Ang Umuunlad na Kahusayan ng Bitcoin Markets

Ang mababang pagkatubig, kawalan ng katiyakan sa regulasyon at pag-uugali ng speculative ay nag-aambag sa kawalan ng kahusayan sa mga Markets ng Crypto . Ngunit ang mga sistematikong diskarte, kabilang ang mga momentum index, ay maaaring mabawasan ang mga panganib sa mga mamumuhunan, sabi ni Gregory Mall, pinuno ng mga solusyon sa pamumuhunan sa AMINA Bank.

Jul 24, 2024 at 5:30 p.m. UTC

Updated Jul 24, 2024 at 5:46 p.m. UTC

Sa kabila ng mabilis na paglago at pagtaas ng atensyon mula sa mga mamumuhunan at regulator, ang mga Markets ng Cryptocurrency ay nananatiling hindi mahusay. Kahit na ang merkado ay naging mas mahusay sa paglipas ng panahon, ang mga pag-aaral ay nagpapakita na kahit na ang malalaking-cap na mga cryptocurrencies ay hindi palaging ganap na sumasalamin sa magagamit na impormasyon, na humahantong sa mga makabuluhang inefficiencies.

Mga Dahilan sa Likod ng Mga Inefficiencies ng Crypto Market

Maraming mga kadahilanan ang nag-aambag sa patuloy na kawalan ng kahusayan sa mga Markets ng Cryptocurrency :

Mababang Liquidity : Kung ikukumpara sa mga tradisyonal na financial Markets, ang mga Crypto Markets ay may mas mababang liquidity, na ginagawa itong mas madaling kapitan sa malalaking pagbabago sa presyo at pagmamanipula.
Kawalang-katiyakan sa Regulatoryo : Ang hindi pare-pareho at umuusbong na mga regulasyon sa iba't ibang hurisdiksyon ay lumilikha ng kawalan ng katiyakan, na nakakaapekto sa pag-uugali ng mamumuhunan at katatagan ng merkado.
Market Fragmentation : Maraming palitan na may iba't ibang presyo at dami ng kalakalan ang humahantong sa hindi mahusay Discovery ng presyo at mga pagkakataon sa arbitrage.
Ispekulatibong Pag-uugali : Ang isang makabuluhang bahagi ng Crypto trading ay hinihimok ng haka-haka sa halip na pangunahing halaga, na humahantong sa pagkasumpungin at kawalan ng kakayahan.

Nagbabasa ka ng Crypto Long & Short , ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Mental Biases sa Crypto Investing

Hindi tulad ng mga stock, na maaaring masuri batay sa mahusay na itinatag na mga pamamaraan ng pagpapahalaga, ang mga cryptocurrencies ay malamang na hindi gaanong hinihimok ng mga batayan sa panandalian hanggang katamtamang termino. Dahil ang karamihan sa halagang nakuha mula sa mga cryptocurrencies ay batay sa mga pagpapalagay sa hinaharap, ang klase ng asset ay madaling kapitan ng malalaking pagbabago batay sa sentimento sa merkado at pagkatubig. Ipinakikita ng mga empirikal na pag-aaral na ang pamumuhunan ng Cryptocurrency ay malapit na nauugnay sa mga haka-haka at mga bias sa pag-iisip. Narito ang ilang kilalang bias sa crypto-investing:

Pagkiling sa Labis na Kumpiyansa : Ang mga mamumuhunan ay madalas na labis na tinatantya ang kanilang kaalaman at mga kakayahan sa paghuhula, na humahantong sa labis na pangangalakal at pagkuha ng panganib.
Pag-uugali ng Pagpapastol : Ang tendensya ng mga mamumuhunan na Social Media ang karamihan ay maaaring magresulta sa pagbili ng mga cryptocurrencies kapag tumataas ang mga presyo, at pagbebenta kapag bumababa ang mga presyo, na nag-aambag sa mga bula sa merkado at pag-crash.
Pag-angkla : Maaaring tumutok ang mga mamumuhunan sa mga partikular na punto ng presyo, gaya ng lahat ng oras na pinakamataas, at gumawa ng mga desisyon batay sa mga anchor na ito sa halip na isaalang-alang ang mas malawak na mga kondisyon ng merkado.
Pagkawala ng Pag-iwas : Ang takot sa mga pagkalugi ay maaaring maging sanhi ng mga mamumuhunan na humawak sa pagkawala ng mga pamumuhunan nang masyadong mahaba o magbenta ng mga nanalong pamumuhunan nang masyadong maaga.

