Au-delà de la route de la soie : la Crypto a besoin d’une correction de cap réglementaire

Malgré tout le battage médiatique de ces dernières années, le secteur des crypto-actifs n’a pas l’habitude de se montrer sous son meilleur jour.

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin (BTC) a été rapidement approprié par des criminels désireux d'en faire leur monnaie de prédilection pour les biens interdits. Alors que les réactions des gouvernements face au public laissaient transparaître un air d’indifférence, les réactions internes étaient tout à fait différentes. Au début des années 2010, j’ai participé à des réunions avec des professionnels du renseignement qui marmonnaient que les Marchés du darknet utilisaient des fonds invisibles et impossibles à retracer. Ce genre de choses a tendance à mettre les forces de l’ordre sur les nerfs, et cela demeure.

Joby Carpenter est l'expert mondial de l'Association des spécialistes certifiés en matière de lutte contre le blanchiment d'argent en matière d'actifs Crypto , de Finance illicite et de menaces émergentes, avec 20 ans d'expérience dans l'élaboration de Juridique stratégiques. Cet article fait partie de la Sin Week de CoinDesk.

La perception selon laquelle la Crypto est sous l’emprise des criminels n’a jamais disparu malgré les données indiquant que les activités illicites sont à leur plus bas niveau par rapport à l’utilisation légitime. À mesure que l’application des actifs Crypto s’est élargie pour inclure une gamme de services généralement assurés par le secteur financier traditionnel, l’adoption institutionnelle a augmenté parallèlement à l’adoption publique et le volume des transactions cryptographiques illégales a diminué proportionnellement.

Les raisons de ce changement sont structurelles. Il s’avère que le blanchiment d’argent, longtemps une préoccupation majeure des régulateurs financiers, est plus difficile à réaliser dans le secteur de la Crypto qu’on ne le pensait autrefois.

D' une ONE, la traçabilité des crypto-monnaies est une conséquence du fait que la Technologies blockchain sert de registre public cartographiant les transactions à l'échelle mondiale – une fonction que les forces de l'ordre considèrent désormais comme inestimable.

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Les criminels sont également confrontés à des obstacles banals à l’adoption, notamment à la question de savoir si la faible liquidité et la volatilité des prix justifient la peine de la Crypto . À bien des égards, les risques du secteur ressemblent de plus en plus à ceux du cash.

Il semble souvent que la Crypto soutient le crime, ou du moins qu’elle soit neutre à son égard. Et dans les cas où les réglementations sont respectées, les fondateurs pourraient être qualifiés de bons citoyens réticents. Le profit semble être le principe directeur ultime, et non la conformité ou la sécurité.

Celsius Network, Three Arrows Capital et, plus frappant encore, Terra ont tous été mis à terre par des modèles commerciaux douteux, des pratiques de travail douteuses et une attitude « axée sur le profit d’abord ». Cela a enhardi les sceptiques qui dénoncent haut et fort les actifs Crypto comme étant un stratagème de Ponzi ou, au mieux, une solution à la recherche d’un problème.

Pourtant, des lueurs d’une acceptation plus large peuvent encore être trouvées. Comme l’ont souligné les gros titres récents, les plateformes de Crypto ont facilité le financement humanitaire en Ukraine et en Afghanistan. Les défenseurs des droits de l’homme ont loué la Technologies pour fournir des voies de paiement dans des économies instables. Même les jetons non fongibles (NFT) ont été loués pour protéger les personnes vulnérables.

Cela soulève la question suivante : les personnalités les plus éminentes du secteur de la Crypto – les individus parfois décrits de manière péjorative comme des « frères Crypto » – seront-elles prêtes à abandonner leur attitude de laissez-faire et à accepter les attentes gouvernementales ?

Dans le cas contraire, il est raisonnable de supposer que les relations difficiles de l’industrie avec les forces de l’ordre et les régulateurs ne s’amélioreront T de sitôt.

À titre d’exemple, considérons les difficultés du secteur à satisfaire aux exigences d’enregistrement en vertu des lois nationales anti-blanchiment d’argent (AML). Bien que les étapes d'enregistrement soient généralement simples, certaines entreprises ne les ont pas suivies, croyant apparemment qu'elles ne devraient pas être obligées de se conformer à de telles règles à l'échelle mondiale, en particulier si les réglementations varient selon les juridictions.

Il s’agit d’un problème propre au secteur et ONE n’est pas passé inaperçu auprès des régulateurs ou des banques qui servent de contreparties aux échanges de Cryptomonnaie . En d’autres termes, sans changement de cap, davantage d’entreprises de Crypto feront faillite alors qu’elles auraient pu rester solvables en investissant dans leurs contrôles AML.

Ce n’est cependant T une fatalité. Les fournisseurs de crypto-actifs peuvent sortir du froid de « l’hiver Crypto » et démontrer qu’ils peuvent rendre la Technologies à la fois fonctionnelle et sûre.

Que peut faire le secteur pour améliorer sa position ? La mise en œuvre d’une culture de conformité descendante, d’une formation adéquate et de contrôles rigoureux de gestion des risques peut atténuer les inquiétudes, même si des mesures supplémentaires peuvent être nécessaires pour remédier aux dommages déjà causés.

Pour mieux collaborer avec les autorités de contrôle, les entreprises devraient envisager de tester et de valider leurs modèles économiques par le biais d’exercices de type bac à sable menés par le gouvernement et permettant un dialogue bidirectionnel. Les entreprises doivent également indiquer clairement qu’elles partageront autant que possible leurs informations sur les menaces de fraude, d’abus de marché et de blanchiment d’argent avec les régulateurs et leurs concurrents.

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Les abus de marché doivent être traités comme une menace sérieuse émanant des groupes criminels organisés et non comme un simple problème créé par des opportunistes peu avertis.

Un autre conseil pour les sociétés de Crypto : arrêtez de protéger vos produits avec un emprunteur de mise en garde (attention à l'acheteur). Si les conditions du marché nécessitent de peaufiner votre modèle économique, mettez à jour votre appétit pour le risque de criminalité financière pour refléter cette réalité. Les régulateurs l’apprécieront.

Plus que tout, l’industrie devrait se demander si elle souhaite continuer à être associée aux Routes de la Soie du monde ou s’appuyer sur sa capacité inhérente à retrouver les fonds illicites et à lutter contre la criminalité financière.