La Banque des règlements internationaux (BRI) a mis en garde dimanche les pays très endettés contre une perte soudaine de confiance du marché, confirmant ainsi l'inquiétude de longue date sur le marché de la Crypto .

"Bien que les évaluations des marchés financiers ne laissent entrevoir qu'une faible probabilité de tensions sur les Finance publiques à l'heure actuelle, la confiance pourrait rapidement s'effondrer si la dynamique économique s'affaiblit et qu'un besoin urgent de dépenses publiques se fait sentir sur les fronts structurel et cyclique", a déclaré la BRI dans un rapport annuel publié. Dimanche. " Les Marchés des BOND d'État seraient les premiers touchés, mais les tensions pourraient se propager plus largement, comme cela s'est produit dans le passé."

La BRI n’a choisi aucun pays en particulier, mais a mis en garde les économies avancées contre un déficit budgétaire supérieur à 1 % du produit intérieur brut (PIB) cette année, contre 1,6 % en 2023. L’avertissement n’aurait pas pu être plus opportun car plusieurs Les pays, y compris les États-Unis, se rendent aux urnes cette année, où les gouvernements augmentent généralement leurs dépenses pour obtenir le soutien des électeurs.

Selon certains experts en Crypto , le Bitcoin et l’or ont tous deux évalué une crise budgétaire aux États-Unis et dans d’autres pays avancés. Cette année, les actifs dits à rendement zéro ont augmenté respectivement de 48 % et 13 %, soi-disant en raison de la demande de valeurs refuges. Alors que les partisans de la Crypto considèrent le BTC comme une antithèse au malaise fiduciaire, la Cryptomonnaie a tendance à s'aligner sur d'autres actifs à risque en période de stress.

La dette publique en pourcentage du PIB a grimpé en flèche dans le monde entier depuis 2020, conséquence directe de la pandémie de coronavirus qui a contraint les gouvernements à augmenter considérablement leurs dépenses tout en étant confrontés à une baisse des revenus. Les hausses rapides simultanées des taux par les banques centrales ont alourdi le fardeau budgétaire. Fin 2023, le ratio dette américaine/PIB était de 123 % , ce qui indique une dette totale supérieure à la production économique du pays.

Le consensus sur le marché de la Crypto est que les préoccupations croissantes en matière d’endettement obligeront la Fed et d’autres banques centrales à réduire leurs taux, stimulant ainsi davantage d’afflux d’investisseurs vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin. L'outil FedWatch du CME montre que les traders s'attendent à ce que la Fed réduise ses taux à deux reprises cette année, de 25 points de base à chaque fois.

La BRI a toutefois exhorté les banques centrales à placer « la barre haute en matière d'assouplissement de Juridique ».

"Un assouplissement prématuré pourrait raviver les pressions inflationnistes et forcer un renversement de Juridique coûteux – d'autant plus coûteux que la crédibilité serait ébranlée. En effet, les risques de désancrage des anticipations d'inflation n'ont pas disparu, car des points de pression subsistent", a déclaré la BRI.

La BRI a ajouté que la consolidation budgétaire réduirait à terme la nécessité de KEEP des taux d’intérêt élevés.

"Pour la Juridique budgétaire, l'assainissement est une priorité absolue. À NEAR terme, cela contribuerait à atténuer la pression sur l'inflation et à réduire la nécessité de KEEP des taux d'intérêt élevés, contribuant ainsi à préserver la stabilité financière", a noté la BRI.