Conclusione del mercato: Bitcoin ed Ether chiudono la settimana in ribasso

Il prezzo Bitcoin ed Ether è sceso entrambi venerdì, mentre la correlazione tra i due asset si è leggermente moderata.

Il coefficiente di correlazione a 30 giorni tra BTC ed ETH è sceso a 0,77, il livello più basso dal 12 giugno. Il coefficiente di correlazione misura la relazione del movimento dei prezzi tra due asset e varia tra 1 e -1.

Una correlazione pari a 1 implica una relazione diretta tra gli asset, mentre una correlazione pari a -1 segnala una relazione inversa. Una correlazione decrescente, come nel caso in esame, rappresenta una relazione in diminuzione.

Per alcuni trader, un indebolimento della relazione può segnalare un cambiamento fondamentale tra due asset, inducendo i trader a rivalutare la propria strategia di investimento. Per altri, può rappresentare una dislocazione dei prezzi a breve termine che può essere sfruttata in previsione di un ulteriore rafforzamento della correlazione.

Calendario economico: venerdì i dati economici sono stati relativamente deboli.

L'indice della fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, che misura la visione dei consumatori riguardo alla crescita economica, è salito a 59,5, il massimo degli ultimi cinque mesi, a settembre. Le aspettative di inflazione a un anno dei consumatori sono scese dal 4,8% al 4,6%, 45% al ​​di sotto dell'attuale tasso di inflazione dell'8,3% .

Che siano in linea o meno con la realtà, le aspettative di inflazione sono importanti in quanto se i consumatori si aspettano un aumento dei prezzi, è più probabile che acquistino articoli immediatamente anziché aspettare. L’effetto di ciò spesso si traduce in prezzi più alti poiché l’aumento della domanda insegue l’offerta.

Azioni statunitensi: le azioni tradizionali sono scese, con il Dow Jones Industrial Average (DJIA), il Nasdaq composito ad alto contenuto tecnologico e l’S&P 500 in ribasso rispettivamente dello 0,5%, 1,1% e 0,8%.

Materie prime: Il petrolio greggio è stato scambiato in ribasso dello 0,24%, mentre il Gas naturale è sceso del 6,1%. I futures del rame sono aumentati dell'1,3%, mentre il prezzo dell'oro è aumentato dello 0,4%.

L' indice del dollaro (DXY) è rimasto piatto, in rialzo dello 0,08%

Il CoinDesk Market Index (CMI) , un ampio indice di mercato per misurare la performance di un paniere di valute, è sceso dello 0,97%.

Ether supera Bitcoin al ribasso mentre la relazione tra i due asset si indebolisce.

Venerdì ETH è sceso del 3%, con un prezzo in calo del 15% negli ultimi sette giorni. BTC, in confronto, è sceso dello 0,80%, con una performance su sette giorni del -3%. BTC ed ETH sono diminuiti rispettivamente del 59% e del 60% da inizio anno.

La recente divergenza di performance è illustrata dal calo del coefficiente di correlazione dei due asset a 0,77. Da mesi ETH sovraperforma BTC e la coppia di trading ETH/ BTC è cresciuta del 53% tra luglio e settembre.

Dal picco dell'8 settembre, la coppia ETH/ BTC è diminuita del 14%. Gran parte di ciò potrebbe essere un sottoprodotto dell’impatto di “vendita sul fatto” Ethereum Merge, l’aggiornamento della blockchain, avvenuto giovedì mattina presto. Con correlazioni a 180 e 365 giorni rispettivamente di 0,96 e 0,97, gli investitori potrebbero aspettarsi che il rapporto tra BTC ed ETH si rafforzi nuovamente.

Ci sono argomenti fondamentali sul motivo per cui la correlazione tra i due asset dovrebbe diminuire. La conversione di Ethereum in un meccanismo di consenso proof-of-stake mette in atto un metodo nettamente diverso per proteggere la rete rispetto a quello esistente con Bitcoin.

La possibilità per i detentori ETH di mettere in gioco i propri asset consente di utilizzare ETH sia come riserva di valore sia come mezzo per generare FLOW di cassa. Un potenziale risultato è che i rendimenti delle puntate potrebbero avere un impatto maggiore sulla domanda di ETH sia nei Mercati spot che in quelli dei futures. Questa distinzione da sola può cambiare il modo in cui i trader vedono gli asset, anche se resta da vedere la misura in cui lo fanno.

È probabile che gli investitori presteranno maggiore attenzione anche alla crescita dell’offerta di ETH. Come affermato nel Market Wrap di giovedì , l'offerta di ETH post-fusione è diminuita di circa 254 ETH alle 18:20 UTC. L'offerta odierna di ETH mostra un aumento post-fusione di circa 395 ETH. Per un contesto adeguato, tuttavia, le stime sono che l'offerta di ETH sarebbe aumentata di oltre 20.000 ad oggi, se la fusione non fosse avvenuta.

Su base tecnica , ETH si sta avvicinando a livelli di “ipervenduto” quando si utilizza l’indicatore Relative Strength Index (RSI). L'RSI misura la dinamica dei prezzi, che segnala se un asset è potenzialmente ipercomprato (letture superiori a 70) o ipervenduto (letture inferiori a 30). Con un RSI di 34, ETH si sta avvicinando a livelli in cui i trader potrebbero voler ottenere esposizione.

Le classificazioni di settore vengono fornite tramite il Digital Asset Classification Standard (DACS) , sviluppato da CoinDesk Indici per fornire un sistema di classificazione affidabile, completo e standardizzato per le risorse digitali. Il CoinDesk Market Index (CMI) è un indice ampio progettato per misurare la performance ponderata per la capitalizzazione di mercato del mercato delle risorse digitali soggetto a requisiti minimi di negoziazione e idoneità allo scambio.