I Bitcoiner avevano ragione: la Finanza armata ha appena creato un pianeta post-dollaro

La Russia di Vladimir Putin si trova ad affrontare un’ondata di sanzioni finanziarie davvero senza precedenti come ritorsione per la sua invasione, ampiamente disprezzata, dell’Ucraina. Le sanzioni hanno improvvisamente rivelato l’enorme potere rimasto dormiente per decenni nel sistema bancario globale unificato. Ma probabilmente segna anche l’inizio della fine di quel potere e l’alba di qualcosa di più frammentato.

La dipendenza della Russia da sistemi come la messaggistica bancaria SWIFT, i servizi bancari corrispondenti e ApplePay è il prodotto del dominio globale di uno status quo capitalistico di mercato unificato. Questo status quo rappresenta la “fine della storia” neoliberista che si presumeva fosse arrivata con la caduta dell’Unione Sovietica. Ma potrebbe non esserci segno migliore della fine della fine della storia dell’utilizzo della Finanza come arma che sta avvenendo proprio adesso.

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La portata delle sanzioni che hanno colpito la Russia nell’ultima settimana ha messo in mostra l’incredibile rete di interdipendenze transfrontaliere annidate che costituiscono il tessuto essenzialmente di ogni società contemporanea – e la loro fragilità ultima. Alcune banche russe sono state disconnesse dal sistema di messaggistica SWIFT fondamentale per i trasferimenti internazionali. Le azioni di ONE delle più grandi banche russe sono crollate del 95% alla Borsa di Londra. Il rublo è sceso di circa il 50% rispetto al dollaro in appena una settimana, un duro colpo per l’economia russa che avrebbe effetti duraturi anche se si trattasse di un calo a breve termine – cosa che T sarà.

Le restrizioni commerciali sembrano altrettanto devastanti. Taiwan ha dichiarato che fermerà le esportazioni di semiconduttori verso la Russia. Gli osservatori del settore ritengono che la flotta aerea commerciale russa, composta in gran parte da aerei Boeing e Airbus, sia a due o tre settimane dalla chiusura completa a causa di un embargo sui componenti. Apple Pay e altri servizi di pagamento al consumo sono stati interrotti per alcuni clienti, causando, secondo quanto riferito, disagi tra cui rallentamenti nel sistema della metropolitana di Mosca.

L’impatto totale arriva fino alle viscere della società russa. Apparentemente non si è trattato di un'esagerazione, quindi, quando il ministro Finanza francese ha promesso martedì 1 marzo che "provocheremo il collasso dell'economia russa".

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Tutto ciò dovrebbe essere considerato in un contesto storico più lungo: fino a poco tempo fa, tali opportunità di sconvolgimento semplicemente T esistevano. SWIFT non è stato creato fino al 1978. Fino alla metà del XX secolo, il sistema bancario internazionale prevedeva ancora regolarmente la spedizione di grandi quantità di oro su navi.

L’elemento francamente più folle delle sanzioni, però, è il congelamento delle riserve valutarie globali della banca centrale russa. Ciò è possibile perché, come ha spiegato al Financial Times Ousmene Mandeng, ricercatore della London School of Economics, “le riserve di valuta estera non sono detenute dalle banche centrali” ma da altre banche in tutto il mondo. “I titoli e il denaro non si muovono mai, tutto è esterno”.

Si ritiene che ciò abbia colpito metà delle riserve detenute dalla banca centrale russa, che recentemente ammontavano a più di 630 miliardi di dollari. Queste considerevoli riserve, secondo la National Public Radio, facevano parte di un piano a lungo termine per rendere la Russia “a prova di sanzioni”. Ciò suggerisce fortemente che Putin abbia commesso un enorme errore di calcolo geopolitico sulla natura del sistema finanziario globale. La Russia si è comportata come se avesse fiducia che le banche centrali europee e americane avrebbero continuato a onorare le sue riserve anche dopo l’invasione dell’Ucraina. Ciò avrebbe consentito alla Russia di continuare a sostenere il valore del rublo per mesi, tra le altre cose, anche a dispetto delle sanzioni.

