Lo que dice la eliminación de Block por parte de Hindenburg Research sobre el dinero y el crimen

El 23 de marzo, Hindenburg Research publicó un extenso informe de investigación alegando en parte que los delincuentes han abusado desenfrenadamente de la herramienta de pagos Cash App creada por Jack Dorsey's Block (SQ), anteriormente Square, y que Block no ha tomado medidas suficientes para detenerla. esa actividad.

Hindenburg es un vendedor en corto basado en investigaciones bastante nuevo pero muy respetado que ha expuesto con éxito el fraude en empresas como Nikola (NKLA) . Hasta ahora, los observadores han encontrado las refutaciones de Block al informe poco convincentes e incluso evasivas. Las acusaciones son graves para Block y el sector fintech y también merecen la atención de la industria de la Cripto . Cash App es una vía de acceso importante Bitcoin , por un lado, por lo que existen impactos potencialmente directos.

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Pero más profundamente, el Explora (no sorprendente) de que Cash App ha sido un vector para transacciones criminales y fraude de identidad ayuda a arrojar críticas duraderas a las Criptomonedas bajo una luz más matizada.

En el nivel más superficial, es una oportunidad para hacer algo satisfactorio pero con un coeficiente intelectual bajo. Mientras la senadora Elizabeth Warren (D-Mass.) se prepara para reunir su ejército anti-criptomonedas , ¿está igualmente preocupada por el fraude y el crimen facilitados por los servicios financieros tradicionales? El banco Credit Suisse (CS) no sólo estalló por su actitud amante del riesgo, sino también porque facilitaba “la tortura, el tráfico de drogas, el blanqueo de dinero, la corrupción y otros delitos graves”, según las acusaciones.

Estos son puntos divertidos de resaltar. Pero como dije, el whataboutismo es una crítica básica para los defensores de las Cripto . La mala conducta en otro lugar no es excusa en tu propio patio trasero.

En cambio, las acusaciones de Block, al igual que la persistente corrupción endémica en los principales bancos, deberían invitar a una consideración más profunda de la relación entre dinero, control y ganancias. La Criptomonedas remodela ese trilema.

Cash App, como la mayoría de los bancos y procesadores de pagos de propiedad corporativa, ha aceptado una responsabilidad sustancial de vigilar a sus clientes a cambio del derecho a generar ganancias mediante el procesamiento de pagos.

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Las acusaciones de Hindenburg ponen de relieve el profundo conflicto de intereses inherente a esta dinámica. Ya sea que se tratara o no de una estrategia consciente y deliberada por parte de Cash App, el uso de la aplicación para transacciones ilícitas contribuyó, aunque sea en pequeña medida, a sus resultados finales. Esto es aún más obvio y directo cuando los bancos atienden a clientes criminales.

Una opinión más generosa sería que no es razonable esperar que incluso el operador de pagos más puro bloquee toda actividad delictiva. Están tratando con millones de clientes, y aquellos que buscan evadir los sistemas de control siempre encontrarán lagunas.

Incluso en sus intentos de mitigar las acusaciones de Hindenburg, lo mejor que Block puede hacer es decir que sólo el 3% de la actividad en Cash App proviene de usuarios no verificados, es decir, aquellos cuya identidad en el mundo real no está clara. Si bien no es exactamente un índice de actividad delictiva, esa proporción es mucho más alta que la proporción inferior al 1% de actividad delictiva en las cadenas de bloques públicas, según Chainalysis.

Ninguno de estos es algo bueno. Pero las cadenas de bloques tienen al menos dos ventajas importantes en el debate sobre la fiscalización financiera. El primero, y el más inmediatamente importante, es la transparencia. La mayoría de las cadenas de bloques públicas conservan registros de todas las transacciones y los detectives a menudo pueden Síguenos el rastro de los tipos realmente malos.

Tanto los bancos como las empresas como Cash App son relativamente opacos en comparación, y su funcionamiento sólo es accesible para las fuerzas del orden y los reguladores respaldados por el poder estatal (si es que lo hacen). Eso hace que sea mucho más probable que la aplicación de la ley sea un juego de golpear al topo de forma selectiva, en el que la política podría afectar quién es golpeado primero y con más fuerza.

Las Cripto ofrecen un marco que elimina tanto la censura selectiva como el afán de lucro de la infraestructura financiera, cortando el nudo gordiano de los pagos politizados. Los mineros de Bitcoin no tienen el poder individual de bloquear pagos en la red. Eso devuelve la responsabilidad de controlar lo que la gente hace con su dinero a las autoridades, a quienes corresponde.

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No sorprende que las autoridades no sean partidarias de esta mayor responsabilidad y prefieran tener intermediarios convenientes en quienes apoyarse. Una sociedad más madura reconocería que en una era capitalista y digital, el acceso abierto a los pagos digitales es un derecho Human a la par de la libertad de expresión. Hasta ahora, ese argumento ha tenido mayor influencia cuando beneficia a los que ya son ricos y poderosos .

Nuestra civilización ha enfrentado dificultades para remodelarse en torno a la libertad de expresión desde que el concepto surgió junto con la imprenta, pero no hay duda de que somos más fuertes y felices por ello. Con el tiempo, la libertad de pagos demostrará ser igualmente enriquecedora para todos nosotros.