Amériques, pionniers : expliquer la chute soudaine du Bitcoin

Cet article a été initialement publié dans First Mover , la newsletter quotidienne de CoinDesk, mettant en contexte les dernières évolutions des marchés de la cryptographie. Abonnez-vous pour le recevoir chaque jour dans votre boîte de réception .

Bitcoin (BTC) s'est échangé juste au-dessus de 43 000 $ jeudi matin en Europe, récupérant quelques pertes après qu'un effet de levier l'ait fait baisser jusqu'à 7 % mercredi alors que les marchés réagissaient aux rapports des analystes. Le rapport non consensuel de Matrixport a servi de catalyseur pour dénouer les positions surendettées, conduisant à des liquidations en cascade, aggravant la chute. Près de 560 millions de dollars de positions longues de négociation de produits dérivés à effet de levier – des paris sur des prix plus élevés avec de l'argent emprunté – ont été effacés jusqu'à mercredi, le montant le plus élevé depuis au moins trois mois, selon les données de CoinGlass . CryptoQuant a également attribué la baisse aux taux de financement exceptionnellement élevés sur le marché à terme du Bitcoin , ajoutant comme facteurs contributifs la pression de vente des mineurs de Bitcoin et les taux de profit élevés des détenteurs à court terme. Les principaux jetons Solana (SOL) , éther (ETH) et ADA de Cardano ont commencé à se stabiliser tôt jeudi après avoir chuté de plus de 10 % en 24 heures. L'indice de marché CoinDesk (CMI), un indicateur général qui suit le marché , a chuté de 6 % au cours de la même période, sa plus forte baisse ces dernières semaines.

Le procès-verbal de la réunion de décembre de la Réserve fédérale (Fed), publié mercredi, montre que des réductions de taux d'intérêt sont probables en 2024. L'assouplissement tant attendu des liquidités a été largement présenté comme un vent favorable haussier critique pour le Bitcoin (BTC), parallèlement au lancement imminent d'ETF au comptant et la récompense minière quadriennale de la blockchain Bitcoin réduite de moitié. Il y a un piège. Les données antérieures provenant de MacroMicro montrent que les premières étapes du cycle prétendument stimulant de réduction des taux de la Fed sont souvent caractérisées par une économie au bord de la récession et par un Rally bref mais notable du dollar américain, une monnaie de réserve mondiale soutenue par la plus grande banque du monde. et le marché des BOND d'État le plus liquide.

Goldman Sachs, la banque d'investissement de premier plan de Wall Street, LOOKS jouer un rôle clé dans les ETF Bitcoin que BlackRock et Grayscale souhaitent introduire aux États-Unis, selon deux personnes proches du dossier. La société est en pourparlers pour devenir un participant autorisé, ou AP, pour les fonds négociés en bourse, selon les personnes qui ont requis l'anonymat. Il s'agit de ONEune des tâches les plus importantes dans le secteur des ETF, qui pèse plusieurs milliards de dollars, un rôle qui implique la création et le rachat d'actions d'ETF pour garantir que les produits se négocient en phase avec leurs actifs sous-jacents. Goldman Sachs rejoindrait d’autres géants financiers pour assumer ce rôle. La semaine dernière, il a été annoncé que JPMorgan Chase, Jane Street et Cantor Fitzgerald assumeraient le poste d'AP pour certaines des douzaines d'entreprises demandant l'autorisation de la Securities and Exchange Commission pour proposer des ETF Bitcoin aux États-Unis.