Bitcoin Mining : un indicateur positif ou négatif pour l’avenir de la Crypto?

Dans un article de la semaine dernière intitulé « La Crypto ira bien », l'ancien CoinDesker Brady Dale a noté que même si la Crypto a été battue tout au long de 2022, certains indicateurs sont restés optimistes. Notamment, le hashrate de Bitcoin, qui correspond à la puissance de calcul consacrée à la sécurisation du réseau, est resté inchangé.

« Si l’industrie était en train de mourir, ces sociétés minières devraient cesser leurs activités. Ce n’est T le cas », a écrit Dale. En effet, selon les données de Blockchain.com , le hashrate de Bitcoin a atteint un niveau record en novembre.

Cet article est extrait de The Node, le résumé quotidien de CoinDesk des histoires les plus cruciales en matière d'actualités blockchain et Crypto . Vous pouvez vous inscrire pour recevoir la newsletter complète ici .

Le hashrate de Bitcoin a augmenté régulièrement au cours des 12 derniers mois alors même que le jeton du réseau, Bitcoin ( BTC ), a perdu plus des deux tiers de sa valeur. Pour beaucoup, c’est un signe de confiance dans le succès à long terme du réseau.

Bien sûr, l’histoire ne se limite pas à une simple statistique. Comme Zack Voell de Compass Mining (un autre ex-CoinDesker) l'a détaillé dans un rapport de lundi , l'industrie minière du Bitcoin a subi une série de coups en 2022.

Dans son catalogue de « toutes les mauvaises choses subies par les mineurs », Voell a constaté qu'au moins quatre dirigeants de grandes sociétés minières ont démissionné au cours de l'année et que six poursuites ont été intentées contre des sociétés minières – pour des raisons allant de la rupture de contrat aux violations des règles de zonage. – et les actions des sociétés minières cotées en bourse étaient dans le marasme.

De plus, deux sociétés minières, CORE Scientific (CORZ) et Compute North, ont déposé leur bilan, tandis que Celsius Network et BlockFi , deux sociétés de prêt Crypto en faillite dotées d'importantes ailes minières, devront probablement restructurer leurs opérations. Deux autres sociétés minières, Marathon Digital (MARA) et Argo Blockchain (ARBK), risquent également de déposer le bilan.

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Les situations varient selon les entreprises, mais les principales causes du problème proviennent du prix déprimé du bitcoin et, souvent, d'une mauvaise gestion de la trésorerie. Mon collègue George Kaloudis a simplifié le tableau en affirmant qu’au cours des dernières années, de nombreuses sociétés minières ont poursuivi des stratégies de croissance accélérée financées par la dette et d’autres investissements, tout en choisissant souvent de conserver leurs pièces extraites.

"De nombreux mineurs ont agi de manière trop déterministe", projetant que le Bitcoin atteindrait 100 000 dollars, a déclaré Juri Bulovic, responsable du secteur minier chez la société d'extraction et de jalonnement de Crypto Foundry, qui appartient à la société mère de CoinDesk, Digital Currency Group, à Eliza Gkritsi de CoinDesk . La situation a bien fonctionné lorsque le prix du bitcoin était en hausse et que le coût du financement de l'expansion était bon marché – deux choses qui ont déraillé dans un contexte d'incertitude macroéconomique et de hausse des taux d'intérêt.

Des sociétés extérieures sont déjà intervenues pour compenser les pertes et injecter les capitaux indispensables dans le secteur minier professionnel en retard. Galaxy Digital a conclu un accord de 100 millions de dollars avec Argo, l'échange de Crypto Binance a créé un fonds pour les mineurs en difficulté et mardi, le géant de l'investissement BlackRock a engagé 17 millions de dollars pour mettre en faillite le mineur de Bitcoin CORE Scientific.

Bien que le secteur minier soit dans une position précaire – alimentée en partie par des équipements miniers de pointe qui ont été commandés et déployés au cours des jours grisants de 2021, lorsque le Bitcoin a atteint un sommet de près de 69 000 dollars – il est T probable que l'industrie va être rayé de la carte. Les entreprises éprouvées ont une meilleure gestion de trésorerie et de nouvelles options de financement apparaissent en ligne – comme les options de produits dérivés de Two PRIME qui pourraient permettre aux sociétés minières de couvrir leurs risques miniers de la même manière que le font d’autres Marchés de matières premières comme le pétrole.

D’autres capitulations et faillites pourraient survenir, et les mineurs non rentables pourraient être mis hors ligne. Mais compte tenu de l’ expansion mondiale de l’industrie minière, des investisseurs et partisans engagés dans ce secteur et de l’importance croissante de l’exploitation minière dans le secteur des hydrocarbures et de l’énergie au sens large, l’exploitation minière restera. Et l’entreprise pourrait se porter mieux après ses récents problèmes.