Paggamit ng mga Inefficiencies na may Systematic Momentum Index

Maaaring gumana ang teknikal na pagsusuri kung ang mga asset ay hindi kumikilos nang random-walk. Ang isang sistematikong momentum index ay maaaring epektibong mapakinabangan ang mga inefficiencies sa merkado habang pinapagaan ang mga sikolohikal na bias na sumasalot sa mga indibidwal na mamumuhunan. Ganito:

Pagsasamantala sa Mga Inefficiencies sa Market : Sa pamamagitan ng sistematikong pagsusuri sa mga trend at momentum ng presyo, maaaring matukoy at mapagsamantalahan ng index ang mga inefficiencies sa merkado. Ang diskarte na ito ay batay sa obserbasyon na ang mga asset na may malakas na kamakailang pagganap ay malamang na patuloy na gumaganap nang mahusay sa maikling panahon.

Pagtagumpayan ang mga Sikolohikal na Hurdles : Ang isang sistematikong diskarte ay nakakatulong upang maiwasan ang mga karaniwang bias gaya ng momentum chasing at loss aversion. Sa halip na sundin ang kawan, ang isang momentum index ay umaasa sa layunin ng data upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Binabawasan nito ang emosyonal na epekto ng mga pagbabago sa merkado sa mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Idinagdag na Halaga para sa mga Namumuhunan

Para sa karaniwang mamumuhunan, ang isang sistematikong momentum index ay nag-aalok ng ilang mga benepisyo:

Consistency : Sa pamamagitan ng pagsunod sa diskarteng nakabatay sa mga panuntunan, tinitiyak ng index ang pare-parehong desisyon sa pamumuhunan, na binabawasan ang epekto ng pagkakamali ng Human at emosyonal na bias.
Pamamahala ng Panganib : Ang sistematikong katangian ng index ay nagbibigay-daan para sa mas mahusay na pamamahala sa panganib sa pamamagitan ng paunang-natukoy na mga entry at exit point, pagpapabuti ng pangkalahatang katatagan ng portfolio.
Pinahusay na Mga Pagbabalik : Sa pamamagitan ng pagsasamantala sa mga inefficiencies sa merkado at pag-iwas sa mga karaniwang sikolohikal na pitfalls, ang isang momentum index ay may potensyal na makabuo ng mga superior return kumpara sa isang purong passive na diskarte sa pamumuhunan.

Sa konklusyon, habang ang mga Markets ng Cryptocurrency ay likas na hindi epektibo dahil sa iba't ibang mga salik sa istruktura at pag-uugali, ang mga inefficiencies na ito ay nagpapakita ng mga pagkakataon para sa mga sistematikong diskarte sa pamumuhunan. Ang isang momentum index ay hindi lamang nakikinabang sa mga pagkakataong ito ngunit tumutulong din sa mga mamumuhunan na madaig ang mga cognitive bias na kadalasang humahantong sa mga suboptimal na desisyon sa pamumuhunan. Sa paggawa nito, nag-aalok ito ng mahalagang tool para sa pag-navigate sa pabagu-bago at mabilis na umuusbong na mundo ng mga digital asset.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.

Edited by Benjamin Schiller.

Disclosure

Mangyaring tandaan na ang aming patakaran sa privacy, terms of use, cookies, at do not sell my personal information ay na-update na.

Ang CoinDesk ay isang nakatanggap ng parangal media na sumusunod sa mahigpit na mga patakaran sa pamamatnugot. Noong Nobyembre 2023, Ang CoinDesk ay binili ng Bullish group, may-ari ng Bullish, isang reguladong palitan ng digital na mga ari-arian. Ang Bullish group ay karamihan pag-aari ng Block.one; parehong mga kumpanya ay may interes sa iba't ibang negosyo ng blockchain at digital na mga ari-arian at mahahalagang pag-aari ng digital na mga ari-arian, kabilang ang bitcoin. Ang CoinDesk ay nag-ooperate bilang isang independenteng sangay na may isang komite ng pamamatnugot upang protektahan ang kalayaan ng pamamahayag. Ang mga empleyado ng CoinDesk, kabilang ang mga mamamahayag, ay maaaring tumanggap ng mga opsyon sa Bullish group bilang bahagi ng kanilang kompensasyon.