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Selon CBDCTracker.org, au moins 100 banques centrales ont lancé, piloté ou exploré la monnaie numérique de banque centrale de détail (CBDC), dont 16 les ont lancées ou pilotées, et 17 ont mené des expériences de validation de principe. Nous disons « au moins » parce que le décompte est basé sur des sources publiques fiables (par exemple, les banques centrales elles-mêmes) et que de nombreuses autres banques centrales choisissent de KEEP pour elles leurs réflexions sur les CBDC.
Quoi qu’il en soit, la croissance du nombre d’explorateurs de CBDC de détail jusqu’à récemment a été remarquable.
Chris Ostrowski est le co-fondateur et PDG de la Sovereign Official Digital Association (SODA). John Kiff est directeur de recherche chez SODA, responsable du conseil CBDC/marchés de capitaux numériques chez Satoshi Capital Advisers et conseiller chez WhisperCash.
Aucune banque centrale n'a lancé de CBDC de détail depuis début 2022 (JAM-DEX de la Jamaïque) et il n'y a aucun signe d'un lancement imminent début 2024, à l'exception du DCash de la Banque centrale des Caraïbes orientales qui est en phase pilote depuis 2021). Néanmoins, les niveaux d’intérêt et la rigueur des analyses entreprises par les banques centrales continuent d’augmenter, et presque toutes les banques centrales du G20 en sont à des stades avancés de recherche sur les CBDC de détail.
Pourquoi une approche lente peut être appropriée pour la CBDC « étoile de la mort »
ONEune des raisons du rythme apparemment lent des progrès des CBDC de détail est que la plupart des banques centrales, et en particulier les banques centrales du G20 et des économies avancées , suivent une certaine variation de « l’approche par étapes ». Par exemple, le Fonds monétaire international (FMI) prône un cadre décisionnel « 5P » (préparation, preuve de concept, prototype, pilote et production) dans lequel les utilisateurs ne sont impliqués qu’à la quatrième phase.
Une telle approche est appropriée pour les CBDC de détail « étoile de la mort » destinées à être des instruments de paiement à usage général pour tous les résidents, car les enjeux et les risques sont si élevés. S’il s’agit d’un échec, la réputation de la banque centrale et du gouvernement pourrait en souffrir. Si cette mesure est trop « réussie », elle menacera les prestataires de services de paiement et les banques de dépôt existants.
Voir également : L'histoire des instruments de paiement numériques de type espèces
Cependant, à mesure que les banques centrales naviguent sur ce fil, elles finissent par créer des CBDC de détail qui n’offrent rien de nouveau ni d’intéressant aux utilisateurs finaux. (En soi, la sécurité offerte par le fait d'être émis et garanti par une banque centrale n'est T très convaincante lorsque l'argent d'une banque commerciale est couvert par une assurance-dépôts.)
Et les banques centrales sont aux prises lorsqu’il s’agit d’offrir des fonctionnalités potentiellement attrayantes, telles que la confidentialité ou la rémunération de type espèces. La confidentialité des espèces est évitée car elle pourrait violer les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) fixées par le Groupe d'action financière (GAFI). Et une CBDC de détail rémunérée peut être trop attrayante en tant que réserve de valeur et menacer les banques de dépôt.
Il n’est donc pas surprenant qu’à ce jour, toutes les CBDC de détail Death Star lancées aient rencontré une demande décevante (par exemple aux Bahamas, en Chine, en Jamaïque et au Nigéria).
Un effet secondaire de tout cela est qu'il devient facile pour les critiques de dire des choses comme « les CBDC sont des solutions à la recherche d'un problème » ou « elles T font rien de nouveau », ce qui conduit à son tour à des batailles politiques – souvent menées sur des bases idéologiques. termes – sur le rôle de la CBDC dans la société.
