Estados Unidos debería liderar el futuro digital del dinero

Han pasado casi cuatro años desde el final de mi mandato como presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos. Durante mi administración, la Comisión dio luz verde al lanzamiento del comercio de futuros de Bitcoin [BTC]. Sigue siendo hoy el único comercio de productos Cripto legal, líquido, transparente y totalmente regulado en los Estados Unidos. El éxito de los futuros de Bitcoin es una prueba de que los reguladores estadounidenses pueden interactuar exitosamente con las Cripto , si tienen la voluntad de hacerlo.

Sin embargo, el logro que más me enorgullece mientras estuve en el gobierno fue frustrar una propuesta de la administración Obama para permitir a los reguladores confiscar el código fuente del software comercial sin una citación. Hasta el día de hoy, no me quedo en segundo plano frente a ONE a la hora de defender, tanto con palabras como con hechos, los derechos de los estadounidenses a la Privacidad contra la intrusión gubernamental ilegal.

J. Christopher Giancarlo anteriormente fue el decimotercer presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. También es cofundador y presidente ejecutivo del Digital Dollar Project, una iniciativa sin fines de lucro para avanzar en la exploración de una moneda digital del banco central de EE. UU. La siguiente es una versión abreviada del discurso de Giancarlo durante la “Cumbre Consenso: Dinero Reimaginado”, en Austin, Texas. Las opiniones del autor son suyas.

Al regresar al sector privado, cofundé el Proyecto Dólar Digital . Mis colegas y yo vimos la necesidad de un foro neutral que reuniera a los sectores público y privado para discutir y considerar las oportunidades y desafíos del dinero digital, especialmente el basado en el dólar estadounidense.

Lea la cobertura completa de Consenso 2023 aquí.

Como digo en mi libro reciente, “CryptoDad – the Fight for the Future of Money”, el dinero es demasiado importante para dejarlo en manos de los banqueros centrales. Y con esto no quiero faltarle el respeto. Lo que pasa es que el dinero es tanto una construcción social como ONE. El éxito del dinero fiduciario se deriva de la confianza y el consentimiento de los ciudadanos comunes que le dan valor. El público tiene todo el derecho, si no el deber, de participar en un debate sobre qué características deberían estar presentes en un dólar digital.

Y eso es lo que hacemos en el Proyecto Dólar Digital: fomentar el debate y la experimentación sobre una CBDC [moneda digital del banco central] estadounidense. Nos preguntamos qué valores –no sólo monetarios sino también sociales, civiles y constitucionales– debería poseer. Valores como una mayor inclusión financiera y empoderamiento personal. Valores como el papel adecuado de la aplicación de la ley se equilibran con el derecho constitucional a la Privacidad individual y la libertad económica.

Y somos firmes en que EE. UU. NO debería implementar una CBDC estadounidense (o dólar digital) antes de saber cómo podría ser esa CBDC. ¿Cómo podemos respaldar el despliegue hasta que sepamos la forma exacta de CBDC que se implementará?

Pero sí pedimos que Estados Unidos afirme un liderazgo fuerte en la experimentación de CBDC en el país y en el establecimiento de estándares globales en el extranjero que no esté subordinado a los competidores económicos y adversarios geopolíticos de Estados Unidos.

Cuando fundamos el Proyecto hace tres años, estábamos a la vanguardia al ver la dirección de la moneda digital tanto soberana como no soberana. Ahora estamos en medio de esto. El modelo campeón que el Proyecto publicó en 2020 es la forma más común de CBDC que están examinando hoy las democracias del mundo.

Hoy en día, más de cien gobiernos extranjeros, que representan más del 95% del PIB mundial, están explorando diversas formas de moneda digital del banco central. Eso incluye 19 del G-20, con China colocando su yuan digital, el Ecny, en más de 240 millones de billeteras digitales. El BCE comenzará a implementar un euro digital para 2025. Y el Banco de Inglaterra propone implementar una libra digital para fines de la década.

