AUSTIN, TX – Goldman Sachs, el banco de inversión de 150 años, se está adentrando más en las Cripto, según el director global de activos digitales de la empresa, Mathew McDermott. El ejecutivo, un veterano de 19 años en el banco, ayudó a fundar su mesa de activos digitales en 2021 y desde entonces ha liderado los esfuerzos para introducir un conjunto de productos y servicios que incluyen liquidez en derivados liquidados en efectivo, opciones y comercio de futuros de Cripto .

McDermott, que forma parte de las juntas directivas de Coin Metrics y HQLAx y asesora a empresas como ONE River Digital y Elwood Technologies, discutió una serie de temas en Consensus 2024 , incluida la viabilidad de otros fondos cotizados en bolsa (ETF) basados ​​en criptomonedas después del ether { {ETH}}, donde siguen existiendo las mayores oportunidades para empresas como Goldman y la creciente popularidad de la tokenización.

"El ETF de Bitcoin obviamente ha sido un éxito asombroso", dijo McDermott en el escenario de la cumbre Money Reimagined. Esto no solo ha recatalizado el interés comercial minorista en las Cripto en general, sino que también ha comenzado a atraer nuevos tipos de instituciones que realizan nuevos tipos de jugadas. Fue un "gran punto de inflexión psicológico" para la industria.

¿Eso se traducirá en que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. apruebe una gama más amplia de productos basados ​​en criptomonedas? El organismo de control de valores aprobó recientemente solicitudes de bolsas como Cboe, NYSE Arca y Nasdaq que quieren incluir los ETF de ETH , pero pueden tardar meses en aprobar las presentaciones S-1 de aspirantes a emisores como Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity y Grayscale, entre otros. .

"Esta es una progresión natural en la que se espera que ETH sea aprobado como un ETF totalmente negociable", dijo McDermott. Si eso "abre la puerta a todos los demás" como Solana (SOL). Quizás, pero quizás no, debido al dominio establecido de las dos grandes criptomonedas.

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"Desde mi punto de vista, nuestros clientes normalmente solo se centran en Bitcoin y Ethereum : son los dos productos que tienen futuros negociables en el CME. Por eso se puede ver una lectura positiva [sobre los ETF de ETH ]. En términos de otros, Creo que podríamos ser positivos, pero creo que es demasiado pronto para decirlo".

Sin duda, Goldman fue temprano en la tendencia de la tokenización, aunque aún no ha adoptado por completo el uso de cadenas de bloques abiertas. McDermott dijo que la decisión de la empresa de utilizar cadenas privadas autorizadas a partir de 2021 tuvo más que ver con el entorno legal incierto que con cualquier tipo de "posición ideológica fuerte".

"Para nosotros, ver lo que nuestros clientes quieren hacer se convierte en 'cómo puedes atender a nuestros clientes'. Ha sido importante tener nuestra propia plataforma para avanzar de una manera un poco más expedita", dijo. Debido a que las necesidades de clientes como los administradores de patrimonio y los inversionistas institucionales pueden cambiar, la empresa tiene "opciones" sobre dónde "establecerse" en última instancia.

En última instancia, dice McDermott, ve la tokenización como una tendencia creciente debido a los beneficios de "digitalizar el ciclo de vida" de la emisión de activos, lo que no sólo mejora la eficiencia operativa de las empresas sino también la liquidez al atraer potencialmente a un grupo más amplio de inversores.

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"Si realmente se puede crear un producto que se pueda fraccionar y ofrecer a un universo mucho más amplio de inversores que no sólo amplíe el canal de distribución sino que también concentre más liquidez secundaria, eso es muy poderoso", afirmó.

Si bien McDermott dijo que Goldman ya está en camino de demostrar la "viabilidad comercial" de los bancos que utilizan blockchains, muchos de los productos actuales son relativamente "vainilla". Sin embargo, si continúa la tokenización de clases de activos formales como los fondos del mercado monetario, eso significa 4,7 billones de dólares adicionales en garantías que pueden usarse para crear derivados y repos. "Eso es enormemente poderoso", dijo.

"A medida que se aclaran las regulaciones, más personas se acercan al lado de las ventas y comienzan a mostrar la viabilidad del mercado en la cadena", dijo. "Luego se puede empezar a construir y aprovechar estas otras clases de activos donde la propuesta de valor probablemente sea excelente", como los bienes raíces y la emisión de deuda verde.

¿Podrían las Cripto reemplazar alguna vez a los bancos?

"Instituciones como la nuestra realmente ven el potencial de transformar partes del sistema financiero para que puedan operar de una manera mucho más eficiente".