Une approche « tester et déployer » pourrait être plus appropriée pour les CBDC de détail à plus petite échelle
Il existe une autre voie à suivre, que de plus en plus de banques centrales souhaitent suivre. Une approche « tester et déployer » visant des cas d'utilisation restreints avec une phase de préparation abrégée et des itérations rapides à travers les trois phases suivantes (preuve de concept, prototype et pilote) par laquelle la CBDC de détail est délivrée aux utilisateurs finaux réels de manière sûre et contrôlée. manière d’offrir un aperçu de la demande et de l’expérience des utilisateurs.
En se concentrant sur des cas d’utilisation restreints, les risques associés à une CBDC de détail étoile de la mort sont absents, ce qui permet une approche plus agile.
L'approche de test et de déploiement accélère le processus d'émission effective de CBDC de détail aux utilisateurs finaux qui peuvent utiliser une nouvelle forme de monnaie d'une manière qui améliore leur vie, leurs expériences d'utilisation de la monnaie et offre de nouveaux avantages à la banque centrale. Un cas d'utilisation simple tel que les envois de fonds des travailleurs migrants, le paiement de prestations du gouvernement à la personne ou un prêt automobile basé sur un contrat intelligent peut créer une CBDC de détail pour un nombre limité de personnes, pour une durée limitée, qui peut être déployée en toute sécurité. . Dans tous ces cas, l’utilisateur et la banque centrale voient les avantages tangibles beaucoup plus rapidement qu’ils ne le feraient avec une approche par étapes.
À titre d'exemple, la banque centrale de Hongrie, Magyar Nemzeti Bank (MNB), a adopté l'approche de test et de déploiement en émettant des CBDC aux jeunes non bancarisés . Ce faisant, ils disposent désormais d’une CBDC de détail qui offre un véritable aperçu de la façon dont les membres du public interagissent avec cette nouvelle forme d’argent. Les banques centrales d’Australie, du Kazakhstan et de Hong Kong testent également les CBDC dans un style de test et de déploiement :
- La Reserve Bank of Australia a collaboré avec le Digital Finance Cooperative Research Center sur 16 cas d'utilisation de l'eAUD, dont beaucoup exploitaient la capacité d'effectuer des paiements programmables pour faciliter les paiements multipartites, conditionnels ou séquestrés, ou pour permettre le règlement atomique de transactions dans des actifs tokenisés. .
- La Banque nationale du Kazakhstan lance des projets pilotes de tenge numérique pour tester divers cas d'utilisation, notamment la distribution automatisée des paiements d'aide sociale à l'aide de contrats intelligents et l'automatisation de la distribution et du traitement des paiements des subventions aux cantines étudiantes.
- L' Autorité monétaire de Hong Kong a mené 14 projets pilotes e-HKD qui ont testé la programmabilité, la tokenisation et le règlement atomique associés, et une deuxième phase explorera de nouveaux cas et approfondira certains pilotes de la première phase.
La voie à suivre avec le test et le déploiement
Les banques centrales ne savent souvent T comment tester un cas d’utilisation lorsqu’elles pilotent une CBDC de détail sans donner l’impression de choisir une technologie. Mais même si la CBDC n’existe T , il est impossible de prédire quel type d’impact ces innovations auront.
Inévitablement, les choix en matière de technologie et de conception deviennent plus importants à mesure que les praticiens s'éloignent de la politique pure et cherchent à tester comment l'argent public pourrait fonctionner dans un environnement de terrain réel, et les banques centrales ont raison de se méfier de s'enfermer dans une technologie même au moment du test et étape de déploiement. Cependant, le test et le déploiement offrent aux banques centrales un moyen neutre de tester en direct une CBDC sans être contraintes de faire des choix technologiques à un stade précoce.
Les cas d'utilisation les plus appropriés en matière de test et de déploiement varient d'un pays à l'autre, mais le recours à la MNB hongroise offre une voie à suivre viable. Comme l'a déclaré Aniko Szombati, directrice de la banque centrale, « l'approche de test et de déploiement a bien servi la MNB, car nous pouvons innover en toute sécurité dans un environnement réel ».
Le cadre de test et de déploiement offre aux banques centrales un moyen de déployer rapidement et en toute sécurité une véritable CBDC, ce qui est essentiel pour faire passer les CBDC de détail de la théorie à la réalité.