Independientemente de que Estados Unidos adopte o no un dólar digital, los ciudadanos estadounidenses y las corporaciones multinacionales estadounidenses tendrán que lidiar con CBDC en los próximos años. Prohibir a Estados Unidos la exploración de CBDC no obstaculizará ni detendrá el despliegue global de las CBDC.

Aquí en los EE. UU., se ha llamado mucho la atención sobre las monedas estables con la reintroducción de la legislación del Congreso sobre las monedas estables. Algunos creen que "...las monedas estables reguladas pueden proporcionar a los consumidores e instituciones financieras estadounidenses la velocidad y confiabilidad de la Tecnología del siglo XXI, con todas las salvaguardias contra el autoritarismo que los estadounidenses necesitan". Podría ser cierto. Pero no existe ninguna garantía y, ciertamente, ningún requisito constitucional para garantizar la Privacidad.

Lo que está claro es que las monedas digitales soberanas y no sobrevasan están llegando, y llegando rápidamente. Por lo tanto, el debate de moda entre CBDC y Stablecoins ya es pasada. Siempre fue una opción falsa y ahora es discutible. El futuro contendrá moneda digital soberana y no soberana. Los estadounidenses, incluso los floridanos , no podrán protegerse de él.

Los posibles beneficios de la moneda digital son muchos. Incluyen pagos programables, instantáneos las 24 horas del día a un costo mucho menor y un mayor acceso a servicios financieros para los participantes minoristas y mayoristas. La moneda digital puede fortalecer la capacidad de los gobiernos para implementar Regulación de beneficios, permitiendo infusiones directas de dinero en todas las economías y mejorando enormemente la administración de pagos en comparación con los esfuerzos inadecuados de Estados Unidos durante la pandemia de COVID-19 para emitir cheques en papel a personas encerradas en sus hogares sin acceso. a cuentas bancarias.

Nuestra visión de la moneda digital es nada menos que la perspectiva de economías totalmente interconectadas e integradas con monedas digitales como sistemas operativos y tokens digitales como componentes de valor. De la misma manera que la Tecnología de ferrocarril y telégrafo del siglo XIX se unió a las economías regionales desconectadas de América del Norte con una economía continental (cuyo poder e influencia nunca antes se habían sentido), la moneda digital tiene la promesa de vincular directamente los muchos más dispares y seres del mundo. -silos contenidos de actividad financiera en una o más redes de sistemas financieros globales, basadas en monedas digitales. Una moneda digital bien diseñada puede servir como un sistema operativo digital, un sistema operativo Microsoft, para una economía digital totalmente redonda con una eficiencia, transparencia y acceso mucho mayor que nunca.

Las potencias globales que hagan realidad esta visión obtendrán una enorme ventaja en el futuro digital en red. El premio al poder económico es enorme. Impulsará la creación de plataformas monetarias singulares y de escala masiva operadas en muchos casos por bancos centrales y gobiernos y quizás, en otros casos, por empresas de Tecnología comercial y operadores de monedas estables.

Las monedas digitales que prevalezcan (tanto gubernamentales como comerciales) serán puntos de reunión para cantidades masivas de datos sobre las actividades económicas y financieras de los usuarios, ciudadanos y votantes.

Muchas personas reflexivas de ambos lados del espectro político están preocupadas, con razón, por el uso indebido de tales reservas de datos financieros que causan estragos en la Privacidad financiera y la libertad económica. El gobernador de Florida, Ron DeSantis, no se equivoca al preocuparse. En 2022, el congresista Tom Emmer [R-Minn.] introdujo cuidadosamente una legislación centrada en la Privacidad de las CBDC.

A principios de este mes, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes presentó un proyecto de ley sobre monedas estables que plantea preocupaciones similares sobre la Privacidad en las CBDC. Curiosamente, la legislación no contiene una sola disposición que proteja la Privacidad económica de los estadounidenses cuando se trata de monedas estables. Se trata de un grave descuido.

