Kung Paano Inaalis ng Masamang Policy sa Buwis ang mga DAO sa US

Mahigit isang taon na ang nakalipas mula noong ipinasa ni Wyoming ang unang batas ng US na kumikilala sa mga desentralisadong autonomous na organisasyon (DAO) bilang mga legal na pakikipagsosyo. Ngunit nananatiling naka-mute ang demand para sa pagpaparehistrong ito.

Ang katotohanan ay ang karamihan sa mga DAO ay malamang na magpapatuloy sa pagsasama sa ibang bansa (kung sila ay isasama sa lahat). Ito ay hindi dahil sa regulasyon ng US Securities and Exchange Commission (SEC), ngunit dahil sa parehong mga pagsasaalang-alang sa buwis na pinag-aagawan ng venture capital at hedge fund managers sa loob ng mga dekada.

Si Mark Lurie ay ang CEO ng Shipyard Software Inc , isang desentralisadong exchange retail na mga mangangalakal ng Crypto . Ang artikulong ito ay bahagi ng Tax Week ng CoinDesk .

Sa buong mundo, ang mga DAO ay lalong nagsasama bilang mga lehitimong negosyo upang protektahan ang kanilang mga miyembro mula sa pananagutan. Sa isang first-of-its-kind na kaso na inihain noong unang bahagi ng taon, isang grupo ng mga nagsasakdal ang nagsampa ng mga miyembro ng bZx DAO ng kapabayaan sa pagprotekta sa mga pondong idineposito sa kanilang protocol, na naglantad dito sa isang hack na nagkakahalaga ng mga user ng $55 milyon.

Pagkalipas ng ilang buwan, idinemanda ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ang mga miyembro ng Ooki DAO para sa pag-aalok ng margin-traded na mga produktong pinansyal nang hindi nagrerehistro bilang opisyal na merchant. Ang mga Events tulad nito ay walang alinlangan na nagtutulak sa mas maraming DAO na isaalang-alang ang pagsasama o ilang iba pang uri ng pagbuo ng entity sa pagsisikap na limitahan ang personal na pananagutan ng mga miyembro.

Ang magulong paglilitis na ito ay nagpapalakas sa umiiral na pang-unawa na mas gusto ng mga DAO na isama sa ibang bansa upang maiwasan ang pananakit ng ulo sa regulasyon sa US Ito ay isang bahagyang salik. Gayunpaman, sa huli, ang pangunahing hadlang para sa pagsasama ng mga DAO sa US ay talagang bumababa sa paraan ng pag-uuri at pagbubuwis ng Internal Revenue Service (IRS) sa mga entidad ng negosyo.

Sa loob ng US, ang pinakakaraniwang uri ng mga entity ng negosyo ay mga LLC at korporasyon, o mas partikular na mga C-corporations. Ang mga C-corps ay legal na naiiba sa kanilang mga may-ari at responsable sa pagbabayad ng kanilang sariling mga buwis, maliban kapag nag-isyu sila ng mga dibidendo, na kadalasang nagti-trigger ng isang obligasyon sa buwis sa mga shareholder.

Sa kabaligtaran, ang mga LLC ay itinuturing na "mga pass-through na entity," na nangangahulugan na ang kita ay dumadaan sa negosyo sa mga may-ari, na pagkatapos ay iuulat ito sa kanilang mga personal na tax return bilang indibidwal na kita. Pinipili ng maraming negosyante na bumuo ng LLC dahil isang beses lang binubuwisan ang kita sa indibidwal na antas, sa halip na "dobleng buwisan" sa antas ng kumpanya at sa mga dibidendo.

Gayunpaman, mayroong ONE pangunahing disbentaha sa pagpili para sa isang LLC - hindi katulad sa mga korporasyon, ang lahat ng mga may-ari ng LLC ay dapat magbayad ng mga buwis sa kanilang bahagi ng kita ng LLC. Kahit na ang LLC ay hindi namamahagi ng mga kita, ang mga paglalaan ng buwis sa kita ay awtomatiko.

Read More: Ano ang Problema sa Delaware? Paano Naging isang Global Tax Avoidance Hub / Opinyon ang Home State ni JOE Biden

Halimbawa, kung ang isang LLC DAO na may limang may-ari na may pantay na bahagi ay kumikita ng $40 milyon sa 2022, lahat ng limang may-ari ay indibidwal na mananagot para sa pag-uulat ng mga buwis sa $8 milyon sa kita, anuman ang mga kita na ibibigay.

Dapat bayaran ng mga mamamayan ng US ang mga buwis na ito kahit na nakatira sila sa labas ng bansa dahil dapat silang magbayad ng buwis sa kita saanman sila nakatira sa mundo – isang Policy natatangi sa US. Samantala, maaaring maiwasan ng mga hindi mamamayan ng US ang pagbabayad ng mga buwis sa kita na ito, ngunit malamang na kailangan pa ring maghain ng IRS tax return upang iulat ito.

Kahit na walang pag-ubo ng mga pondo, ang sakit at gastos sa paghahain ng US tax return ay malamang na isang dealbreaker para sa maraming hindi US citizen, lalo na para sa mga may kumplikadong pinansyal na hawak at kita. At ang mga DAO, tulad ng Crypto sa pangkalahatan, ay isang pandaigdigang phenomenon na may mga Contributors mula sa buong mundo.

