile a tutti e i grandi player pagano una fortuna per questo. Nelle Cripto, i dati delle transazioni sono pubblici e on-chain, ma non sono utilizzabili da tutti.

Dare manualmente un senso ai dati grezzi della blockchain è praticamente impossibile. I dati devono essere elaborati e analizzati per essere resi utili. Questo è ciò che stanno facendo i sofisticati strumenti di analisi blockchain.

La combinazione di dati on-chain e analisi delle transazioni è qualcosa che T è mai esistito prima, nelle Cripto o Finanza tradizionale. Ottenere l’accesso ai dati delle transazioni e agli strumenti per cercarli e analizzarli sbloccherà una miniera d’oro di potenziali informazioni.

Le persone che hanno partecipato ai progetti e hanno visto come viene prodotta la salsiccia sanno che le spiegazioni per i movimenti dei prezzi sono spesso semplici e basate sugli attori chiave che acquistano e vendono. Quando i maggiori detentori scaricano, è probabile che il prezzo scenda. Quando un nuovo importante acquirente prende una posizione, è probabile che i prezzi salgano.

Questa è un'intuizione che l'AT tradizionale non può fornire, perché si limita a osservare i movimenti dei prezzi. I dati delle transazioni, invece, sono l’attività sottostante che genera i prezzi in Cripto.

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Un esempio concreto: l'annuncio di Tesla dell'acquisto di 1,5 miliardi di dollari in BTC ha causato un immediato aumento del prezzo del 10%. Tali transazioni sono avvenute prima dell’annuncio e avrebbero potuto essere negoziate.

Monitorare gli acquisti e le vendite degli operatori del mercato è l'applicazione più semplice dell'analisi delle transazioni, ma ce ne sono molte altre. I flussi da e verso le borse valori, le posizioni istituzionali, la performance storica, l’attività dei market Maker e così via possono essere utilizzati per mettere insieme un modello di mercato che guida le decisioni commerciali.

Ad esempio, nei giorni precedenti al congelamento dei prelievi da parte Celsius , la società ha distribuito centinaia di milioni di dollari nelle sue posizioni Finanza decentralizzata (DeFi) per evitare la liquidazione. Queste implementazioni erano visibili sulla catena e indicavano che Celsius si trovava in una posizione difficile. Avrebbe potuto essere scambiato.