Más allá de la Ruta de la Seda: las Cripto necesitan una corrección regulatoria

A pesar de todo el revuelo de los últimos años, el sector de los criptoactivos no tiene un historial de mostrarse de la mejor manera.

Desde su génesis en 2009, Bitcoin (BTC) fue rápidamente apropiado por delincuentes que intentaban convertirlo en su moneda preferida para bienes prohibidos. Si bien las respuestas públicas de los gobiernos transmitieron un aire de despreocupación, las reacciones internas fueron bastante diferentes. A principios de la década de 2010, asistí a reuniones con profesionales de inteligencia y murmuré sobre los Mercados de la red oscura que utilizaban fondos invisibles que eran imposibles de rastrear. Este tipo de cosas tiende a poner nerviosas a las autoridades, y así sigue siendo.

Joby Carpenter es el experto global en la materia de Cripto , Finanzas ilícitas y amenazas emergentes de la Asociación de Especialistas Certificados en Antilavado de Dinero, con 20 años de experiencia en la formulación de Regulación estratégicas. Este artículo es parte de la Semana del Pecado de CoinDesk .

La percepción de que las Cripto están bajo el dominio de los delincuentes nunca ha desaparecido a pesar de que los datos indican que la actividad ilícita está en su punto más bajo en comparación con el uso legítimo. A medida que la aplicación de Cripto se ha ampliado para incluir una variedad de servicios típicamente realizados por el sector financiero tradicional, la aceptación institucional ha crecido junto con la adopción pública y el volumen de criptotransacciones ilegales ha disminuido proporcionalmente.

Las razones de este cambio son estructurales. Resulta que el lavado de dinero, que durante mucho tiempo fue una de las principales preocupaciones de los reguladores financieros, es más difícil de realizar en el sector de las Cripto de lo que alguna vez creímos.

Por un ONE, la trazabilidad de las criptomonedas es una consecuencia del hecho de que la Tecnología blockchain sirve como un libro de contabilidad público que mapea las transacciones a escala global, una función que las fuerzas del orden ahora consideran invaluable.

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Los delincuentes también enfrentan barreras mundanas para la adopción, incluida la cuestión de si la baja liquidez y la volatilidad de los precios hacen que las Cripto valga la pena. En muchos sentidos, los riesgos del sector se parecen cada vez más a los del efectivo.

A menudo parece que las Cripto apoyan el crimen, o al menos son neutrales ante él. Y en los casos en que se siguen las regulaciones, lo mejor sería llamar a los fundadores buenos ciudadanos reacios. El beneficio parece ser el principio rector último, no el cumplimiento ni la seguridad.

Celsius Network, Three Arrows Capital y, lo más sorprendente, Terra han sido derribados por modelos de negocios dudosos, prácticas laborales cuestionables y una actitud de “primero las ganancias”. Esto ha envalentonado a los escépticos que denuncian en voz alta los Cripto como un esquema Ponzi o, en el mejor de los casos, una solución en busca de un problema.

Sin embargo, todavía se pueden encontrar destellos de una aceptación más amplia. Como han señalado los titulares recientes, las plataformas Cripto han facilitado la financiación humanitaria para Ucrania y Afganistán. Los defensores de los derechos humanos han elogiado la Tecnología por proporcionar vías de pago en economías inestables. Incluso los tokens no fungibles (NFT) han sido elogiados por proteger a las personas vulnerables.

Esto plantea la pregunta: ¿estarán dispuestas las figuras más destacadas del sector Cripto (los individuos a veces descritos peyorativamente como “hermanos Cripto ”) a abandonar sus actitudes de laissez-faire y abrazar las expectativas gubernamentales?

Porque si no, es razonable suponer que la difícil relación de la industria con las autoridades y los reguladores no mejorará pronto.

Como ejemplo de esto, consideremos las dificultades de la industria para cumplir con los requisitos de registro bajo las leyes nacionales contra el lavado de dinero (AML). Si bien los pasos para el registro suelen ser simples, algunas empresas no los han seguido por la aparente creencia de que no deberían estar obligadas a cumplir con tales reglas a escala global, particularmente si las regulaciones varían según las jurisdicciones.

Es un problema creado por la propia industria y que no ha pasado desapercibido para los reguladores o los bancos que sirven como contrapartes de los intercambios de Criptomonedas . En otras palabras, sin una corrección de rumbo, más empresas de Cripto fracasarán cuando podrían haberse mantenido solventes invirtiendo en sus controles ALD.

Sin embargo, eso no es inevitable. Los proveedores de criptoactivos pueden salir del frío del “invierno Cripto ” y demostrar que pueden hacer que la Tecnología sea funcional y segura.

¿Qué puede hacer el sector para mejorar su posición? La implementación de una cultura de cumplimiento de arriba hacia abajo, una capacitación adecuada y fuertes controles de gestión de riesgos pueden aliviar las preocupaciones, aunque es posible que se necesite más para abordar el daño ya causado.

Para interactuar mejor con los supervisores, las empresas deberían considerar probar y validar modelos de negocios a través de ejercicios sandbox dirigidos por el gobierno que permitan un diálogo bidireccional. Las empresas también deben dejar claro que compartirán información sobre fraude, abuso de mercado y amenazas de lavado de dinero con los reguladores y sus competidores siempre que sea posible.

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El abuso de mercado debe ser tratado como una amenaza grave proveniente de grupos del crimen organizado y no simplemente como un problema creado por oportunistas poco sofisticados.

Otro consejo para las empresas de Cripto : dejen de proteger sus productos con caveat emptor (cuidado con el comprador). Si las condiciones del mercado requieren modificar su modelo de negocio, actualice su apetito por el riesgo de delitos financieros para reflejar esa realidad. Los reguladores lo agradecerán.

Más que nada, la industria debería considerar si desea seguir asociada con las Rutas de la Seda del mundo o aprovechar su capacidad inherente para rastrear fondos ilícitos y luchar contra los delitos financieros.