Kung magpasya ang mga miyembro ng DAO na hindi sumunod, maaaring parusahan sila ng US sa lalong madaling panahon sa ilalim ng mga regulasyon sa pagsubaybay laban sa katiwalian at pandaraya, na hahayaan silang hindi gumamit ng anumang mga bangko o institusyong pinansyal na nauugnay sa US. Ang hakbang na ito ay karaniwang nakalaan para sa kriminal na aktibidad, ngunit maaari itong gamitin bilang tugon sa nabigong pagsunod sa buwis, lalo na kung ang DAO ay may malalaking kita.

Ang mga pondo ng hedge ay nag-navigate sa isyung ito sa loob ng mga dekada, kadalasang umaasa sa tinatawag na master-feeder fund. Ang mga dapat mag-file ng US tax returns kahit na ilagay ang kanilang pamumuhunan sa isang domestic fund, habang ang mga US tax-exempt ay naglalagay ng kanilang pera sa isang dayuhang pondo, marahil sa Cayman o British Virgin Islands.

Ang mga feeder fund na ito ay nagdedeposito ng kapital ng mga namumuhunan sa offshore master account ng hedge fund, na pagkatapos ay gumagawa ng mga pamumuhunan. Ang mga kita ay ipapamahagi sa ibang pagkakataon sa mga mamumuhunan sa US sa pamamagitan ng domestic feeder fund at sa mga hindi US na mamumuhunan sa pamamagitan ng foreign feeder fund, sa gayon ay nababawasan ang mga buwis sa US.

Dahil sa mga hadlang na ito, maaari mong simulan upang makita kung paano ang isang DAO na pipili na maging isang US LLC ay lilikha ng isang Kafkaesque maze ng mga isyu sa buwis at potensyal na pananagutan sa pananalapi para sa mga miyembro nito. At ang istrukturang ito ng byzantine ay magiging mas kumplikado kung ang DAO ay maglalabas ng token ng pamamahala, na magti-trigger ng mga obligasyon sa pag-uulat ng buwis para sa daan-daan, kahit libu-libo, ng mga may hawak ng token.

Read More: Gamitin ang Iyong Mga Pagkalugi sa Crypto para Ibalik ang Mga Talahanayan Laban sa IRS

Bilang resulta, karamihan sa mga DAO na seryosong isinasaalang-alang ang pagbuo ng entity ng negosyo sa US ay alinman sa hindi alam ang kanilang paparating na mga obligasyon sa buwis o 100% na tiwala na hindi sila magkakaroon ng isang hindi miyembro ng mamamayan ng US. Ang una ay malapit nang magigising sa kanilang pag-iisip; ang huli ay palaging may limitadong talent pool.

Malamang na ipinapaliwanag nito kung bakit iilan lang sa mga DAO ang bumuo ng mga entity sa Wyoming sa taon mula nang maipasa ang batas, habang ang mga dayuhang hurisdiksyon na may katulad na mga batas na angkop sa DAO, gaya ng Marshall Islands, ay nakakita ng mga DAO na dumarating nang maramihan.

Ito ang dahilan kung bakit ang legal na patnubay sa kung paano isama ang mga DAO bilang mga LLC sa US ay higit na nawawala ang punto. Si Andreessen Horowitz, halimbawa, ay nag-publish kamakailan ng isang flowchart ng entity ng negosyo ng DAO, na gumagabay sa mga kinauukulang miyembro sa proseso ng paggawa ng desisyon upang sa huli ay bumuo ng isang limitadong kumpanya ng pananagutan (LLC), isang dayuhang pundasyon, isang limitadong asosasyon ng kooperatiba (LCA) o manatiling walang entity.

Ngunit hangga't ang mga regulasyon sa buwis ng US ay ginagawang hindi magagawa o masyadong mahal para sa mga DAO na isakatuparan ito sa pagsasanay, ang anumang diskarte na nakabase sa US ay malamang na mabigo upang makakuha ng traksyon.

Hindi tulad ng mga securities at regulasyon sa pananalapi, ang Policy sa buwis ng US ay halos black and white pagdating sa Crypto. Ang paglalapat ng mga kasalukuyang batas sa bagong anyo ng pera na ito ay medyo diretso, dahil higit pa ito sa mga indibidwal, asset at kita kaysa sa mga makabagong instrumento sa pananalapi at kumplikadong teknolohiya.

Higit pa rito, ito ay isang bukas Secret na ang IRS ay marahil ang pinaka-maunawaan at sopistikadong pangkat ng Crypto ng anumang ahensya ng gobyerno.

Ang bilang ng mga miyembro ng DAO na naniniwala pa rin ang desentralisasyon ay nagbibigay ng kumpletong praktikal na proteksyon laban sa regulasyon at ang legal na pananagutan ay mabilis na lumiliit. Sa partikular, higit na nababatid ng komunidad ng DeFi na habang tumatagal sila ay nagpapatakbo nang hindi nirerehistro ang kanilang DAO bilang isang entity ng negosyo, mas nanganganib silang managot sa legal at pinansyal para sa anumang potensyal na pagkatisod.

Ngunit ang mga buwis ang pangunahing praktikal na hadlang sa pagsasama ng DAO na nakabase sa US, at dapat na malutas ang isyung ito para mas maging tanggap ang mga miyembro ng DAO sa mga patakaran tulad ng ipinasa sa Wyoming. Sa ilalim ng kasalukuyang rehimeng buwis, magiging hangal na asahan na ang San Francisco, Boston o Miami ay magiging Silicon Valley ng mga DAO. Iyon ay, maliban kung in-overhaul ng US ang umiiral nitong tax code upang maging mas maluwag sa mga miyembro ng DAO (na T mangyayari).