Vicepresidente de Ripple: Las consideraciones Regulación que 'justifican la implementación de CBDC'

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) han surgido a la vanguardia de la innovación financiera con un impulso sorprendente y transformador en los últimos años, y tienen el potencial de transformar nuestra percepción del dinero y nuestra interacción con él. Para muchos de los bancos centrales del mundo, el debate sobre las CBDC ha pasado de “si” se desarrollarán a “cuándo” se introducirán y utilizarán ampliamente.

James Wallis es el vicepresidente de compromisos de bancos centrales y monedas digitales de bancos centrales (CBDC) de Ripple.

Desarrollar una CBDC es una tarea compleja, dadas las interdependencias entre Regulación y Tecnología, así como los posibles impactos en el mercado. Si se diseñan con prudencia, las CBDC pueden ofrecer más resiliencia, mayor seguridad, mayor acceso y menores costos en comparación con las formas tradicionales de dinero.

Con este fin, el éxito de una CBDC se basa en tres pilares CORE de diseño: Tecnología, Regulación y usabilidad, siendo la Privacidad del usuario una consideración subyacente para cada uno.

La primera es la Tecnología. Para que las CBDC pasen de la experimentación a la implementación en el mundo real, deben tener una infraestructura técnica segura y resiliente con la capacidad de incorporar, autenticar y brindar soporte a los usuarios a escala masiva. Debe ofrecer capacidades de escalabilidad horizontal ilimitadas para hacer frente a un rendimiento de transacciones en constante aumento.

Además, dado que es poco probable que diferentes países decidan sobre la misma infraestructura, una CBDC debería ser capaz de interoperar entre diferentes infraestructuras técnicas para aprovechar los beneficios de las transacciones transfronterizas sin fricciones.

El segundo pilar es la Regulación, o las reglas y barreras establecidas por el banco central y los gobiernos que sustentan todo el ecosistema. Esta es quizás el área de consideración que requiere más tiempo, dadas las prioridades específicas y los marcos regulatorios de cada país y su banco central.

Si bien el entusiasmo de los usuarios y las instituciones financieras es un factor importante para una adopción exitosa, hay situaciones en las que aún podrían introducirse CBDC a pesar del escepticismo inicial. Las motivaciones políticas y los objetivos de las Regulación pueden desempeñar un papel crucial a la hora de justificar la implementación de las CBDC.

La industria de pagos deberá adaptarse al panorama cambiante, ajustando las operaciones y la infraestructura para adaptarse a las CBDC. Por lo tanto, la colaboración entre los bancos comerciales, los minoristas y los bancos centrales es esencial para garantizar una transición fluida y una integración efectiva de las CBDC en el ecosistema financiero más amplio.

Incluso con los pilares Tecnología y Regulación establecidos, la clave para la aplicación sostenible de una CBDC en el mundo real depende en última instancia de la usabilidad, el tercer pilar del diseño de una CBDC que funcione bien.

Como ocurre con cualquier solución nueva, impulsar la adopción temprana será una de las tareas más importantes y desafiantes que enfrentarán los bancos centrales si deciden adoptar una CBDC. Por lo tanto, un enfoque centrado en el usuario es fundamental para ayudar a garantizar que las personas y las empresas puedan utilizar CBDC de forma fácil e intuitiva. Sin una experiencia de billetera fluida y sin fricciones para el usuario final, la novedad impulsada por la tecnología puede representar una barrera para la adopción para muchos.

Los bancos centrales y el sector privado deberían ofrecer beneficios para que los usuarios y las instituciones financieras se entusiasmen con las CBDC. Estos beneficios incluyen brindar una experiencia fácil de usar, garantizar una mayor seguridad y Privacidad, resaltar el ahorro de costos y la eficiencia, promover la inclusión financiera y la accesibilidad, permitir la interoperabilidad y el uso transfronterizo, fomentar la innovación y las oportunidades de asociación y establecer claridad y estabilidad regulatorias.

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Para que una moneda digital tenga alguna utilidad para las personas y las empresas, debe coexistir e interactuar con otros esquemas de pago en ese mercado interno. El siguiente nivel de interoperabilidad para las CBDC es la capacidad de trabajar para transacciones globales. Sin una funcionalidad transfronteriza fluida, la mayoría de los proyectos de CBDC podrían no alcanzar su potencial de manera significativa.

Cuando se habla teóricamente de soluciones CBDC, un tema que surge inevitablemente es la Privacidad. Pero mantener el derecho de las personas a la Privacidad no será tan difícil en la práctica debido al papel que desempeñarán los bancos comerciales en el ecosistema CBDC. Especialmente en el caso de las CBDC minoristas, es muy probable que los bancos comerciales retengan las billeteras de los usuarios, y debido a que esas instituciones ya Síguenos un diseño de usuario responsable a través de sus amplios procesos de conocimiento del cliente/contra el lavado de dinero, o KYC/AML, estarán bien equipados. para ayudar a mantener altos estándares de Privacidad del usuario y al mismo tiempo prevenir actividades ilícitas. Un tercero de confianza que mantenga la custodia de las carteras minoristas también podría ofrecer confianza adicional al usuario, beneficiando así también la adopción.

Las oportunidades de las CBDC son casi ilimitadas pero, en última instancia, la adopción generalizada depende de su usabilidad tanto por parte de individuos como de empresas. Incluso con los pilares de “Tecnología” y “Regulación” implementados, el éxito de la CBDC en el comercio minorista o mayorista dependerá de su usabilidad en el mundo real y su adopción por parte de los usuarios.

Si bien existen desafíos, es importante reconocer que los desafíos y los problemas son una parte natural de cualquier desarrollo tecnológico; la clave está en abordarlos de manera efectiva. Ahora es el momento de que los bancos centrales exploren estas cuestiones y, junto con el sector privado, desarrollen soluciones comunes y garanticen que la próxima evolución del dinero beneficie a más personas y empresas y mejore el mundo.