Seamos claros: no hay nada intrínsecamente superior en la moneda digital no soberana a la hora de proteger la Privacidad individual en comparación con la CBDC. Nada en lo absoluto. Ambos serán enormes “recipientes” de datos financieros de los usuarios, lo que creará la oportunidad de cometer abusos y travesuras a gran escala.

Es totalmente previsible que los patrocinadores del sector privado de criptomonedas y monedas estables o incluso los administradores comerciales de dólares digitales, como los proveedores de billeteras y otros, puedan verse presionados por el gobierno para realizar vigilancia, informar sobre la actividad e inhabilitar las transacciones financieras con grupos y actividades desfavorecidos. de la misma manera que el gobierno estadounidense ha tenido acceso total a todo en Twitter, incluidos los mensajes directos privados entre usuarios.

La legislación sobre monedas estables adecuada para su propósito debe proteger los derechos de Privacidad de los ciudadanos estadounidenses. En las sociedades democráticas, las transacciones legales en dinero digital (soberanas o no soberanas) deben ser inmunes a la vigilancia y la censura políticas, independientemente de quién esté en el poder hoy, dentro de cuatro años o dentro de 10 años.

Es por eso que la llegada tanto de las monedas estables como de un dólar digital nos ofrece la oportunidad de reevaluar las actividades contemporáneas de vigilancia financiera en su totalidad . La transición de lo analógico a lo digital es la oportunidad de incorporar la Privacidad individual como un elemento de diseño verificable del dinero. Brinda la oportunidad de restablecer la aplicación de la ley financiera en un mayor acuerdo con las normas constitucionales estadounidenses, la presunción de inocencia y el estado de derecho.

El dinero es poder y el futuro digital del dinero está sobre nosotros. La trayectoria del mundo va hacia la creación de plataformas monetarias singulares y de escala masiva operadas en muchos casos por bancos centrales y gobiernos y, en otros casos, por empresas de Tecnología comercial y operadores de monedas estables. Se renovarán los acuerdos de poder financiero en todo el mundo. Las “zonas” monetarias informales del pasado darán paso a las redes monetarias digitales altamente integradas del futuro.

El mundo tendrá CBDC y monedas estables, nos guste o no, y si Estados Unidos decide liderar o Síguenos. La cuestión no es si se puede impedir el futuro digital del dinero. No puede. La pregunta es si las monedas de vigilancia de gobiernos autoritarios tendrán el futuro digital para sí mismas, o si encontrarán competencia de monedas digitales protegidas por la libertad respaldadas por democracias venerables como Estados Unidos.

La elección entre CBDC y monedas estables es una elección falsa. La elección es entre libertad financiera y control financiero. La pregunta es si estas nuevas formas de moneda digital y las economías de redes digitales que impulsan harán que las sociedades sean más abiertas, prósperas y libres. ¿Empoderarán o esclavizarán a la humanidad en el futuro digital del dinero?

Creo que los estadounidenses siempre han tenido algo importante que decir sobre esa elección. Una vez más, Estados Unidos debe hacer valer sus principios democráticos probados por el tiempo en un mundo que busca una base sólida para un nuevo futuro. La elección entre libertad y servilismo en el futuro digital del dinero se está haciendo ahora. Los estadounidenses tenemos un papel que desempeñar. El llamado a la acción ha sonado.

Las monedas digitales que protegen eficazmente la Privacidad financiera en transacciones legales serán las más deseadas del mundo. El país que lo implemente WIN el premio al poder económico.

Asegurémonos de que ese país sea Estados Unidos.

Con el compromiso de una ciudadanía libre, la innovación tecnológica estadounidense y cierta visión política, el liderazgo estadounidense en el fomento de monedas digitales que mejoren la privacidad puede guiar al mundo hacia un futuro financiero inclusivo y sin límites.

El tiempo es ahora.