Ha llegado nuevamente el momento en que las discusiones sobre la actividad en los derivados Cripto toman prioridad.

El viernes a las 8:00 UTC, las opciones de Bitcoin (BTC) por valor de $ 6,68 mil millones y las opciones de ether (ETH) por valor de $ 3,5 mil millones expirarán en el principal intercambio de derivados Cripto , Deribit.

El vencimiento inminente, que representa más del 40% del interés abierto acumulado actual de más de 23.000 millones de dólares, podría desencadenar un aumento de la volatilidad del mercado. Los grandes vencimientos trimestrales a menudo conducen a una mayor volatilidad, lo que hace que los precios sean más impredecibles debido a los mayores volúmenes de negociación y al cierre/renovación de posiciones.

"A medida que nos acercamos al gran vencimiento trimestral del viernes, potencialmente influenciado por la ' cuádruple brujería ' y la volatilidad relacionada en los Mercados bursátiles de EE. UU., más del 25% del interés abierto de Deribit vencerá en el dinero, lo que equivale a más de $2.7 mil millones. El nocional total El tamaño del vencimiento supera los 10 mil millones de dólares", dijo a CoinDesk Luuk Strijers, director ejecutivo de Deribit, en una entrevista.

Las opciones son contratos de derivados que otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de compra otorga el derecho a comprar, mientras que una opción de venta ofrece el derecho a vender. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC o ETH.

Tener más del 25% del interés abierto vencido en el dinero significa que se espera que un número significativo de contratos de derivados sean rentables para sus tenedores al vencimiento.

Bitcoin, la Criptomonedas líder por valor de mercado, ha caído casi un 9% este mes, poniendo a prueba a los cazadores de gangas por debajo de los 60.000 dólares en un momento. Como de costumbre, la liquidación ha pesado sobre el mercado en general, haciendo caer al ether casi un 10%.

"La reciente caída de precios fue causada por las ventas de los mineros, cierta presión del BTC incautado por los alemanes y, por supuesto, la inminente transferencia de las monedas Mt. Gox que se espera para principios de julio", dijo Strijers.

Aún así, los sesgos de las opciones de compra y venta muestran que los inversores están dispuestos a pagar una prima más alta por las opciones de compra a corto y largo plazo que ofrecen ventajas asimétricas que las opciones de venta, según datos rastreados por Amberdata.

"Si bien el sentimiento bajista a corto plazo es evidente, los comerciantes anticipan un cambio positivo para Bitcoin para el 12 de julio y ETH para el 5 de julio, considerando que las opciones están sesgadas. Se espera que el comercio en el ETF de ETH comience en la primera semana de julio", señaló Strijers. .