La Russia ha rifiutato di riconoscere la sovranità e i diritti di proprietà dell’Ucraina, quindi ha poche gambe su cui reggersi mentre si lamenta del furto dei soldi del pranzo. Ma queste sanzioni mineranno permanentemente anche il presupposto diffuso secondo cui il sistema bancario globale è un sistema semplicemente neutrale e basato su regole. Adam Tooze, scrivendo su Chartbook , sostiene che “Fare questo [congelamento delle riserve] nei confronti di un’altra banca centrale implica rompere il presupposto dell’uguaglianza sovrana e l’interesse comune nel sostenere i diritti di proprietà”. Come ha sottolineato con prevedibile brillantezza Matt Levine a Bloomberg , le sanzioni hanno dimostrato che il sistema bancario globale, come la maggior parte dei sistemi monetari, equivale a “un modo per KEEP traccia di ciò che la società pensa che meriti”.

Questo è un ottimo modo per pensare allo yen per “denaro forte” che motiva molti bitcoiner. Sebbene esistano modi in cui gli stati-nazione possono limitare la circolazione dei Bitcoin, ad esempio imponendone la vendita tramite scambi, i Bitcoin archiviati in un portafoglio on-chain non possono essere sequestrati o congelati dal tipo di decreti che hanno messo in ginocchio la Russia. Bitcoin potrebbe essere descritto come uno “ strumento portatore digitale” e può essere spostato, acquistato e detenuto senza terze parti o intermediari al di fuori della propria rete.

Ciò dà nuova risonanza alla caratterizzazione del Bitcoin come “oro digitale”. L'oro è sempre stato uno strumento particolarmente utile in tempo di guerra o di altri disordini, perché il suo valore è considerato inerente all'oggetto. (L'oro è aumentato di quasi il 10% a febbraio tra le voci di guerra). Bitcoin è molto più mobile dell’oro, ma presenta anche alcuni svantaggi: in particolare, l’oro non ha memoria, mentre la cronologia delle transazioni di ogni Bitcoin è conservata sulla blockchain. Ciò presenta potenziali problemi reali per il commercio di monete precedentemente “sporche” , che potrebbero finire nella lista nera degli scambi tradizionali anche dopo che non saranno più di proprietà di un paria globale.

Tuttavia, ciò che stiamo vedendo è una significativa conferma dello scetticismo di fondo del sistema bancario tradizionale che guida molti nel Cripto, e in particolare quelli impegnati specificamente nel Bitcoin . Si tratta senza dubbio del punto esclamativo dopo anni di piccoli esempi di sanzioni finanziarie contro gruppi che vanno dalle prostitute ai camionisti canadesi.

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Ciò T significa però che i bitcoiner stiano ballando per le strade, non più di quanto qualcuno che mette in guardia sul deficit infrastrutturale degli Stati Uniti dovrebbe festeggiare quando un ponte crolla. Sebbene Bitcoin sia un utile esempio e modello di come potrebbe apparire un sistema di pagamenti globale neutrale, è improbabile che nel NEAR futuro grandi stati utilizzino Bitcoin o altre criptovalute per abbandonare lo status quo bancario. Invece, c’è una considerevole speculazione tra i professionisti Finanza secondo cui la Russia potrebbe iniziare a condurre scambi commerciali utilizzando il renminbi cinese e le infrastrutture bancarie. Sebbene il dollaro stia attualmente diventando un rifugio sicuro, un passaggio della Russia al RMB potrebbe accelerare in modo significativo il declino in corso del dominio globale del dollaro .

Sarebbe un passo importante verso la ripolarizzazione di un mondo che una volta consideravamo geopoliticamente piatto – o semplicemente la prova che il sogno dell’universalità neoliberista è sempre stato un’illusione.